שוקי אמריקה היו מעורבים עד חלשים ב-8 באוקטובר, כאשר רוב מדדי המניות המרכזיים בארה״ב נסחרו בטריטוריה שלילית, בעוד IBOVESPA הברזילאי רשם עלייה מתונה. המסחר הציג פער ברור בין מניות בעלות שווי שוק גדול לבין חברות קטנות יותר, כאשר Russell 2000 רשם ירידה עמוקה משמעותית, בעוד הדולר האמריקאי נותר יציב יחסית.

מניות ארה״ב נסוגות בכל המדדים המרכזיים

ה-Nasdaq ירד ב-0.40% ל-27,429.05, ורשם את הירידה הגדולה ביותר מבין שלושת מדדי המניות המרכזיים בארה״ב. חולשתו של המדד המוטה לטכנולוגיה מצביעה על התמתנות בתיאבון המשקיעים למניות מוכוונות צמיחה במהלך המסחר.

ה-S&P 500 ירד ב-0.28% ל-7,779.90, בעוד ה-Dow 30 ירד ב-0.27% ל-51,041.39. הירידות הדומות יחסית בשני המדדים מצביעות על כך שלחץ המכירות התרחב מעבר לחברות הטכנולוגיה למגוון רחב יותר של מניות אמריקאיות מבוססות.

אף שהירידות נותרו מתונות, כיוון השוק ראוי לציון לאחר תקופות של חוזקה בתקופה האחרונה. המשקיעים נוקטים גישה זהירה יותר, ככל הנראה על רקע הערכת שווי החברות, התנאים הכלכליים, ציפיות המדיניות המוניטרית וסיכוני השוק הרחבים יותר.

Russell 2000 מאותת על לחץ חזק יותר על מניות החברות הקטנות

החולשה המשמעותית ביותר בתמונת שוק המניות האמריקאי הגיעה מצד Russell 2000, שירד ב-1.31% ל-2,793.20. הירידה הייתה גדולה משמעותית מהירידות שנרשמו ב-Nasdaq, ב-S&P 500 וב-Dow 30, והדגישה פער ברור בין מניות בעלות שווי שוק קטן לבין מניות בעלות שווי שוק גדול.

חברות בעלות שווי שוק קטן עשויות להיות רגישות במיוחד לתנאים הכלכליים המקומיים, לעלויות המימון ולזמינות האשראי. לפיכך, הירידה החדה יותר מספקת אינדיקציה חשובה למשקיעים המעריכים את רוחב השוק ואת תיאבון הסיכון. אם החולשה במניות החברות הקטנות תימשך בעוד המדדים של החברות הגדולות יישארו עמידים יחסית, הדבר עשוי להצביע על מיצוב סלקטיבי יותר בשוק המניות האמריקאי.

מדד S&P/TSX Composite הקנדי נותר כמעט ללא שינוי, לאחר שירד ב-0.02% ל-35,034.23. המהלך המתון עומד בניגוד לחולשה הבולטת יותר במניות החברות הקטנות בארה״ב ומצביע על יום מסחר יציב יחסית במניות הקנדיות.

ברזיל מתחזקת בעוד הדולר שומר על יציבות

ברזיל סיפקה נקודת נגד בולטת לביצועים החלשים יותר של שוקי המניות בצפון אמריקה. IBOVESPA עלה ב-0.35% ל-205,014.40, והיה שוק המניות החזק ביותר בתמונת השווקים באמריקה. העלייה מצביעה על כך שמיצוב המשקיעים נותר תומך יחסית במניות הברזילאיות, למרות הירידות הרחבות יותר בשוקי ארה״ב.

מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.09% ל-102.33, ונשאר יציב יחסית אך נע כלפי מעלה במקביל להיחלשות המניות. עבור משקיעים בינלאומיים, כיוון הדולר נותר חשוב משום שתנועות מטבע עשויות להשפיע על תשואות של תיקי השקעות חוצי גבולות, מחירי סחורות ותחזית הרווחים של חברות אמריקאיות רב-לאומיות.

בהמשך, המשקיעים יעקבו אחר השאלה האם החולשה במניות ארה״ב תתפתח לתיקון שוק רחב יותר או תישאר נסיגה מוגבלת. ביצועי מניות החברות הקטנות, רוחב השוק, נתוני המאקרו בארה״ב, ציפיות המדיניות המוניטרית, התפתחויות בחברות ותנועות הדולר יהיו חשובים במיוחד. התייצבות ב-Russell 2000 עשויה לתמוך בהתאוששות רחבה יותר בתיאבון הסיכון, בעוד שהמשך ביצועי החסר של מניות החברות הקטנות לצד חולשה במדדים המרכזיים עשוי לאותת על זהירות גוברת בשוק הרחב.