פוקסקון מטאיוואן, יצרנית האלקטרוניקה החוזית הגדולה בעולם, דיווחה על ירידה ברווח ברבעון הרביעי למרות הכנסות שיא שנבעו מביקוש חזק לבינה מלאכותית. התוצאות היו נמוכות מציפיות האנליסטים והדגישו את הדינמיקה המורכבת העומדת בפני יצרניות טכנולוגיה גלובליות כאשר הן מרחיבות את הייצור עבור תשתיות מחשוב מהדור הבא תוך ניהול עלויות עולות ושרשראות אספקה מתפתחות. כספקית מרכזית לחברות כמו אפל ואנבידיה, ביצועי פוקסקון מספקים תובנה לגבי מצבו הכולל של תחום האלקטרוניקה העולמי ושל מערכת החומרה לבינה מלאכותית.

ירידה ברווח למרות צמיחה חזקה בהכנסות

פוקסקון, הידועה רשמית בשם הון האי תעשיות דיוק, רשמה רווח נקי של 45.21 מיליארד דולר טאיוואני חדש (1.42 מיליארד דולר) ברבעון אוקטובר–דצמבר. הנתון מייצג ירידה של 2% בהשוואה לאותה תקופה בשנה שעברה והיה נמוך משמעותית מהתחזית הקונצנזואלית של 63.86 מיליארד דולר טאיוואני חדש שנאספה על ידי אל־אס־אי־ג׳י.

החברה דיווחה קודם לכן על הכנסות שיא ברבעון הרביעי, בעיקר בעקבות זינוק בביקוש למוצרי תשתיות בינה מלאכותית. עם זאת, פספוס הרווח מצביע על כך שעלויות תפעול גבוהות יותר או שינוי בתמהיל המוצרים עשויים להגביל את שולי הרווח גם כאשר ההכנסות ממשיכות להתרחב.

שרתי בינה מלאכותית מניעים הזדמנויות צמיחה

מנוע מרכזי לצמיחה האחרונה של פוקסקון היה ההתרחבות המהירה של תשתיות בינה מלאכותית. החברה היא אחת משותפות הייצור הגדולות ביותר של שרתים עבור אנבידיה ומשחקת תפקיד מרכזי בהרכבת מערכות מחשוב בעלות ביצועים גבוהים המשמשות מרכזי נתונים של בינה מלאכותית.

כדי לתמוך בביקוש הגובר לחומרת בינה מלאכותית, פוקסקון מרחיבה את פריסת הייצור שלה מעבר לאסיה. החברה בונה כיום מתקנים חדשים במקסיקו ובטקסס המתמקדים בייצור שרתי בינה מלאכותית המיועדים לפלטפורמות המחשוב המתקדמות של אנבידיה. השקעות אלו מדגישות את מאמצי התעשייה להגדיל את הייצור קרוב יותר לשווקים מרכזיים תוך חיזוק עמידות שרשרת האספקה.

אסטרטגיית הייצור הגלובלית משתנה

פוקסקון גם מעצבת מחדש את רשת הייצור הגלובלית שלה בתגובה ללחצים גיאופוליטיים ולדינמיקה משתנה של הסחר העולמי. בעוד שרוב מכשירי האייפון שהיא מייצרת עבור אפל עדיין מורכבים בסין, החברה הגדילה את הייצור בהודו עבור מכשירים המיועדים לשוק האמריקאי.

שינוי זה משקף מגמה רחבה יותר בקרב יצרניות אלקטרוניקה גלובליות לגוון את מיקומי הייצור במטרה להפחית סיכונים גיאופוליטיים ולהסתגל למדיניות סחר משתנה. הודו הפכה למרכז ייצור חלופי מרכזי כאשר חברות מבקשות להפחית את התלות בקווי ההרכבה הסיניים.

גיוון לתחום הרכב החשמלי

מעבר לאלקטרוניקה צרכנית ולתשתיות בינה מלאכותית, פוקסקון ממשיכה לפעול להתרחבות לתחום הרכב החשמלי. החברה רואה בייצור כלי רכב חשמליים הזדמנות צמיחה ארוכת טווח, אף כי ההתקדמות בתחום הייתה לא אחידה.

בשנה שעברה מכרה פוקסקון מפעל רכב לשעבר בלורדסטאון שבאוהיו תמורת 375 מיליון דולר לאחר שרכשה את המתקן במקור כדי לפתח יכולות ייצור לרכב חשמלי. אף שהחברה נותרה מחויבת לכניסה לשוק הרכב החשמלי, נראה כי האסטרטגיה שלה מתפתחת כאשר היא מעריכה מחדש את הכלכליות של ייצור רכב בקנה מידה גדול.

תחזית השוק

שיחת המשקיעים של פוקסקון בטאיפיי צפויה לספק הנחיות נוספות לגבי תחזית החברה לשנה הקרובה. המשקיעים יתמקדו ככל הנראה בשאלה האם הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית יכול לקזז את הלחץ על שולי הרווח הנובע מעלויות ייצור עולות והתאמות בשרשרת האספקה הגלובלית.

למרות תחזיות צמיחה חיוביות בטווח הארוך הקשורות להתרחבות הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים, מניית פוקסקון פיגרה השנה אחרי שוק המניות הרחב בטאיוואן. יכולתה של החברה לתרגם את הביקוש הגואה לבינה מלאכותית לרווחיות עקבית תהיה גורם מרכזי שיקבע את סנטימנט המשקיעים ברבעונים הקרובים.