שווקי המניות באסיה פתחו את יום חמישי, 28 במאי, בביצועים זהירים ומעורבים ברחבי האזור כאשר המשקיעים איזנו בין רכישות סלקטיביות בדרום קוריאה לבין חולשה מחודשת בסין היבשתית ובאוסטרליה. יפן נסחרה בירידה קלה בעוד הונג קונג נותרה ללא שינוי, מה שמשקף מיצוב משקיעים מאופק במהלך יום מסחר המושפע מחגים ברחבי אסיה והמזרח התיכון.

הסנטימנט האזורי ממשיך להיות מושפע מחששות סביב תנאי הצמיחה הגלובליים, ציפיות האינפלציה ומגמות התאוששות לא אחידות בכלכלות מוכוונות יצוא. המשקיעים גם עוקבים מקרוב אחר הביקוש לשבבים, סקטורים הקשורים לסחורות ותנועות מטבע כאשר התנודתיות נותרת גבוהה בשווקי אסיה-פסיפיק.

דרום קוריאה שומרת על מומנטום חיובי כאשר סקטורי הטכנולוגיה נותרים עמידים

דרום קוריאה בלטה כאחת מהמבצעות החיוביות הבודדות במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי, כאשר מדד KOSPI Composite עלה ב-0.24% לרמה של 8,248.25 נקודות. עליות ביצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית וחברות טכנולוגיה מוכוונות יצוא סייעו לתמוך בשוק הרחב למרות סנטימנט חלש יותר בשאר האזור.

הביצועים העמידים יחסית של המניות הקוריאניות מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים לשמור על ביטחון בביקוש ארוך הטווח לשבבים מתקדמים, תשתיות ענן וטכנולוגיות תעשייתיות מבוססות בינה מלאכותית. דרום קוריאה נותרת שחקנית מרכזית בשרשראות האספקה הגלובליות של שבבים, מה שהופך את ביצועי השוק שלה לאינדיקטור חשוב לסנטימנט סקטור הטכנולוגיה האזורי.

אנליסטים מציינים כי משקיעים מוסדיים ממשיכים לבצע רוטציה סלקטיבית לעבר סקטורי צמיחה הקשורים לבינה מלאכותית ולייצור מתקדם למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית הרחבה יותר. היכולת של המניות הקוריאניות להישאר חיוביות במהלך יום מסחר אזורי זהיר עשויה לחזק את הביטחון כלפי מגמות השקעה הקשורות לשבבים ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

מדד Nikkei 225 היפני ירד ב-0.18% לרמה של 64,881.60 נקודות במהלך מסחר הבוקר. סקטורים מוכווני יצוא, כולל יצרניות רכב, חברות רובוטיקה וחברות אלקטרוניקה, נסחרו במגמה מעורבת כאשר המשקיעים העריכו את תנאי הביקוש הגלובליים ואת מגמות המטבע.

מדד הין היפני ירד ב-0.10% לרמה של 62.71, מה שמעיד על חולשה מתונה של הין. ין חלש יותר בדרך כלל תומך ביצואנים היפנים על ידי שיפור כושר התחרות של הרווחים מעבר לים, אם כי המשקיעים נותרים זהירים בנוגע למומנטום הסחר הגלובלי הרחב יותר ולציפיות הביקוש התעשייתי.

סין ואוסטרליה מובילות את החולשה האזורית כאשר חששות הצמיחה נמשכים

סין היבשתית רשמה את אחד הביצועים החלשים ביותר באזור במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי, כאשר מדד SSE Composite ירד ב-1.25% לרמה של 4,093.73 נקודות. הירידה משקפת זהירות מתמשכת מצד המשקיעים בנוגע למסלול ההתאוששות הכלכלית של סין, תנאי הביקוש המקומיים ופעילות הייצור.

המשקיעים נותרים ממוקדים בשאלה האם בייג’ינג עשויה להציג צעדי תמיכה נוספים במדיניות שמטרתם לייצב השקעות בתשתיות, תנאי נזילות וייצור תעשייתי. חששות מתמשכים סביב זרימות הון וביקוש חיצוני למסחר ממשיכים להכביד על הסנטימנט כלפי מניות סיניות.

מדד Hang Seng של הונג קונג נסחר ללא שינוי ברמה של 25,328.23 נקודות, מה שמעיד על מיצוב משקיעים מאוזן כלפי מניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין. הביצועים היציבים מצביעים על כך שהמשקיעים ממתינים לזרזים מאקרו-כלכליים ברורים יותר לפני התאמה משמעותית של החשיפה לנכסים הקשורים לסין.

אנליסטים בשוק ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות השקעה בינלאומיות לסין היבשתית ולשווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר. עם זאת, הסנטימנט הזהיר כלפי תנאי הצמיחה בסין ממשיך להגביל מומנטום עליות חזק יותר במניות הונג קונג.

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.72% לרמה של 8,654.70 נקודות במהלך מסחר הבוקר, כאשר חולשה בסקטורי הכרייה, האנרגיה והבנקאות הפעילה לחץ על השוק הרחב. המשקיעים ממשיכים להעריך מחדש את ציפיות הביקוש לסחורות ואת תנאי הסחר החיצוניים, במיוחד ביחס לתחזית הייצור של סין ולפעילות התעשייתית הגלובלית.

גם מדד הדולר האוסטרלי נחלש, וירד ב-0.41% לרמה של 71.40. המטבע החלש יותר משקף סנטימנט זהיר יותר כלפי כלכלות הקשורות לסחורות ואי-ודאות מתמשכת סביב מומנטום הצמיחה הגלובלית וזרימות הסחר האזוריות.

הודו וסגירות החגים האזוריות מעצבות את תנאי הנזילות

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד ב-0.19% לרמה של 75,867.80 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי. הירידה המתונה משקפת מיצוב זהיר בעקבות התנודתיות האחרונה בשווקים המתעוררים והמשך ההתמקדות של המשקיעים בציפיות האינפלציה, מגמות הריבית וזרימות ההון הזר.

למרות החולשה בטווח הקצר, הודו ממשיכה ליהנות מביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות והשתתפות מוסדית עמידה. המשקיעים נותרים חיוביים לגבי תחזית הצמיחה המבנית ארוכת הטווח של הודו גם כאשר התנודתיות בטווח הקצר נמשכת ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר.

השתתפות המשקיעים האזורית ממשיכה להיות מושפעת באופן משמעותי מסגירות שווקים נרחבות ופעילות מסחר מופחתת הקשורות לעיד אל-אדחא. בורסת בחריין בבחריין, הבורסה הלאומית של הודו המציינת את חג Bakri Id, בורסת ג’קרטה באינדונזיה המציינת את Id-Ul-Alha, בורסת עמאן בירדן, בורסת כווית סיטי, בורסת ביירות בלבנון, בורסת עומאן, בורסת קראצ’י בפקיסטן, בורסת דוחה בקטאר, הבורסה הסעודית, בורסת קולומבו בסרי לנקה המציינת את Id-Ul-Alha, הבורסות באבו דאבי ובדובאי באיחוד האמירויות הערביות והבורסה של איסטנבול בטורקיה כולן מציינות סגירות או שיבושים הקשורים לחגים.

הירידה בהשתתפות המוסדית במספר שווקים עשויה לתרום לתנאי נזילות נמוכים יותר ולהגברת התנודתיות בטווח הקצר במהלך יום המסחר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר איתותי המדיניות בסין, ביקוש לטכנולוגיה ומגמות מטבע

ככל שמסחר אסיה מתקדם ב-28 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר השאלה האם העמידות במניות הטכנולוגיה הדרום קוריאניות תוכל לסייע בייצוב הסנטימנט האזורי הרחב יותר לאחר חולשה מחודשת בסין ובאוסטרליה. סקטורי השבבים, הבינה המלאכותית והיצוא נותרים מרכזיים במיצוב המשקיעים כאשר השווקים ממשיכים להעריך מגמות צמיחה ארוכות טווח הקשורות למודרניזציה תעשייתית ולתשתיות דיגיטליות.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם המשקיעים ממשיכים לחפש הכוונת מדיניות חזקה יותר הקשורה להשקעות בתשתיות, פעילות ייצור וייצוב הביקוש המקומי. כל צעדי תמרוץ כלכליים נוספים מצד בייג’ינג עשויים להשפיע באופן משמעותי על כיוון שווקי אסיה-פסיפיק במפגשי המסחר הקרובים.

שווקי המטבע צפויים להישאר תחום מיקוד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות ביין היפני ובדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות לגבי כושר התחרות של היצוא, ציפיות הביקוש לסחורות ומגמות זרימות ההון האזוריות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, סביבת השוק הנוכחית מדגישה את החשיבות של מיצוב סלקטיבי ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שהזדמנויות ממשיכות להתקיים בסקטורי הטכנולוגיה והתשתיות, תנאי צמיחה אזוריים לא אחידים, שיבושי נזילות הקשורים לחגים ואי-ודאות מאקרו-כלכלית מתמשכת עשויים להמשיך לתרום להתנהגות משקיעים זהירה ולתנודתיות גבוהה בשווקים בטווח הקרוב.