שווקי אסיה פתחו את יום רביעי, 10 בדצמבר, בטון זהיר ולא אחיד, כאשר סוחרים בחנו זרמי־נגד בשווקי המטבע, עדכונים כלכליים אזוריים וציפיות משתנות לגבי מדיניות מוניטרית גלובלית. עם סגירת בורסת תאילנד לרגל יום החוקה, עומק המסחר בדרום־מזרח אסיה היה נמוך מהרגיל, מה שתרם לתיאבון סלקטיבי יותר לסיכון ברחבי האזור.

יפן מובילה את העליות בזמן שהמשקיעים עוקבים אחר חולשת הין

מדד ניקיי 225 של יפן הוסיף 0.10% והגיע ל־50,705.60, כשהוא ממשיך את המומנטום החיובי המונע מרווחי חברות יציבים ומהמשך ביקושים מצד משקיעים גלובליים. מדד הין החלש יותר, שירד ב־0.60%, סיפק רוח גבית ליצואנים, שכן היחלשות המטבע מחזקת את ההכנסות מחו״ל בעת המרתן. עם זאת, המשתתפים בשוק נותרו דרוכים לטון המשתנה של בנק יפן, במיוחד כאשר הספקולציות נמשכות סביב שינויים אפשריים בניהול עקום התשואות. יחסי הגומלין בין חולשת המטבע לציפיות להידוק מוניטרי ממשיכים להוות גורם מרכזי לתנודתיות של מניות יפן.

סין והודו מפגרות כאשר חששות הצמיחה שבים וצועפים

המניות בסין נסחרו בירידות, כאשר מדד ה־SSE Composite ירד ב־0.37% והגיע ל־3,909.52. זהירות מחודשת לגבי הביקוש המקומי, יחד עם נתוני מקרו לא עקביים, העיקו על הסנטימנט. המשקיעים ממשיכים לבחון עד כמה חבילות התמיכה הפיסקלית של בייג׳ינג מסוגלות לקזז חסמים מבניים, כולל קשיים במגזר הנדל״ן וצריכה פרטית חלשה. בינתיים, מדד ההאנג סנג בהונג קונג נותר ללא שינוי ברמה של 25,434.23, כשהוא משקף עצירה לאחר עליות האחרונות שנבעו מזרימות נזילות מוגברות ומכניסת הון זר למניות טכנולוגיה ופיננסים.

מדד S&P BSE סנסקס בהודו ירד ב־0.51% לרמה של 84,666.28, בעקבות מימוש רווחים לאחר ביצועים חזקים בתקופה האחרונה. עם אינפלציה המתייצבת אך עדיין גבוהה מרמות הנוחות של קובעי המדיניות, מסלול המדיניות של הבנק המרכזי של הודו נותר גורם מרכזי בעיצוב עמדות המשקיעים. סוחרי מניות רגישים יותר ויותר לציפיות הריבית הגלובליות, במיוחד מארצות הברית, שכן תנאים פיננסיים מסונכרנים משפיעים על תנועות ההון לשווקים מתעוררים.

אוסטרליה ודרום קוריאה רושמות ירידות קלות על רקע תנודות במטבעות

השוק האוסטרלי נסוג בעדינות, כאשר מדד S&P/ASX 200 ירד ב־0.17% לרמה של 8,571.50, אף על פי שמדד הדולר האוסטרלי עלה ב־0.26%. התחזקות ה־AUD יצרה רוחות נגד עבור מגזרי יצוא, בעוד שסנטימנט חלש יותר לגבי סחורות הוסיף ללחץ השלילי. עם זאת, אוסטרליה ממשיכה ליהנות מיסודות מאקרו־כלכליים יציבים יחסית ומביקוש מוסדי מתמשך למגזרים דפנסיביים בעלי תשואות גבוהות.

בדרום קוריאה, מדד KOSPI ירד ב־0.16% לרמה של 4,136.80, כאשר המשקיעים מימשו רווחים במניות טכנולוגיה ובחנו את ההשלכות של תנודות בביקוש העולמי לשבבים. שיקולי מטבע שוב מילאו תפקיד, כאשר תנודתיות בשוקי המט״ח האזוריים הוסיפה אי־ודאות לתחזיות הרווח של החברות בכלכלה הקוריאנית עתירת היצוא.

תחזית: על מה המשקיעים צריכים לעקוב בהמשך

ככל שיום המסחר מתקדם, תשומת הלב תמשיך להתמקד בדינמיקה של שווקי המטבע, במיוחד הין והדולר האוסטרלי, בשל השפעתם המשמעותית על ביצועי המגזרים ביפן ובאוסטרליה. עם סגירת השוק התאילנדי לרגל יום החוקה, תנאי הנזילות עשויים להישאר בלתי אחידים ברחבי דרום־מזרח אסיה עד לחזרת המסחר המלא ביום חמישי. המשקיעים יעקבו מקרוב גם אחר נתוני האינפלציה הקרובים בארה״ב וכל סימן חדש מצד הפדרל ריזרב, אשר עשוי לשנות מחדש את תיאבון הסיכון הגלובלי. יחסי הגומלין בין ציפיות המדיניות המוניטרית, אינדיקטורים אזוריים של ביקוש והמשך סיכונים גיאופוליטיים יעצבו את כיוון השווקים לשארית השבוע.