CoreWeave מתקדמת שלב נוסף אל הדור הבא של תשתיות הבינה המלאכותית, לאחר שקיבלה מ-Dell Technologies את מערכות NVIDIA Vera Rubin NVL72 הראשונות המיועדות לייצור. משמעות המהלך חורגת מעבר לפריסת חומרה בודדת, שכן הוא ממחיש כיצד ספקיות ענן ל-AI עוברות בהדרגה מאשכולות GPU מסורתיים למערכות משולבות בקנה מידה של ארון שרתים, המותאמות במיוחד לעומסי הסקה, reasoning ויישומי AI אוטונומיים.

CoreWeave עוברת משלב האימות לפריסה מסחרית

האספקה האחרונה מגיעה לאחר אבן דרך מוקדמת יותר ביוני, כאשר CoreWeave הפכה לספקית ענן ה-AI הראשונה שהשלימה את ההפעלה והאימות של מערכת NVIDIA Vera Rubin NVL72 פעילה. המערכת מיוני התבססה על שרתי Dell Technologies PowerEdge XE9812 וכללה תשתית קירור נוזלי ואחסון של Micron. ההודעה האחרונה של CoreWeave מצביעה על כך שמערכות הייצור הראשונות מתחילות להגיע, ובכך הטכנולוגיה עוברת משלב האימות ההנדסי הראשוני לשלב של פריסה תפעולית.

ארכיטקטורת NVL72 שונה מהותית מהוספת מספר גדול יותר של GPUs למרכז נתונים קיים. כל ארון משלב 72 מעבדי Rubin ו-36 מעבדי Vera, המחוברים באמצעות מארג NVLink מהדור השישי של NVIDIA, המספק רוחב פס של 260 טרה-בייט לשנייה. המערכת מתוכננת כיחידת מחשוב משולבת, שבה ההספק, הקירור, הרשת והחישוב מותאמים יחד לדרישות של עומסי AI בקנה מידה גדול.

הארכיטקטורה רלוונטית במיוחד ככל שעומסי העבודה בתחום ה-AI עוברים מאימון מודלים לעבר הסקה רציפה ויישומים אוטונומיים. במקום לעבד מחזורי אימון תקופתיים, התשתית נדרשת יותר ויותר לטפל בהיקפים גדולים של אינטראקציות עם מודלים, תוך שמירה על זמני תגובה צפויים וצריכת חשמל מבוקרת.

יעילות חישובית הופכת לחשובה לא פחות מעוצמת העיבוד

המשמעות הכלכלית של Vera Rubin נובעת בין היתר מהשיפור המדווח בביצועים ליחידת הספק. בדיקת ביצועים של CoreWeave באמצעות DeepSeek R1 הצביעה על עד פי 10 יותר תפוקת טוקנים למגה-ואט בהשוואה ל-NVIDIA Grace Blackwell NVL72 בתנאי הבדיקה. NVIDIA הציגה אף היא את Vera Rubin כפלטפורמה המציעה ביצועים גבוהים יותר לכל ואט ועלות נמוכה יותר לטוקן, על רקע החשיבות הגוברת של יעילות אנרגטית ככל שזמינות החשמל הופכת למגבלה בהתרחבות מרכזי הנתונים של AI.

עבור ספקיות ענן ל-AI, מדובר ביותר ממדד טכנולוגי. חשמל, קירור וקיבולת מרכזי נתונים הופכים לרכיבים משמעותיים יותר בכלכלת שירותי ה-AI. אם דור חומרה חדש מסוגל להפיק תפוקת הסקה גבוהה משמעותית מאותו שטח הספק, מפעילים יכולים פוטנציאלית לשרת היקף גדול יותר של עומסי עבודה מבלי להגדיל את הקיבולת הפיזית באותו קצב.

עם זאת, הכלכלה בפועל תהיה תלויה ברמת הניצולת, בתמחור מול לקוחות ובעלות המימון של התשתית. יעילות חומרה גבוהה יותר אינה מתורגמת אוטומטית לשיפור במרווחים אם הוצאות ההון, הפחת, חוזי החשמל או תמחור השירותים סופגים חלק ניכר מהחיסכון.

התרחבות התשתיות של CoreWeave מגדילה את חשיבות הביצוע בקנה מידה

עיתוי פריסת Rubin משמעותי במיוחד עבור CoreWeave, משום שהחברה כבר מרחיבה את התשתיות שלה בקצב חריג. בסוף הרבעון השני דיווחה CoreWeave על כ-104 מיליארד דולר בהכנסות עתידיות מחוזים, לא כולל יותר מ-25 מיליארד דולר בהתחייבויות חדשות נטו מצד לקוחות שנוספו בתחילת הרבעון השלישי. קיבולת החשמל הפעילה הגיעה לכ-1.5 ג’יגה-ואט, בעוד שהיקף החשמל הכולל שעליו חתומה החברה בחוזים הגיע לכ-3.7 ג’יגה-ואט.

החברה בונה אפוא תשתית מול בסיס ביקוש חוזי בהיקף משמעותי. CoreWeave הרחיבה את בסיס הלקוחות שלה גם למעבדות AI, ארגונים וחברות מסחר כמותי. Hudson River Trading, לדוגמה, הסכימה לאחרונה להשתמש בפלטפורמה של CoreWeave ובתשתיות NVIDIA Vera Rubin לצורך יכולות מחקר AI מהדור הבא.

עבור Dell, ההתפתחות מחזקת את ההזדמנות המסחרית סביב פעילות השרתים המותאמים ל-AI. Dell דיווחה ברבעון האחרון על הזמנות לשרתי AI בהיקף של 60.9 מיליארד דולר והעלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל-192 מיליארד דולר, תוך זיהוי ספקיות תשתיות AI, ובהן CoreWeave, כמקור ביקוש משמעותי. מניית Dell ננעלה ב-4 בספטמבר במחיר של 524.14 דולר, מעט מתחת לשיא השנתי האחרון.

השלב הבא הוא אפוא ביצוע בקנה מידה. CoreWeave תידרש להכניס מערכות Rubin נוספות לפעילות תוך ניהול זמינות החשמל, הקירור, הרשת, דרישות ההון ועומסי הלקוחות. עבור NVIDIA, הפריסה מספקת הדגמה נוספת ליכולת להעביר את Vera Rubin במהירות משלב האימות ההנדסי לסביבות ייצור; עבור Dell, היא מחזקת את תפקידה כמשלבת תשתיות; ועבור CoreWeave, היא מגדילה את החשיבות של הפיכת הביקוש החוזי בהיקף העצום לקיבולת מחשוב אמינה ורווחית. השוק יעקוב יותר ויותר אחר קצב הפריסה, רמת הניצולת, עוצמת ההשקעות והפקת המזומנים, לצד ביצועי ה-AI עצמם, ככל שדור Rubin יעבור לפעילות מסחרית רחבה יותר.