Alphabet מגדילה את אחזקתה ב-Qualcomm

Alphabet רכשה ברבעון השלישי אחזקה בשווי של כמעט 548 מיליון דולר ב-Qualcomm, ובכך העניקה לחברת השבבים חיזוק פיננסי בזמן שהיא מרחיבה את פעילותה מעבר לעסקי הסמארטפונים המבוססים שלה.

ההשקעה מגיעה בתקופה שבה Qualcomm מבקשת לחזק את נוכחותה בשוק מרכזי הנתונים, על רקע העלייה בביקוש לתשתיות בינה מלאכותית. באופן מסורתי, החברה הייתה ספקית מרכזית של מעבדים לסמארטפונים הפועלים על מערכת ההפעלה Android של Google.

מניית Qualcomm עלתה ב-3% במסחר המוקדם לאחר חשיפת ההשקעה של Alphabet. ביום חמישי איבדה המניה יותר מ-9%, לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות חלשות מהצפוי ברבעון שהסתיים בספטמבר, במקביל לירידות רחבות יותר בשוק הטכנולוגיה.

שותפות טכנולוגית ארוכת שנים

Alphabet ו-Qualcomm מקיימות קשרים מסחריים הדוקים לאורך זמן, במספר תחומי טכנולוגיה.

המעבדים של Qualcomm משמשים כמעט בכל דגמי הסמארטפונים המרכזיים הפועלים על מערכת ההפעלה Android של Google. לאחרונה שיתפו החברות פעולה גם בפיתוח סדרת מחשבי הפרימיום החדשה של Google, המכונה Googlebook, המשתמשת במעבדים של Qualcomm.

הקשר בין החברות התרחב גם לתחום טכנולוגיות הרכב, במסגרת הסכם משנת 2024 לפיתוח שבבים ותוכנה שיתמכו בהטמעת בינה מלאכותית בכלי רכב.

ההשקעה של Alphabet מוסיפה ממד פיננסי לשותפות הטכנולוגית הקיימת, בזמן ש-Qualcomm מחפשת מנועי צמיחה חדשים מעבר למכשירים ניידים.

Qualcomm מכוונת לשוק מרכזי הנתונים ל-AI

Qualcomm מגבירה את מאמציה להפוך לספקית בשוק תשתיות ה-AI המתרחב. במהלך השנה האחרונה פנתה החברה לספקיות שירותי ענן עם הצעות למעבדי AI מותאמים אישית, בזמן שחברות טכנולוגיה גדולות מפתחות יותר ויותר שבבים משלהן ומחפשות חלופות למוצרים היקרים יותר של Nvidia.

החברה צופה כי הכנסותיה משבבים למרכזי נתונים יגיעו ל-15 מיליארד דולר עד 2029, נתון המשקף את שאיפתה לבסס נוכחות משמעותית יותר בתחום.

בספטמבר הגיעה Qualcomm להסכם עם Amazon, המאפשר לחברת הטכנולוגיה לרכוש שבבי AI למרכזי נתונים ומוצרים נלווים של Qualcomm בהיקף של עד 60 מיליארד דולר. ההסכם כולל גם כתבי אופציה המעניקים ל-Amazon אפשרות לרכוש מניות של Qualcomm.

גם Microsoft ו-Meta תמכו בהתרחבות של Qualcomm באמצעות הזמנות למעבדים שלה המיועדים למרכזי נתונים.

השקעות Big Tech ומיצוב בענף

המעורבות הגוברת של חברות הטכנולוגיה הגדולות מדגישה את ההזדמנויות המסחריות המתפתחות סביב תשתיות מרכזי הנתונים ל-AI. ספקיות שירותי הענן מבקשות להשיג שליטה רבה יותר בעלויות המחשוב ובאספקת המעבדים, ובכך נפתחות הזדמנויות פוטנציאליות עבור יצרניות שבבים המציעות חלופות לספקיות המבוססות.

עבור Qualcomm, שיתופי הפעולה הללו עשויים לתמוך ביעדי ההכנסות שלה, ובמקביל להפחית את תלותה בשוק הסמארטפונים, המתמודד עם ירידה משמעותית.

ההשקעה של Alphabet מחברת עוד יותר בין מערכת היחסים הטכנולוגית הקיימת בין החברות לבין האסטרטגיה ארוכת הטווח של Qualcomm בתחום מרכזי הנתונים.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

יכולתה של Qualcomm להפוך את שיתופי הפעולה וההסכמים עם לקוחות להכנסות יציבות ומתמשכות מתחום מרכזי הנתונים תהיה גורם מרכזי בהערכת אסטרטגיית ההתרחבות שלה. יעד ההכנסות של 15 מיליארד דולר עד 2029 והיקף ההסכם עם Amazon מספקים מדדים מוחשיים לשאיפות החברה.

המשקיעים יעקבו גם אחר השאלה האם הביקוש מצד ספקיות שירותי ענן, בהן Microsoft ו-Meta, יוכל לתמוך במעמדה של Qualcomm בשוק התחרותי של מעבדי AI. ההשקעה של Alphabet מוסיפה נדבך משמעותי נוסף למאמצי החברה לגוון את פעילותה מעבר לתחום הסמארטפונים.