שווקי תל אביב נסחרים בירידות חדות, כאשר ירידות רוחביות במדדי המניות המרכזיים משקפות סנטימנט ברור של הימנעות מסיכון. מדדי TA-35, TA-125 ו-TA-90 נמצאים כולם תחת לחץ, כאשר רוחב השוק מצביע על חולשה נרחבת בין מניות עולות ויורדות. עבור משקיעים בישראל ובעולם, המסחר מדגיש שינוי חד לכיוון של גישה דפנסיבית בנכסי סיכון.

ירידות חדות במדדי המניות המובילים

מדד TA-35 יורד ב-1.32% לרמה של 4,093.07 נקודות, עם מחזור מסחר של כ-616.1 מיליון שקל. רוחב השוק שלילי באופן מובהק, עם 7 מניות עולות בלבד לעומת 28 יורדות וללא מניות ללא שינוי, מה שמדגיש לחץ מכירות רחב במדד המוביל.

מדד TA-125 גם הוא תחת לחץ, יורד ב-1.46% לרמה של 4,007.73 נקודות. נתוני רוחב השוק מצביעים על 15 מניות עולות בלבד מול 108 יורדות ו-2 ללא שינוי, מה שמאשר כי החולשה אינה ממוקדת אלא מתפרסת על פני כלל השוק. דפוס זה מצביע על כך שסנטימנט של הימנעות מסיכון משפיע הן על מניות כבדות משקל והן על מניות קטנות יותר.

סגמנט המניות הבינוניות מציג חולשה עמוקה יותר

מניות הביניים מציגות את הירידות החדות ביותר, כאשר מדד TA-90 נחלש ב-1.70% לרמה של 3,739.14 נקודות. רוחב השוק במדד זה שלילי באופן משמעותי, עם 8 מניות עולות בלבד לעומת 80 יורדות ו-2 ללא שינוי.

מדד TA-90 ובנקים יורד גם הוא ב-1.27% לרמה של 3,785.22 נקודות, מה שמחזק את התמונה של לחץ רחב על סגמנטים רגישים לכלכלה המקומית. מדד TA Sector-Balance יורד ב-1.61% לרמה של 4,536.55 נקודות, ומאשר כי מדובר בירידות רוחביות ולא בסקטור מסוים בלבד.

מניות בינוניות נוטות להיות רגישות יותר לתנאי נזילות ולציפיות הכלכליות המקומיות, והביצועים החלשים שלהן יחסית למדדים הגדולים משקפים זהירות גוברת מצד משקיעים.

שוקי האג”ח מציגים יציבות יחסית למרות ירידות במניות

בניגוד לשוק המניות, שוקי האג”ח מציגים יציבות יחסית ואף נטייה חיובית קלה. מדד All-Bond General עולה ב-0.03% לרמה של 430.16, בעוד אג”ח צמודות אינפלציה מציגות עליות מתונות. מדד Tel Bond 60 צמוד עולה ב-0.07% לרמה של 425.46, ומדד Tel Bond-Linked A עולה ב-0.04% לרמה של 435.80.

הפער בין שוקי המניות לאג”ח מצביע על מעבר של משקיעים לעמדות הגנתיות, תוך העדפה לנכסים יציבים יותר בתקופה של תנודתיות. היציבות היחסית באג”ח מצביעה על כך שציפיות האינפלציה והריבית נותרות מעוגנות יחסית למרות הלחץ בשווקי המניות.

מחזורי המסחר נותרים גבוהים, עם כ-915.6 מיליון שקל בשוק המניות וכ-622.7 מיליון שקל בשוק האג”ח, מה שמעיד על פעילות אקטיבית של מימושים והיערכות מחדש ולא על מסחר דליל.

תחזית: סנטימנט של הימנעות מסיכון ממשיך להוביל את השוק

בהמשך, שווקי תל אביב צפויים להישאר רגישים לסנטימנט גלובלי ולנתונים מאקרו-כלכליים מקומיים. ההידרדרות החדה ברוחב השוק בכל המדדים המרכזיים מצביעה על אפשרות להמשך תנודתיות בטווח הקצר, במיוחד אם הלחץ יימשך במניות בינוניות ומקומיות.

הסיכונים כוללים המשך חולשה בשווקים הגלובליים, שינוי בציפיות הריבית והיחלשות אפשרית בפעילות הכלכלית המקומית. מנגד, יציבות בשוק האג”ח ותנאי מכר יתר אפשריים בשוק המניות עשויים לתמוך בניסיון התייצבות בטווח הקצר.

עבור משקיעים בישראל ובעולם, המצב הנוכחי משקף תמונה ברורה: חולשה רחבה במניות לצד יציבות יחסית באג”ח, המשקפת סביבה דפנסיבית ושמרנית יותר של הקצאת נכסים.