שווקי המניות באסיה נפתחו ביום שני, 11 במאי, בביצועים מעורבים ברחבי האזור, כאשר המשקיעים איזנו בין מומנטום חזק בשווקים מונעי טכנולוגיה לבין חולשה בסקטורים הקשורים לסחורות ובמניות הרגישות לסין. דרום קוריאה הובילה את העליות האזוריות עם זינוק חד במניות השבבים, בעוד יפן רשמה גם היא עליות שנתמכו בסנטימנט יציב כלפי היצוא. במקביל, הונג קונג, אוסטרליה והודו נסחרו בירידות כאשר המשקיעים אימצו גישה זהירה יותר במהלך מסחר הבוקר.

הביצועים הלא אחידים מדגישים את הפערים המתמשכים בין שווקי אסיה-פסיפיק, כאשר זרימות ההון מתרכזות יותר ויותר בסקטורים הקשורים לבינה מלאכותית, אלקטרוניקה מתקדמת וצמיחה מונעת יצוא. המשקיעים עוקבים גם אחר תנועות המטבעות ואותות מאקרו-כלכליים רחבים יותר כאשר השווקים מנסים להעריך את קיימות הראלי האחרון.

דרום קוריאה מובילה את הראלי האזורי כאשר מניות הטכנולוגיה מזנקות

דרום קוריאה בלטה כמבצעת החזקה ביותר באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום שני, כאשר מדד KOSPI Composite זינק ב-4.93% לרמה של 7,867.42 נקודות. הראלי משקף ביקוש מחודש מצד משקיעים ליצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית ויצואניות טכנולוגיה שנותרו מרכזיות לתחזית הכלכלית של קוריאה.

העליות החדות מצביעות על כך שהמשקיעים חוזרים לסקטורים בעלי צמיחה גבוהה לאחר תקופה של תנודתיות בשווקים האזוריים. ציפיות חזקות לביקוש עולמי לשבבים מתקדמים, תשתיות ענן ואלקטרוניקה ממשיכות לתמוך בזרימות הון למניות קוריאניות. אנליסטים מצביעים גם על שיפור בסנטימנט כלפי שרשרת האספקה הטכנולוגית הרחבה של אסיה, כאשר המשקיעים נערכים להתרחבות מתמשכת של תשתיות דיגיטליות.

עוצמת המהלך מחזקת את מעמדה של דרום קוריאה כאחד המדדים האזוריים החשובים ביותר לתיאבון הסיכון בסקטור הטכנולוגיה. המשך החוזקה במניות הקוריאניות עשוי להשפיע על מיצוב המשקיעים ברחבי אסיה במהלך הימים הקרובים.

גם מדד Nikkei 225 היפני נסחר בעליות, עם התחזקות של 0.58% לרמה של 63,075.28 נקודות. העליות התרכזו בתעשיות מוכוונות יצוא, כולל יצרניות רכב, ציוד תעשייתי ואלקטרוניקה. העלייה משקפת סנטימנט יציב יחסית מצד המשקיעים למרות החששות המתמשכים בנוגע לצמיחה הכלכלית הגלובלית ולתנאי הסחר.

סין נותרת יציבה בעוד הונג קונג והודו ניצבות תחת לחץ מכירות

מדד SSE Composite של סין היבשתית נותר כמעט ללא שינוי, עם ירידה שולית של 0.00% לרמה של 4,179.95 נקודות. הביצועים היציבים מצביעים על כך שהמשקיעים שומרים על גישה מאוזנת כלפי המניות הסיניות בזמן שהם ממתינים לאותות מדיניות נוספים ולנתונים כלכליים מבייג’ינג.

משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר פעילות הייצור, מגמות השקעות בתשתיות ותנאי הנזילות לקבלת אינדיקציות ברורות יותר בנוגע למסלול הצמיחה של סין. היציבות במדד SSE Composite מצביעה על כך שהמשקיעים נותרים זהירים אך לא מאמצים עמדה הגנתית באופן אגרסיבי כלפי השוק הסיני.

לעומת זאת, מדד Hang Seng של הונג קונג ירד ב-0.87% לרמה של 26,393.71 נקודות, מה שהפך אותו לאחד מהשווקים החלשים באזור. הירידה משקפת מיצוב זהיר במניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין, במיוחד כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את מגמות זרימות ההון הגלובליות ואת תחזיות הביקוש החיצוני.

גם מדד S&P BSE SENSEX של הודו נסחר בירידות, עם ירידה של 0.66% לרמה של 77,328.19 נקודות. הירידה מצביעה על מימושי רווחים סלקטיביים לאחר העליות האחרונות, אם כי הסנטימנט ארוך הטווח כלפי הודו נותר נתמך על ידי ביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות וזרימות מוסדיות יציבות.

אנליסטים מציינים כי הודו ממשיכה למשוך עניין מצד משקיעים גלובליים בזכות תחזית הצמיחה המבנית שלה, אם כי התנודתיות בטווח הקצר עשויה לעלות כאשר המשקיעים מגיבים לתנאי המאקרו המשתנים ולציפיות הריבית.

אוסטרליה נחלשת כאשר שוקי המטבע מאותתים על סנטימנט זהיר

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי ירד ב-0.74% לרמה של 8,679.40 נקודות במהלך מסחר הבוקר, תחת לחץ מצד חולשה בסקטורי הכרייה, הפיננסים והאנרגיה. הירידה משקפת סנטימנט זהיר כלפי מניות הקשורות לסחורות כאשר המשקיעים עוקבים אחר פעילות הסחר העולמית ומגמות הביקוש התעשייתי.

למרות החולשה במניות, מדד הדולר האוסטרלי עלה ב-0.57% לרמה של 72.47, מה שמצביע על עמידות מתונה במטבעות רגישי סיכון. חוזקת המטבע עשויה לשקף שיפור בביטחון המשקיעים בתנאי הביקוש החיצוניים וביציבות הסחר הרחבה באזור אסיה-פסיפיק.

במקביל, מדד הין היפני עלה ב-0.14% לרמה של 63.82. התחזקות הין מאותתת על ביקוש יציב יחסית לנכסים הגנתיים, אם כי תנועות המטבע נותרו מתונות בהשוואה לסשנים האחרונים.

תנאי המסחר האזוריים מושפעים גם מסגירת הבורסה של קזחסטן לרגל National Day (For Asia), מה שתורם להשתתפות נמוכה יותר בחלק מהאזור ועלול להגביר את התנודתיות בשווקים הפעילים.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר מומנטום הטכנולוגיה, איתותים מסין ומגמות המטבע

ככל שסשן המסחר האסייתי מתקדם ב-11 במאי, המשקיעים יתמקדו בשאלה האם הראלי החזק של דרום קוריאה, המונע על ידי סקטור הטכנולוגיה, יוכל להמשיך לתמוך בסנטימנט האזורי הרחב. סקטורי השבבים והבינה המלאכותית נותרים מרכזיים במיצוב המשקיעים, במיוחד כאשר ציפיות הביקוש לאלקטרוניקה מתקדמת ממשיכות להתחזק ברמה הגלובלית.

משתתפי השוק יעקבו מקרוב גם אחר ההתפתחויות בסין, שם היציבות במניות היבשתיות עומדת בניגוד לחולשה בהונג קונג. צעדי תמיכה נוספים מצד הרשויות או נתונים כלכליים חזקים יותר מבייג’ינג עשויים להשפיע באופן משמעותי על תיאבון הסיכון האזורי בשבועות הקרובים.

תנועות המטבע הקשורות לין היפני ולדולר האוסטרלי ימשיכו להוות אינדיקטורים חשובים לכיוון זרימות ההון ולכושר התחרות של היצוא בכלכלות אסיה-פסיפיק. המשקיעים עוקבים גם אחר נתוני אינפלציה קרובים, עדכוני רווחי חברות והצהרות בנקים מרכזיים לקבלת הכוונה נוספת בנוגע לכיוון השוק.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית ממשיכה להציג שילוב של הזדמנויות צמיחה סלקטיביות לצד פערים אזוריים מוגברים. הסשנים הקרובים יקבעו ככל הנראה האם ההובלה של שווקים מוטי טכנולוגיה תתרחב לחוזקה אזורית רחבה יותר או שמיצוב הגנתי ימשיך לשלוט בחלקים משוקי אסיה-פסיפיק.