שוקי המניות בישראל נסחרים בירידות על רקע התגברות לחץ המכירות במדדים המרכזיים בתל אביב. מדדי הדגל ת”א-125 ות”א-35 מצויים שניהם בטריטוריה שלילית, בעוד שמניות הביניים והסקטורים מוטי הערך רושמים ירידות חדות אף יותר. המסחר משקף הימנעות מסיכון בשוק המניות, אשר מתקזזת חלקית עם יציבות יחסית בשוק האג”ח.

חולשה רוחבית במדדי המניות המרכזיים

מדד ת”א-125 יורד ב-0.79% ונסחר ברמה של 4,231.70 נקודות, כאשר רוחב השוק שלילי באופן משמעותי עם 99 מניות יורדות מול 21 עולות ו-5 ללא שינוי. חוסר האיזון הזה מאשר כי הירידות הן רחבות ולא ממוקדות בענפים בודדים בלבד. מחזור המסחר במניות עומד על 511,188.40 אלפי שקלים, מה שמעיד על פעילות ערה למרות הסנטימנט השלילי.

מדד ת”א-35 יורד ב-0.62% לרמה של 4,282.23 נקודות, ומשקף חולשה גם בקרב החברות הגדולות והסחירות ביותר בבורסה. למרות ביצועים מעט טובים יותר ביחס לשוק הרחב, המגמה עדיין מצביעה על ירידות סינכרוניות במניות הגדולות.

מדד ת”א-125 ערך בולט לשלילה עם ירידה של 1.42% לרמה של 4,100.72 נקודות, מה שמצביע על לחץ מכירות גבוה יותר בסקטורים מוטי ערך ביחס למדד הכללי.

מניות הביניים והבנקים מובילות את הירידות

מניות הביניים נמצאות תחת לחץ, כאשר מדד ת”א-90 יורד ב-1.24% לרמה של 4,041.64 נקודות. רוחב השוק בסגמנט זה חלש במיוחד עם 75 מניות יורדות מול 11 עולות ו-4 ללא שינוי, מה שמחזק את הטון הדפנסיבי במניות המקומיות.

מדד ת”א-90 ובנקים יורד ב-1.14% לרמה של 4,041.39 נקודות, ומשקף חולשה מתמשכת במניות הפיננסיות. מניות הבנקים משמשות לרוב כאינדיקטור לאמון בכלכלה המקומית, והביצועים החלשים שלהן מצביעים על זהירות מצד המשקיעים.

מדד ת”א סקטור-באלאנס יורד ב-0.99% לרמה של 4,908.94 נקודות, מה שמאשר כי לחץ המכירות אינו מוגבל לענף בודד אלא מתפרס על פני סקטורים שונים.

שוק האג”ח מפגין יציבות יחסית לעומת שוק המניות

שוק האג”ח יציב באופן יחסי בהשוואה למניות. מדד All-Bond יורד קלות ב-0.03% לרמה של 430.15 נקודות, בעוד שאג”ח קצרות טווח עולות ב-0.01% לרמה של 473.98 נקודות. הדבר מצביע על כך שהמשקיעים אינם מתמחרים מחדש באופן חד את ציפיות הריבית.

גם האג”ח הצמודות לאינפלציה מציגות תנועה מינימלית, כאשר מדד תל בונד-צמודות A יורד ב-0.06% לרמה של 433.52 נקודות ומדד תל בונד 60 צמודות כמעט ואינו משתנה עם ירידה של 0.01% בלבד לרמה של 424.86 נקודות. יציבות זו מצביעה על ביקושים מאוזנים בשוק האג”ח.

מחזור המסחר בשוק האג”ח עומד על 181,258 אלפי שקלים, מה שמעיד על פעילות יציבה ללא סימני לחץ או יציאה מאסיבית מנכסים.

תחזית: רוחב השוק והטיית ההגנה במוקד

בהמשך, המוקד של המשקיעים יהיה בשאלה האם רוחב השוק השלילי במניות בישראל מתייצב או ממשיך להתרחב. המשך חולשה במניות הביניים ובבנקים עשוי להעיד על התגברות הטיית ההגנה בקרב משקיעים מקומיים.

מגמות בשווקים הגלובליים ושינויי ציפיות ריבית ימשיכו להשפיע על הסנטימנט, לצד תנאי הנזילות המקומיים ותוצאות החברות. הפער בין חולשת המניות ליציבות האג”ח מצביע על שוק מפולח ולא על לחץ מערכתי רחב.

עבור משקיעים בישראל ובעולם, השלב הבא של המסחר ייקבע לפי יכולת השוק למשוך קונים חזרה למניות הביניים או המשך דומיננטיות של לחץ המכירות.