Ciena סיכמה את הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 עם תוצאות שיא, כאשר הגידול בהשקעות בתחום הבינה המלאכותית האיץ את הביקוש לתשתיות תקשורת במהירות גבוהה. התוצאות ממשיכות מגמת צמיחה משמעותית עבור החברה המתמחה בתשתיות רשת אופטיות ומדגישות את חשיבות ההשקעות בקישוריות, במקביל להרחבת קיבולת מרכזי הנתונים על ידי ספקיות ענן גדולות ולקוחות עסקיים לצורך תמיכה בעומסי העבודה ההולכים וגדלים של מערכות AI.

הכנסות ורווחיות מאיצות בקצב חד

Ciena דיווחה על הכנסות של 1.67 מיליארד דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, עלייה של 37% לעומת 1.22 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד ומעל תחזית האנליסטים שעמדה על 1.63 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה הגיע ל-2.11 דולר, לעומת 0.67 דולר ברבעון המקביל אשתקד ומעל תחזית הקונצנזוס של 1.73 דולר. ה-EBITDA המתואם עלה ל-411.1 מיליון דולר, לעומת 158.0 מיליון דולר שנה קודם לכן, ומשקף מינוף תפעולי משמעותי ככל שההכנסות התרחבו.

הרווחיות השתפרה במקביל לצמיחה בהכנסות. שיעור הרווח הגולמי המתואם של Ciena הגיע ל-46.4%, לעומת 41.9% שנה קודם לכן, בעוד שיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-22.5%, לעומת 10.7%. גם שיעור הרווח התפעולי לפי כללי החשבונאות המקובלים בארה”ב (GAAP) השתפר ל-18.0%, לעומת 6.1%, ומצביע על כך שהשיפור אינו מוגבל למדדים המתואמים.

פעילות התקשורת האופטית נהנית מהתרחבות תשתיות ה-AI

התרומה המרכזית לצמיחה הגיעה מפעילות הליבה של Ciena. הכנסות פעילות Optical Networking הגיעו ל-1.19 מיליארד דולר, שהיוו 71.3% מכלל הכנסות הרבעון, לעומת 815.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות פעילות Routing and Switching הסתכמו ב-164.4 מיליון דולר, בעוד Platform Software and Services הניבה 98.6 מיליון דולר.

התוצאות ממחישות את דרישות התשתית הנלוות להתרחבות הגלובלית של תחום ה-AI. אימון והפעלת מודלים גדולים של בינה מלאכותית דורשים קישוריות מהירה יותר בין מעבדים, מערכות אחסון ומרכזי נתונים, ובכך מגדילים את הביקוש לתשתיות תקשורת אופטיות. הנהלת Ciena הצביעה על תחום ה-AI כמנוע לצמיחה מצטברת בהשקעות ברשתות, וממקמת את החברה בתוך מחזור השקעות רחב יותר בתשתיות, המשתרע מעבר למעבדי GPU ולמערכות מחשוב.

העלאת התחזית לשנת הכספים 2026 מצביעה על המשך ביקוש

Ciena העלתה את תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2026 ל-6.42 מיליארד דולר, עם טווח של 50 מיליון דולר לכל כיוון, לעומת תחזית קודמת של 6.3 מיליארד דולר, עם טווח של 100 מיליון דולר לכל כיוון. בנקודת האמצע, התחזית החדשה משקפת צמיחה של כ-35% בהשוואה לשנה הקודמת. החברה צופה גם הכנסות של 1.75 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עם טווח של 50 מיליון דולר לכל כיוון, שיעור רווח גולמי מתואם של כ-45% ושיעור רווח תפעולי מתואם של כ-20%.

העלאת התחזית מגיעה לאחר סדרה של עדכונים כלפי מעלה במהלך שנת הכספים 2026. ברבעון השני העלתה Ciena את תחזית ההכנסות השנתית ל-6.3 מיליארד דולר, עם טווח של 100 מיליון דולר לכל כיוון, לאחר שדיווחה על צמיחה רבעונית של 40% בהשוואה לשנה הקודמת. העדכון האחרון מצביע על כך שהנהלת החברה ממשיכה לזהות נראות מספקת בביקוש מצד הלקוחות ובהשקעות ברשתות כדי לתמוך בבסיס הכנסות גבוה יותר.

הרחבת הקיבולת והחזרת ההון הופכות למרכיבים מרכזיים

Ciena פועלת במקביל להרחבת יכולת הייצור והאספקה שלה כדי לענות על הביקוש. הנהלת החברה ציינה כי הגדלת קיבולת האספקה והתחזקות הפעילות העסקית תומכות בתחזית הצמיחה. הרחבת הקיבולת תהיה משמעותית ככל שהלקוחות יאיצו את השקעותיהם ברשתות, ובמקביל החברה תידרש להמיר את הביקוש להכנסות מבלי לפגוע בשיעורי הרווחיות.

Ciena ממשיכה גם להחזיר הון לבעלי המניות. במהלך הרבעון השלישי רכשה החברה מחדש כ-400 אלף מניות תמורת 171.7 מיליון דולר במסגרת תוכנית רכישה עצמית בהיקף של מיליארד דולר. בסוף הרבעון החזיקה Ciena בכ-2.45 מיליארד דולר במזומנים ובשווי מזומנים, לצד 184 מיליון דולר בהשקעות לזמן קצר. יתרות אלה מספקות לחברה גמישות פיננסית במקביל להרחבת הפעילות.

בהמשך, הביקוש לתשתיות תקשורת אופטיות, הרחבת כושר האספקה, שיעורי הרווחיות, ריכוז הלקוחות וקצב ההשקעות בתשתיות AI צפויים להמשיך להיות מדדים מרכזיים עבור Ciena. ביצועי החברה ברבעון הרביעי והמעבר לשנת הכספים 2027 יספקו אינדיקציה נוספת למידת היכולת של השקעות ה-AI הגלובליות לתמוך בקצב הצמיחה החריג שנרשם השנה.