שווקי אסיה פתחו את יום שלישי, 10 בפברואר, בטריטוריה חיובית, עם פתיחת מסחר בוקרית חזקה בכלל המדדים המרכזיים, על רקע שיפור באמון המשקיעים ברחבי האזור. העליות משקפות התחזקות בתיאבון הסיכון, הנתמכת ביציבות תנועות המטבע, התחזקות זרימות ההון למניות ושיפור בסנטימנט הן בשווקים המפותחים והן בשווקים המתעוררים באסיה.

יפן והונג קונג מובילות את הראלי האזורי

יפן בלטה כאחת המצטיינות של הסשן, כאשר מדד ניקיי 225 זינק ב-2.11% לרמה של 57,553.34 נקודות, מה שמצביע על חידוש הביקושים המוסדיים ועל מומנטום חזק בסקטורים תעשייתיים ומבוססי יצוא. מדד הין היפני עלה גם הוא ב-0.77% לרמה של 64.15, נתון המעיד על התייצבות בתנאי המטבע ושיפור באמון המשקיעים בתחזית המאקרו-כלכלית של יפן. השילוב בין עוצמת שוק המניות ליציבות המטבע יוצר סביבת סיכון מאוזנת יותר, המושכת זרימות הון הן מקומיות והן בינלאומיות.

גם שווקי הונג קונג הציגו ביצועים חזקים, כאשר מדד האנג סנג עלה ב-1.76% לרמה של 27,027.16 נקודות. המהלך משקף חידוש עניין רכישות במניות הקשורות לסין, בסקטור הפיננסים ובמניות הטכנולוגיה, כאשר משקיעים מבצעים מיצוב מחדש לאחר תקופות תנודתיות. זרימות ההון האזוריות מצביעות על אופטימיות גוברת לכך שצעדי הייצוב הכלכליים ברחבי אסיה יתחילו להתבטא בביצועים עסקיים חזקים יותר וביציבות רווחיות החברות.

סין היבשתית, הודו ודרום קוריאה מציגות התחזקות רוחבית

מדד SSE Composite של סין היבשתית עלה ב-1.41% לרמה של 4,123.09 נקודות, מה שמאותת על חידוש האמון במניות המקומיות ועל מעבר ברור למיצוב של נטילת סיכון. המשקיעים מתמקדים יותר ויותר בצריכה פנימית, השקעות בתשתיות ויציבות המערכת הפיננסית, אשר מניעות הצטברות סלקטיבית במגזרים מרכזיים.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו הוסיף 0.58% והגיע לרמה של 84,065.75 נקודות, תוך המשך מגמת העלייה שלו על רקע יסודות כלכליים פנימיים חזקים, זרימות הון מתמשכות וציפיות צמיחה ארוכות טווח. שווקי המניות ההודיים ממשיכים ליהנות ממגמות השקעה מבניות, מהתרחבות דמוגרפית ומהתעניינות גלובלית מתמשכת מצד משקיעים בינלאומיים.

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה עלה ב-0.65% לרמה של 5,332.44 נקודות, ומשקף שיפור בסנטימנט בסקטורים הטכנולוגיים, התעשייתיים והיצואניים. עמידות השוק הקוריאני מדגישה את האמון בהתאוששות הביקושים לשבבים, בזרימות הסחר האזוריות ובתהליך ההתייצבות הכלכלית הרחב של אזור אסיה-פסיפיק.

איתותי מטבע ודינמיקת שווקים אזורית

אינדיקטורים של שוק המטבע חיזקו את הטון החיובי בכלל השווקים. מדד הדולר האוסטרלי עלה ב-1.12% לרמה של 70.90, נתון המשקף שיפור בסנטימנט הסחורות והתחזקות מיצוב הסיכון בנכסים של אזור אסיה-פסיפיק. מדד S&P/ASX 200 [XJO] של אוסטרליה התקדם גם הוא, עם עלייה של 0.38% לרמה של 8,904.20 נקודות, בתמיכת סקטורי הפיננסים, הכרייה ומניות הקשורות לתשתיות.

התנועות המסונכרנות בין שווקי המניות לשווקי המטבע מצביעות על אמון אזורי מתואם ולא על ראלי מקומי מבודד. הנתונים משקפים שיפור בתנאי הנזילות, התייצבות בציפיות המאקרו-כלכליות והגברת נכונות המשקיעים להקצות הון לנכסי סיכון אסייתיים במהלך סשן הבוקר.

מנקודת מבט של מבנה השווקים האזורי, סשן המסחר הנוכחי מדגיש מעבר לחשיפה לצמיחה מגוונת, ולא למיצוב דפנסיבי, כאשר משקיעים מבצעים רוטציה למניות בעלות מאזנים חזקים, חשיפה גלובלית ונרטיבי צמיחה ארוכי טווח.

חשוב לציין כי הבורסה של דוחא בקטאר סגורה היום לרגל יום הספורט הלאומי, מה שמפחית זמנית את פעילות המסחר משווקי המפרץ ומגביל את זרימות הנזילות מהמזרח התיכון במהלך הסשן האסייתי.

תחזית שוק ומיצוב אסטרטגי

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר איתותים מאקרו-כלכליים, הנחיות מדיניות מצד בנקים מרכזיים, מגמות האינפלציה הגלובלית וזרימות הון חוצות גבולות לצורך קבלת כיוון שוק. הסיכונים המרכזיים נותרים קשורים לציפיות הריבית העולמיות, להתפתחויות גיאופוליטיות ולתנאי הביקוש החיצוני, בעוד שהזדמנויות מתהוות במניות צמיחה אסייתיות, בסקטורים מבוססי יצוא ובשווקים מקומיים חזקים מבנית. כל עוד התנודתיות ממשיכה להיות מאפיין מרכזי של השווקים הגלובליים, מיצובי התיקים צפויים להעדיף חשיפה מגוונת, ניהול סיכוני מטבע והקצאה סלקטיבית לנכסים אסייתיים איכותיים, היכולים ליהנות מחוסן כלכלי אזורי וממנועי צמיחה מבניים ארוכי טווח.