שווקי המניות באסיה נעו ברובם כלפי מעלה במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי, 25 ביוני, כאשר המשקיעים אימצו נכסי סיכון ברחבי חלק גדול מאזור אסיה-פסיפיק. עליות חדות בדרום קוריאה וביפן קבעו את הטון למסחר האזורי, בעוד שהודו, הונג קונג וסין היבשתית רשמו גם הן עליות. החוזקה הרחבה משקפת שיפור בסנטימנט המשקיעים, כאשר משתתפי השוק בוחנים תחזיות לצמיחה כלכלית, ציפיות לרווחי חברות ומגמות של זרימות הון ברחבי הכלכלות המרכזיות באסיה.

הביצועים החיוביים ברוב המדדים המרכזיים מאותתים על שינוי משמעותי מדפוסי המסחר המעורבים שנראו מוקדם יותר השבוע. אף שעדיין קיימים מוקדי זהירות, במיוחד באוסטרליה ובשווקי המטבע, הטון הכולל ברחבי אסיה הפך חיובי יותר.

דרום קוריאה ויפן מניעות את המומנטום האזורי

דרום קוריאה בלטה כשוק בעל הביצועים הטובים ביותר באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי. מדד KOSPI Composite זינק ב-4.39% לרמה של 8,842.59, המשיך את ההתאוששות האחרונה שלו והציג ביצועים טובים משמעותית מרוב השווקים האזוריים. העלייה החדה מדגישה את חזרת האמון של המשקיעים במניות דרום קוריאה, במיוחד במגזרי הטכנולוגיה, המוליכים למחצה והיצוא, אשר ממשיכים למלא תפקיד מרכזי בשרשראות האספקה הגלובליות.

היקף העלייה ב-KOSPI מצביע על כך שהמשקיעים חוזרים באופן אגרסיבי לנכסים מוטי צמיחה. הביצועים החזקים של תעשיות הטכנולוגיה סייעו למצב את דרום קוריאה כמובילה הברורה בין שווקי המניות המרכזיים באסיה.

גם יפן סיפקה ביצועים מרשימים. מדד Nikkei 225 טיפס ב-2.42% לרמה של 70,849.12, ורשם את העלייה השנייה בגובהה מבין המדדים המרכזיים באזור. עניין המשקיעים נותר ממוקד בחברות תעשייה, ייצור ויצוא, אשר ממשיכות ליהנות ממגמות הביקוש הגלובליות.

מדד הין היפני ירד ב-0.14% לרמה של 61.81. אף שהמהלך היה מתון יחסית, ין חלש יותר עשוי לתמוך בתחזית הרווחים של היצואנים היפנים באמצעות שיפור התחרותיות שלהם בשווקים הבינלאומיים. יחד, העליות בדרום קוריאה וביפן היו המנוע המרכזי מאחורי הביצועים החזקים של אסיה במהלך הבוקר.

הודו, הונג קונג וסין מרחיבות את החוזקה האזורית

מדד S&P BSE Sensex של הודו עלה ב-1.04% לרמה של 76,991.22, וחיזק את מעמדה של הודו כאחד משווקי המניות העמידים יותר באסיה. האופטימיות המתמשכת סביב הצריכה המקומית, השקעות בתשתיות והתרחבות כלכלית סייעה לשמור על עניין המשקיעים במניות הודיות.

מדד Hang Seng של הונג קונג עלה ב-0.33% לרמה של 23,412.18. אף שהעלייה הייתה מתונה יותר בהשוואה לדרום קוריאה ויפן, היא סימנה שינוי חיובי בסנטימנט לאחר תקופה של חולשה. נראה כי המשקיעים היו מוכנים לשוב באופן סלקטיבי למניות הנסחרות בהונג קונג, כאשר תיאבון הסיכון האזורי השתפר.

מדד SSE Composite של סין היבשתית הוסיף 0.11% לרמה של 4,110.81. אף שהעלייה הייתה מוגבלת יחסית, המדד נותר בבטחה מעל רמת 4,000 הנקודות ותרם לטון החיובי הכולל ברחבי אסיה. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר נתוני צמיחה כלכלית, התפתחויות מדיניות ומגמות בביקוש המקומי במטרה לקבל רמזים לגבי השלב הבא בביצועי השוק הסיני.

השתתפותן של הודו, הונג קונג וסין לצד דרום קוריאה ויפן מצביעה על כך שהעליות הופכות לרחבות יותר ברחבי האזור, ולא מרוכזות בשוק אחד בלבד.

אוסטרליה מפגרת מאחור בעוד שחופשות משפיעות על פעילות המסחר

אוסטרליה בלטה כהשוק המרכזי היחיד שנסחר בירידות במהלך מסחר הבוקר. מדד S&P/ASX 200 ירד ב-0.41% לרמה של 8,772.50, ומשקף גישה זהירה יותר כלפי מגזרי הפיננסים והסחורות. אף שהירידה הייתה מתונה, היא עמדה בניגוד חד לעליות שנרשמו ברוב המדדים המרכזיים האחרים באסיה.

שווקי המטבע נותרו יציבים יחסית. מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.22% לרמה של 69.01, בעוד שמדד הין היפני ירד ב-0.14%. התנועה המוגבלת במטבעות מצביעה על כך שהמשקיעים מתמקדים בעיקר בהזדמנויות בשוקי המניות ולא מבצעים התאמות משמעותיות בשוק המט”ח.

מספר חגים אזוריים עשויים גם הם להשפיע על היקפי ההשתתפות במסחר. הבורסה של בחריין סגורה לרגל עשוראא, הבורסה הלאומית של הודו מציינת את מוחרם, והבורסה של קראצ’י בפקיסטן סגורה לרגל עשוראא. סגירות אלו עשויות לתרום להיקפי מסחר נמוכים יותר בחלקים מסוימים של האזור, למרות הביצועים החזקים של המניות במקומות אחרים.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם הראלי האזורי יכול לשמור על המומנטום

ככל שהמסחר באסיה נמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם העליות החדות ב-KOSPI Composite וב-Nikkei 225 יוכלו לשמר את המומנטום האזורי הרחב. המשך התחזקות במגזרי הטכנולוגיה, המוליכים למחצה והיצוא עשוי לחזק את האמון ולעודד זרימות הון נוספות לשווקי המניות באסיה.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בתחזית הכלכלית של סין, בעמידות סיפור הצמיחה של הודו, ובשאלה האם הונג קונג תוכל לבנות על חזרתה לטריטוריה חיובית. במקביל, הביצועים החלשים יחסית של אוסטרליה ייבחנו לאיתותים של התייצבות, אשר עשויים לחזק עוד יותר את רוחב העליות האזורי.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, המסחר של 25 ביוני מדגיש סביבת שוק שעברה בבירור לכיוון של תיאבון סיכון מוגבר. כאשר רוב המדדים המרכזיים באסיה נסחרים בעליות וההובלה מגיעה מדרום קוריאה ומיפן, המשקיעים יבחנו מקרוב האם ראלי זה מסמן את תחילתה של מגמת עלייה אזורית רחבה יותר או שמדובר בהתאוששות קצרת טווח המונעת מהזדמנויות סלקטיביות בשווקים מסוימים.