השווקים בישראל נסחרו בירידות במהלך המסחר, כאשר ירידות רוחביות נרשמו במדדי המניות המרכזיים בבורסה בתל אביב, בעוד ששוק האג”ח הציג עוצמה יחסית. מדדי TA-35, TA-90 ו-TA-125 נחלשו במקביל, על רקע רוחב שוק שלילי שבו מניות יורדות במספר גבוה משמעותית ממניות עולות. הפער בין שוק המניות לשוק החוב משקף גישה זהירה מצד משקיעים בשוק ההון הישראלי, למרות רמות מסחר גבוהות יחסית.

חולשה רוחבית במדדי תל אביב

מדד TA-35 ירד ב-0.31% לרמה של 4,237.73 נקודות, בעוד מדד TA-125 ירד ב-0.29% לרמה של 4,194.34 נקודות, ומדד TA-90 נחלש ב-0.27% לרמה של 4,031.76 נקודות. התנועה הסינכרונית כלפי מטה בכל המדדים המרכזיים מצביעה על לחץ רוחבי ולא על חולשה נקודתית בסקטור מסוים.

נתוני רוחב השוק מחזקים את התמונה השלילית. בתוך מדד TA-125 ירדו 81 מניות לעומת 42 שעלו, כאשר מספר קטן בלבד נותר ללא שינוי. מגמה דומה נרשמה גם ב-TA-90, עם 59 מניות יורדות לעומת 29 עולות. חוסר האיזון הזה מצביע על סנטימנט ברור של הימנעות מסיכון בשוק המניות הישראלי.

גם מדדי הערך והסקטור הרחב הציגו ירידות, ללא סימני רוטציה הגנתית בין סקטורים, מה שמרמז על זהירות כללית של המשקיעים ולא על תנועה ממוקדת.

מחזורי מסחר גבוהים על רקע לחץ בשוק המניות

למרות הירידות, פעילות המסחר נותרה ערה בשוק המניות בתל אביב, עם מחזור כולל של כ-890.7 מיליון שקל. נתון זה מצביע על כך שמשתתפי השוק מבצעים התאמות בתיקי ההשקעות ולא יוצאים מהשוק באופן מלא.

מחזור גבוה ביום ירידות מעיד בדרך כלל על פעילות מוסדית מוגברת ועל איזון מחדש של פוזיציות, ולא בהכרח על יציאה מבוהלת מהשוק. פיזור המחזור בין מניות יורדות מחזק את ההערכה שמדובר בלחץ רוחבי ולא נקודתי.

הנתונים מצביעים על התאמת חשיפה מצד משקיעים בהתאם לתנאי השוק הנוכחיים, דבר שמגביר את התנודתיות במהלך המסחר.

שוק האג”ח מציג יציבות יחסית

בניגוד לשוק המניות, שוק האג”ח בישראל הפגין חוזקה יחסית. מדד אג”ח כללי עלה ב-0.07% לרמה של 431.34 נקודות, ומדדי אג”ח צמודים וקצרי טווח רשמו גם הם עליות מתונות. מדד תל בונד-60 צמוד עלה ב-0.03%, מה שמצביע על ביקוש יציב לנכסי חוב.

מחזור המסחר באג”ח עמד על כ-932.9 מיליון שקל, גבוה ממחזור המניות, נתון המעיד על העדפה יחסית לנכסים סולידיים במהלך המסחר. הפער בין השווקים משקף מעבר חלקי של משקיעים לאפיקים בעלי תנודתיות נמוכה יותר.

היציבות במחירי האג”ח מצביעה על כך שציפיות האינפלציה והמדיניות המוניטרית נותרות ללא שינוי מהותי בשלב זה.

תחזית: סנטימנט הסיכון במוקד

בהמשך, משקיעים יעקבו אחר השאלה האם רוחב השוק השלילי יימשך או יתמתן בימים הקרובים. המשך פער בין שוק המניות לשוק האג”ח עשוי להעיד על סביבה של זהירות מתמשכת ולא בהכרח על שינוי מגמה רחב.

הגורמים המרכזיים שימשיכו להשפיע כוללים את הסנטימנט הגלובלי, ציפיות הריבית בעולם, ודוחות החברות המקומיות. גם תנועות הון מוסדיות ימשיכו לשחק תפקיד מרכזי בקביעת כיוון השוק.

עבור משקיעים גלובליים, כולל בישראל, המפגש בין חולשה קלה במניות לבין חוזקה יחסית באג”ח מדגיש סביבה שבה העדפת סיכון נותרת מוגבלת, והמשקיעים ממשיכים להעדיף יציבות על פני חשיפה תנודתית גבוהה.