השווקים הפיננסיים בארה”ב נסחרו בעליות ב-4 בנובמבר, כאשר העליות התרחבו על פני מדדי מניות מרכזיים ושווקים בינלאומיים נבחרים. העלייה הרוחבית מצביעה על סביבת מסחר חיובית, בעוד הירידה המקבילה במדד הדולר האמריקאי מרמזת כי תנועות המטבע משפיעות גם הן על מיצוב בין נכסים (cross-asset).

הדאו מוביל את העלייה הרוחבית במניות ארה”ב

מדד ה-Dow 30 טיפס ב-2.28% ל-52,969.14, והציג את העלייה החזקה ביותר מבין מדדי המניות המובילים בארה”ב ביום המסחר. המהלך לווה בעלייה של 1.44% במדד ה-S&P 500 לרמה של 7,678.03, מה שמחזק את רוחב העלייה מעבר לקבוצה צרה של מניות בעלות שווי שוק גדול (large-cap).

ה-Nasdaq עלה ב-1.61% ל-25,779.34, מה שמצביע על מומנטום חזק במיוחד במניות בעלות אוריינטציה טכנולוגית ומניות הרגישות לצמיחה. בינתיים, ה-Russell 2000 עלה ב-0.23% ל-2,812.45, והציג שיפור מתון יותר בקרב חברות קטנות יותר. הפיצול בין ביצועי המניות הגדולות לביצועי המניות הקטנות נותר איתות חשוב למשקיעים המעריכים את עומק מהלך השוק הנוכחי.

שוקי צפון ודרום אמריקה מצטרפים לראלי

הנימה החיובית לא הוגבלה לשוקי ארה”ב בלבד. מדד ה-S&P/TSX Composite של קנדה עלה ב-1.40% ל-36,028.14, בעוד שמדד ה-IBOVESPA של ברזיל התקדם ב-1.12% ל-167,390.40. העליות המקבילות במדדים המובילים בצפון ודרום אמריקה מצביעות על כך שעוצמת יום המסחר מתרחבת מעבר לארה”ב ומשקפת תיאבון סיכון אזורי רחב יותר.

גם מדד הפרייבט אקוויטי בארה”ב (U.S. private equity) נע מעלה, ועלה ב-0.17% ל-10,855.23. אף שהעלייה הייתה מתונה בהשוואה למדדי המניות הציבוריים, הכיוון נותר עקבי עם סביבת שוק חיובית באופן כללי. עבור משקיעים מוסדיים, ביצועיהם של נכסים בשווקים הפרטיים לצד מניות נסחרות יכולים לספק הקשר נוסף לגבי הסנטימנט הרחב יותר בשוקי ההון.

חולשת הדולר מוסיפה איתות בין שווקי הנכסים

מדד ה-U.S. Dollar Index ירד ב-0.52% ל-101.34, ויצר נקודת איזון (counterpoint) חשובה לראלי בשוקי המניות. דולר חלש יותר יכול להשפיע על תזרימי הון בינלאומיים, על תרגום רווחים ממעבר לים עבור חברות אמריקאיות, ועל האטרקטיביות היחסית של נכסים הנקובים בדולר עבור משקיעים גלובליים.

עבור משקיעים מתוחכמים, השילוב של מניות חזקות יותר ודולר רך יותר ראוי לתשומת לב מכיוון שהוא יכול להשפיע על חשיפות התיק על פני אזורים וסוגי נכסים. לפיכך, תמונת השוק הנוכחית מתרחבת מעבר לעליות המדדים שבכותרות, כאשר תנועות המטבע עשויות להשפיע על המיצוב הגלובלי ועל הביצועים היחסיים של נכסים בינלאומיים.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו האם עוצמת שוק המניות הנוכחית תתרחב או תתרכז במגזרים נבחרים. ביצועי מניות בעלות שווי שוק קטן (small-cap), כיוון הדולר האמריקאי והמשך ההשתתפות ברחבי השווקים הבינלאומיים יהיו אינדיקטורים חשובים לרוחב השוק. במקביל, על המשקיעים לעקוב אחר התפתחויות מאקרו-כלכליות ושינויים בציפיות שעלולים לאתגר את סביבת תיאבון הסיכון הנוכחית ככל שהמסחר בנובמבר מתקדם.