סיטיגרופ (Citigroup Inc.) הציגה ביצועים חזקים ברבעון השני של 2026, עם צמיחה רחבה בהכנסות בכל חטיבות הפעילות המרכזיות, כאשר התאוששות בשוקי ההון, פעילות מוסדית יציבה והתרחבות בשירותי הלקוחות תמכו באחד הרבעונים החזקים ביותר של הבנק בשנים האחרונות. התוצאות מחזקות את חוסנם של מוסדות פיננסיים גלובליים מגוונים, למרות סביבת המאקרו המשתנה.

הדוחות מתפרסמים בתקופה שבה הבנקים הגדולים בארצות הברית נהנים מגידול בפעילות בנקאות ההשקעות, מהיקפי מסחר גבוהים יותר ומביקוש יציב מצד לקוחות תאגידיים. עבור משקיעים גלובליים, ובהם גם משקיעים בישראל, תוצאות סיטיגרופ מהוות אינדיקציה נוספת לכך שהבנקים הרב-לאומיים הגדולים ממוצבים היטב ליהנות מהשיפור בתנאי השווקים הפיננסיים, תוך המשך החזרת הון משמעותי לבעלי המניות.

הכנסות שיא משקפות עוצמה רחבה בפעילות העסקית

סיטיגרופ דיווחה על רווח נקי של 5.8 מיליארד דולר במהלך הרבעון השני, בעוד הרווח למניה הגיע ל-3.15 דולר. סך ההכנסות הסתכם ב-24.8 מיליארד דולר, נתון המייצג את ההכנסות הרבעוניות הגבוהות ביותר של החברה זה כעשור.

הנהלת הבנק הדגישה כי הצמיחה הייתה רחבה כמעט בכל תחומי הפעילות המרכזיים. הבנק השיג מינוף תפעולי חיובי של יותר מ-9%, הודות לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות בארבע מתוך חמש חטיבות הפעילות המרכזיות. התשואה על ההון המוחשי (ROTCE) השתפרה ל-13%, נתון המעיד על רווחיות גבוהה יותר ועל שיפור ביעילות השימוש בהון.

המנכ”לית ג’יין פרייזר תיארה את הרבעון השני כשיאו של מחצית ראשונה חזקה במיוחד בשנת 2026, והדגישה את המשך יישום תוכנית השינוי האסטרטגית ארוכת הטווח של החברה, לצד ניהול ממושמע של ההוצאות.

הפעילות המוסדית ממשיכה להוביל את תנופת הרווחים

התרומה המשמעותית ביותר לצמיחה ברבעון הגיעה מחטיבות הפעילות המוסדית של סיטיגרופ. הכנסות חטיבת השירותים (Services) עלו ב-18%, בתמיכת ביקוש מתמשך מצד לקוחות לשירותי ניהול מזומנים, תשלומים חוצי גבולות ופתרונות נזילות. במקביל, הכנסות חטיבת שוקי ההון (Markets) עלו ב-17%, על רקע פעילות מסחר ערה בשוקי האג”ח והמניות בתקופה של תנודתיות מוגברת.

הכנסות חטיבת הבנקאות (Banking) זינקו ב-34%, הודות לעלייה בפעילות בנקאות ההשקעות, עסקאות מימון ושירותי ייעוץ תאגידי, כאשר שוקי ההון נותרו פעילים במהלך הרבעון. גם חטיבת ניהול העושר (Wealth) המשיכה במגמת הצמיחה שנרשמה במספר רבעונים רצופים, תוך הרחבת שירותי הייעוץ וחיזוק קשרי הלקוחות האמידים.

בפעילות הבנקאות הצרכנית ציינה ההנהלה כי חטיבת כרטיסי האשראי בארצות הברית רשמה עלייה בהוצאות התפעוליות, בעקבות המשך השקעות בצמיחה ושילוב תיק כרטיסי האשראי של אמריקן איירליינס, שנרכש לאחרונה. למרות שהשקעות אלו הגדילו זמנית את ההוצאות, הנהלת הבנק רואה בהן מנוע מרכזי לצמיחת בסיס הלקוחות ולשיפור הרווחיות בטווח הארוך.

החזרת הון לבעלי המניות נותרה יעד אסטרטגי מרכזי

סיטיגרופ המשיכה להפגין עוצמה פיננסית באמצעות ניהול הון ממושמע. הבנק סיים את הרבעון עם יחס הון עצמי רובד 1 (CET1) של 12.8%, המעניק גמישות משמעותית להמשך חלוקת הון לבעלי המניות תוך עמידה נוחה בדרישות הרגולטוריות.

במהלך הרבעון ביצעה סיטיגרופ רכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-4 מיליארד דולר, ובמקביל הכריזה על אישור חדש לרכישה עצמית בהיקף של 30 מיליארד דולר. בנוסף, ההנהלה מתכננת להגדיל את הדיבידנד הרבעוני ב-12%, מה שמעיד על ביטחון בתחזית הרווחים וביכולת הבנק להמשיך לייצר הון.

למרות שהנהלת הבנק צופה התמתנות מסוימת במחצית השנייה של השנה, בשל עונתיות רגילה והמשך השקעות בצמיחה, היא אישררה את יעדה לשנת 2026 של תשואה על ההון המוחשי (ROTCE) בטווח של 10%–11%. השקעות מתמשכות בטכנולוגיה, בשירותי לקוחות ובמודרניזציה תפעולית ימשיכו לעמוד בלב האסטרטגיה ארוכת הטווח של סיטיגרופ, תוך איזון בין יצירת ערך לבעלי המניות לבין צמיחה בת-קיימא.

בהמשך השנה ימשיכו המשקיעים לעקוב אחר מגמות בפעילות בנקאות ההשקעות, הכנסות המסחר והיקף המימון התאגידי במהלך המחצית השנייה של 2026. קצב הצמיחה הכלכלית, מדיניות הפדרל ריזרב, איכות האשראי וזרימות ההון הבינלאומיות ימשיכו להשפיע על התחזית למוסדות הפיננסיים הגלובליים. עבור משקיעים בינלאומיים, ובהם גם משקיעים בישראל, המודל העסקי המגוון של סיטיגרופ והקצאת ההון הממושמעת שלה מציבים את הבנק בעמדה טובה להתמודד עם תנאי שוק משתנים ולהמשיך לשאוף לרווחיות יציבה לאורך זמן.