שוקי ההון בארצות הברית נסחרו בעליות ב-9 ביוני, כאשר המשקיעים אימצו גישה חיובית יותר כלפי נכסי סיכון והובילו את מרבית המדדים המרכזיים לטריטוריה חיובית. העוצמה ניכרה הן במדדי הטכנולוגיה והן במגזרים הרגישים למחזור הכלכלי, דבר המעיד כי הרכישות לא התרכזו במספר מצומצם של מניות ענק בלבד.

במקביל, הירידות במדד הדולר האמריקאי ובמדד התנודתיות CBOE ‏(VIX) הצביעו על שיפור בסנטימנט המשקיעים. השילוב בין עליות בשוקי המניות, היחלשות הדולר וירידה בתנודתיות מלמד כי המשקיעים מרגישים נוח יותר עם הסביבה המאקרו-כלכלית הנוכחית, תוך המתנה לנתונים כלכליים ולעדכונים נוספים מצד החברות.

מניות החברות הקטנות והבלו-צ’יפ הובילו את העליות

מדד ראסל 2000 הציג את הביצועים הטובים ביותר מבין המדדים המרכזיים, לאחר שעלה ב-0.77% לרמה של 2,855.42. מניות בעלות שווי שוק קטן נחשבות לעיתים למדד לאמון בכלכלה המקומית, שכן רבות מהן מפיקות את מרבית הכנסותיהן בארצות הברית. ביצועי היתר שלהן עשויים לשקף אופטימיות גוברת לגבי הפעילות העסקית והביקוש הצרכני.

מדד דאו ג’ונס התחזק ב-0.68% לרמה של 51,130.11, נתון המעיד על המשך העניין מצד המשקיעים בחברות בלו-צ’יפ ותיקות. מניות מתחומי התעשייה, הבריאות והפיננסים נוטות להעניק יציבות בתקופות מעבר בשווקים, וביצועי המדד מצביעים על העדפה לחברות בעלות מקורות רווח מגוונים.

גם מדד S&P 500 עלה ב-0.63% לרמה של 7,452.28. כמדד המייצג חתך רחב של הכלכלה האמריקאית, העלייה בו מעידה כי העליות בשוק היו מפוזרות יחסית ולא התרכזו במספר מצומצם של ענפים. השתתפות רחבה כזו נתפסת בדרך כלל כאות חיובי לבריאותו של השוק.

מגזר הטכנולוגיה ממשיך להפגין עוצמה והעליות מתרחבות גם לשווקים נוספים

מדד הנאסד”ק עלה ב-0.67% לרמה של 26,103.16, והמשיך ליהנות מהעניין הרב של המשקיעים בתחומי הבינה המלאכותית, מחשוב הענן, חדשנות בתחום השבבים והתשתיות הדיגיטליות. מניות הטכנולוגיה ממשיכות להוות מנוע צמיחה מרכזי בשוק, אף שהמשקיעים ממשיכים לבחון בזהירות את רמות התמחור ואת תחזיות הרווח.

במקביל, בברזיל עלה מדד IBOVESPA ב-0.71% לרמה של 169,861.94, ובכך הציג ביצועים טובים יותר ממספר מדדים בשווקים מפותחים. העלייה עשויה להעיד על שיפור בסנטימנט כלפי שווקים מתעוררים, הרגישים בדרך כלל לזרימות הון בינלאומיות, למחירי הסחורות ולשינויים בשערי המטבע.

גם מדד S&P/TSX Composite בקנדה התקדם ב-0.34% לרמה של 34,596.65. המדד הקנדי נהנה מחשיפה משמעותית למוסדות פיננסיים, לחברות משאבי טבע ולחברות תעשייה, ולכן הוא מהווה אינדיקטור חשוב למגמות הכלכליות בצפון אמריקה.

העליות המתואמות במספר שווקים אזוריים מעידות כי המשקיעים מאמצים גישה חיובית רחבה יותר, ולא מתמקדים אך ורק במניות הטכנולוגיה האמריקאיות.

היחלשות הדולר והירידה בתנודתיות מחזקות את התיאבון לסיכון

מדד הדולר האמריקאי ירד ב-0.33% לרמה של 99.71, והמשיך את מגמת ההיחלשות האחרונה. דולר חלש עשוי לשפר את כושר התחרות של היצואנים האמריקאים ולהגדיל את ערכן של הכנסות מחו”ל עבור חברות רב-לאומיות. עם זאת, תנועות במטבע משקפות גם את ציפיות המשקיעים לגבי המדיניות המוניטרית והצמיחה הכלכלית.

במקביל, מדד VIX, המכונה לעיתים “מדד הפחד” של וול סטריט, ירד ב-4.49% לרמה של 18.07. המדד משקף את ציפיות השוק לתנודתיות עתידית, וירידה בו מעידה בדרך כלל על עלייה באמון המשקיעים ועל ירידה בביקוש להגנות מפני ירידות בשוק.

השילוב בין היחלשות הדולר, ירידה בתנודתיות ועליות במדדי המניות מצביע על סביבת השקעות חיובית יותר ועל תיאבון גובר לסיכון. אף שהאי-ודאות המאקרו-כלכלית עדיין קיימת, התנהגות השוק ביום המסחר הנוכחי מצביעה על נכונות גבוהה יותר של המשקיעים להגדיל חשיפה למניות במגוון רחב של מגזרים ואזורים.

במבט קדימה, המשקיעים צפויים לעקוב אחר נתוני האינפלציה הקרובים, אינדיקטורים משוק העבודה, הודעות הפדרל ריזרב ועדכוני הדוחות הכספיים של החברות, במטרה לקבל רמזים לגבי כיוון המדיניות המוניטרית והצמיחה הכלכלית. המשך הראלי יהיה תלוי בשאלה האם השיפור בסנטימנט יגובה גם בנתונים כלכליים חזקים. המשך ההובלה מצד מניות החברות הקטנות, יציבות במגזר הטכנולוגיה ותנודתיות נמוכה עשויים לתמוך במומנטום החיובי, בעוד שהפתעות כלכליות או שינוי בציפיות הריבית עלולים לשנות במהירות את מגמת השווקים במהלך המשך חודש יוני.