שווקי המניות באסיה סיימו את יום רביעי במגמה חיובית ברובם, בהמשך ליום מסחר חזק בוול סטריט שבו מניות הטכנולוגיה והשבבים המשיכו להתאושש. סנטימנט המשקיעים נותר חיובי בזכות ההתלהבות המתמשכת סביב תחום הבינה המלאכותית ובשל דוחות כספיים טובים מהצפוי של חברות בארצות הברית.

עם זאת, העליות היו מתונות יחסית על רקע המשך העלייה במחירי הנפט והמתיחות במזרח התיכון, אשר חידשו את החששות מפני התגברות האינפלציה והאפשרות שהבנקים המרכזיים ימשיכו במדיניות מוניטרית מצמצמת.

תחום הבינה המלאכותית המשיך להיות מנוע הצמיחה המרכזי בשווקים, כאשר יצרניות השבבים רשמו עליות נוספות לאחר תקופה של תנודתיות. העליות במניות הטכנולוגיה בארצות הברית העניקו רוח גבית גם למסחר באסיה.

מדד ניקיי 225 ביפן התחזק הודות לעליות במניות הטכנולוגיה ולנתוני סחר טובים מהצפוי, בעוד שמדד קוספי בדרום קוריאה רשם עליות חדות בהובלת יצרניות השבבים. גם המדדים המרכזיים בסין היבשתית עלו במתינות, בעוד שמדד האנג סנג בהונג קונג הציג ביצועים חלשים יותר על רקע זהירות מצד המשקיעים.

המגמה האחרונה מחזקת את ההערכה כי הביקוש ארוך הטווח לתשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן ומוליכים למחצה מתקדמים ממשיך להיות חזק, למרות התנודתיות בשווקים.

מחירי הנפט מעלים מחדש את החשש מאינפלציה

לצד האופטימיות בשוקי המניות, המשקיעים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר העלייה במחירי הנפט.

מחיר נפט מסוג ברנט עלה מעל 92 דולר לחבית, בעוד שמחיר הנפט האמריקאי נסחר מעל 85 דולר לחבית, על רקע החששות מפגיעה באספקת האנרגיה העולמית בעקבות המתיחות הגיאופוליטית.

עלייה במחירי האנרגיה מהווה סיכון משמעותי לכלכלות אסיה, התלויות במידה רבה ביבוא נפט וגז. יפן נחשבת רגישה במיוחד להתייקרות האנרגיה, כאשר היחלשות הין מגדילה עוד יותר את עלויות היבוא עבור עסקים וצרכנים.

אם מחירי האנרגיה ימשיכו לעלות, הם עלולים לעכב את הירידה באינפלציה ולהקשות על הבנקים המרכזיים להתחיל בהפחתות ריבית.

נתוני המאקרו והמתיחות הגיאופוליטית נותרים במוקד

יפן פרסמה נתוני סחר שהצביעו על עלייה בקצב השנתי של היצוא והיבוא, בין היתר בזכות היחלשות הין, שהגדילה את ערכן של העסקאות במונחים מקומיים.

למרות שנתוני הסחר משקפים ביקוש יציב יחסית, היחלשות המטבע ממשיכה להכביד על המשק באמצעות התייקרות היבוא והגברת לחצי המחירים.

במקביל, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, כאשר המתיחות הצבאית באזור ממשיכה להשפיע על מחירי הסחורות ועל סנטימנט המשקיעים.

האפשרות שהלחצים האינפלציוניים יימשכו מעלה את הסבירות שהבנקים המרכזיים, ובראשם הפדרל ריזרב בארצות הברית, יידרשו לשמור על ריבית גבוהה למשך זמן ארוך יותר.

האינטראקציה בין הדוחות הכספיים, ההשקעות בבינה מלאכותית, מחירי הסחורות וציפיות הריבית צפויה להמשיך ולהוות את הגורם המרכזי שיניע את השווקים הפיננסיים בשבועות הקרובים.

מבט קדימה

המשקיעים ימשיכו לבחון האם הדוחות הכספיים החזקים והמשך ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית יצליחו לאזן את ההשפעה השלילית של עליית מחירי האנרגיה ושל אי-הוודאות הגיאופוליטית.

מגזר הטכנולוגיה ממשיך להוביל את השווקים, אולם סיכוני האינפלציה והעימותים הגיאופוליטיים עלולים להגביר את התנודתיות הן בשוקי המניות והן בשוקי הסחורות.

במהלך המשך עונת הדוחות, האיזון בין צמיחה ברווחי החברות לבין הלחצים המאקרו-כלכליים צפוי להמשיך ולעצב את סנטימנט המשקיעים ואת כיוון השווקים הגלובליים.