וול סטריט פתחה את שבוע המסחר במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים ניווטו בין חששות מסביבת אינפלציה מתחדשת לבין ציפיות חיוביות לעונת הדוחות הכספיים. מדד הדאו ג’ונס ננעל בעלייה של 0.38% ורשם שיא של שבועיים וחצי, בעוד שמדד ה-S&P 500 ירד קלות ב-0.06% והנאסד”ק 100 איבד 0.71%. המסחר התנהל במחזורים נמוכים מהרגיל, בין היתר עקב סגירת שוק איגרות החוב הממשלתיות לרגל יום קולומבוס (Columbus Day). את הטון השלילי במסחר הכתיבו התבטאויות ניציות מצד נשיאת הפד של קליבלנד, בת’ האמק, שהזהירה כי הלחצים האינפלציוניים נותרו רחבים וכי תידרש מדיניות מוניטרית מרסנת כדי להגיע ליעד אינפלציה של 2%.

הנפט והתעופה: זינוק במחירי האנרגיה מחליש את התעופה

שוק האנרגיה ריכז עניין רב לאחר שמחירי הנפט הגולמי מסוג WTI (למסירה בנובמבר) זינקו ביותר מ-2%. העלייה הונעה מהסלמה במזרח התיכון, לאחר שהמורדים החות’ים בתימן, הנתמכים על ידי איראן, שיגרו מל”טים וטילים לעבר סעודיה בסוף השבוע. המתיחות במצרי הורמוז, נתיב שיט קריטי, מעלה חששות לגבי יציבות ייצוא האנרגיה מהאזור.

עליית מחירי הנפט השפיעה באופן מיידי על סקטור התעופה, שרגיש במיוחד לעלויות דלק סילוני. מניית JetBlue (JBLU) צנחה ביותר מ-5%, ו-Alaska Air Group (ALK) איבדה מעל 3%. מנגד, חברות האנרגיה נהנו מהמומנטום החיובי – מניות APA Corp ו-ConocoPhillips זינקו ב-2%, בעוד שענקיות נוספות כמו שברון (CVX) ואקסון מוביל (XOM) רשמו עליות של למעלה מ-1%.

סקטור השבבים וה-AI תחת לחץ

מניות השבבים ותשתיות הבינה המלאכותית (AI) הובילו את המגמה השלילית במדד הנאסד”ק. חברת Lumentum Holdings (LITE) צללה במעל 9%, ואחריה סנדיסק (SNDK) עם ירידה של יותר מ-5%. ירידות בולטות נרשמו גם בקרב ענקיות התעשייה: ARM Holdings ו-Micron Technology (MU) איבדו כל אחת מעל 4%, בעוד אינטל (INTC), מארוול (MRVL) ו-AMD ננעלו אף הן באדום בוהק. הירידות בסקטור מגיעות ככל הנראה ממימושי רווחים לקראת עונת הדוחות ועל רקע עליית מחירי הנפט שהכבידה על סנטימנט הסיכון הכולל (Risk-on).

מומנטום עונת הדוחות: אופטימיות לקראת פרסומי הבנקים הגדולים

למרות הלחצים, השוק מקבל רוח גבית משמעותית מתחזיות הרווח של החברות. בנק ההשקעות גולדמן זאקס העלה את המלצתו לשוק המניות הגלובלי ל”משקל יתר” (Overweight) בטווח של שלושה חודשים, מתוך ציפייה שצמיחת הרווחים תתמוך במניות. על פי נתוני בלומברג, תחזיות האנליסטים עודכנו כלפי מעלה וכעת הם צופים גידול מרשים של 25% ברווחי חברות ה-S&P 500 ברבעון השלישי, לעומת תחזית קודמת של 22%. עונת הדוחות נפתחת רשמית השבוע עם פרסום תוצאותיהם של בנקים מרכזיים, ובראשם גולדמן זאקס, ג’יי.פי מורגן צ’ייס (JPM), וסיטיגרופ (C).