השווקים הפיננסיים בתל אביב נסחרים במגמה חיובית מתונה, אף שהביצועים נותרים מעורבים בין המדדים המרכזיים. ת”א-90 מוביל את העליות עם התחזקות של 0.74%, בעוד ת”א-125, ת”א-200 ות”א-SME60 נסחרים גם הם בעליות. במקביל, ת”א-35 כמעט ללא שינוי ות”א-20 יורד, דבר המצביע על כך שהמשקיעים מגלים עניין רב יותר במניות נבחרות בעלות שווי שוק בינוני, במניות הבנקים ובמניות רחבות השוק, במקום בתנועה אחידה בכל השוק.

ת”א-90 מוביל כאשר רוחב שוק המניות הרחב משתפר

ת”א-35 כמעט ללא שינוי ועומד על 4,138.33 נקודות, עם ירידה של 0.01%. השתתפות המדד הפנימית מאוזנת יחסית, עם 18 ניירות ערך עולים לעומת 17 ניירות ערך יורדים. הפער המצומצם בין מספר ניירות הערך העולים והיורדים מצביע על כך שמדד הדגל חווה לחץ כיווני מוגבל, למרות התנועות החזקות יותר במדדים אחרים בשוק.

ת”א-125 הרחב יותר עלה ב-0.12% ל-4,061.54 נקודות. רוחב השוק חיובי בבירור, עם 79 ניירות ערך עולים לעומת 45 ניירות ערך יורדים. רוחב השוק החיובי מצביע על כך שהעלייה המתונה במדד נתמכת על ידי קבוצה רחבה יחסית של ניירות ערך הכלולים בו, ולא מונעת באופן בלעדי על ידי מספר מצומצם של מניות בעלות שווי שוק גדול.

מניות בעלות שווי שוק בינוני מציגות מומנטום חזק משמעותית. ת”א-90 עלה ב-0.74% ל-3,822.85 נקודות, עם 61 ניירות ערך עולים לעומת 28 ניירות ערך יורדים. השילוב בין עלייה משמעותית במדד לבין רוחב שוק חיובי מצביע על כך שהעניין מצד הקונים מתרחב לחלק משמעותי מסגמנט מניות הביניים.

גם חברות קטנות יותר הנסחרות בבורסה רושמות עליות. ת”א-SME60 עלה ב-0.42% ל-1,330.08 נקודות, עם 40 ניירות ערך עולים לעומת 14 ניירות ערך יורדים. השתתפות חיובית זו מצביעה על כך שתיאבון הסיכון אינו מוגבל לחברות הגדולות ביותר ומתרחב גם למניות בעלות שווי שוק קטן ובינוני.

ת”א-200 עלה ב-0.34% ל-3,979.93 נקודות. רוחב השוק במדד חזק במיוחד, עם 124 ניירות ערך עולים לעומת 65 ניירות ערך יורדים. הנתונים מספקים עדות נוספת לכך שהמגמה החיובית הנוכחית רחבה יחסית בשוק המניות בתל אביב.

מניות הבנקים ומניות הסקטורים מחזקות את השוק

מדד ת”א 90 ובנקים נמנה עם המדדים המרכזיים החזקים יותר, עם עלייה של 0.67% ל-4,041.37 נקודות. השתתפות המדד הפנימית חיובית מאוד, עם 66 ניירות ערך עולים לעומת 28 ניירות ערך יורדים. השילוב בין עלייה במחירים לבין רוחב שוק חיובי מצביע על כך שמניות הבנקים והחברות הפיננסיות תורמות באופן משמעותי לעלייה הרחבה יותר בשוק.

גם מדד ת”א סקטור-באלאנס עלה, עם התחזקות של 0.17% ל-4,686.35 נקודות. רוחב השוק חיובי, עם 64 ניירות ערך עולים לעומת 34 ניירות ערך יורדים. הנתונים מצביעים על כך שהשיפור מתרחב על פני מספר סקטורים ולא מתרכז בתחום מסוים אחד.

ת”א-20 הוא החריג השלילי המרכזי מבין המדדים המוצגים, עם ירידה של 0.18% ל-4,001.92 נקודות. עם זאת, רוחב השוק הפנימי שלו מעט חיובי, עם 11 ניירות ערך עולים לעומת תשעה ניירות ערך יורדים. הפער בין ביצועי המדד לבין רוחב השוק הפנימי שלו מדגיש את ההשפעה שיכולה להיות לניירות ערך בודדים על תנועות המדדים.

פעילות המסחר נותרת משמעותית ברחבי השוק. המחזור עומד על כ-298.2 מיליון שקל בת”א-35, כ-417.5 מיליון שקל בת”א-125 וכ-423.5 מיליון שקל בת”א-200. במדד ת”א 90 ובנקים נרשם מחזור של כ-210.0 מיליון שקל, בעוד שבמדד ת”א סקטור-באלאנס המחזור הגיע לכ-392.9 מיליון שקל. נתונים אלה מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים להיות פעילים, כאשר מוקדי ההובלה בשוק עוברים לכיוון סגמנטים רחבים יותר ומניות בעלות שווי שוק בינוני.

השתתפות רחבה יותר בשוק מספקת איתות חיובי

המבנה הכולל של שוק תל אביב חיובי יותר מכפי שניתן להסיק מקריאה פשוטה של ת”א-35, שנותר כמעט ללא שינוי. ת”א-90 עולה ב-0.74%, בעוד ת”א-SME60 ות”א-200 נסחרים גם הם בעליות, ומספר ניירות הערך העולים עולה באופן משמעותי על מספר ניירות הערך היורדים במדדים רחבים אלה.

רוחב השוק החיובי בת”א-125 משמעותי במיוחד, עם 79 ניירות ערך עולים לעומת 45 ניירות ערך יורדים. באופן דומה, ת”א-200 מציג 124 ניירות ערך עולים לעומת 65 ניירות ערך יורדים. נתונים אלה מצביעים על כך שהביצועים החיוביים של השוק נתמכים בהשתתפות רחבה.

החוזקה בסקטור הבנקאות מוסיפה גם היא לתמונה החיובית. העלייה של 0.67% במדד ת”א 90 ובנקים, יחד עם 66 ניירות ערך עולים לעומת 28 ניירות ערך יורדים, מצביעה על כך שמניות הפיננסים משתתפות באופן פעיל במהלך הנוכחי.

במקביל, הביצועים הכמעט ללא שינוי של ת”א-35 והירידה בת”א-20 מראים כי השוק אינו חווה עלייה אחידה. המשקיעים ממשיכים להבחין בין הסגמנטים השונים, כאשר מניות בעלות שווי שוק בינוני, מניות בנקים ומניות רחבות השוק מציגות כיום מומנטום חזק יותר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר המשך ההשתתפות הרחבה בשוק

בהמשך, המשקיעים יעקבו אחר השאלה האם רוחב השוק החיובי בת”א-90, ת”א-125, ת”א-200 ות”א-SME60 יכול להתפתח למומנטום מתמשך כלפי מעלה. המשך חוזקה במניות בעלות שווי שוק בינוני ובמניות הבנקים יחזק את האיתות לשיפור בתיאבון הסיכון, בעוד התאוששות רחבה יותר בת”א-35 עשויה לספק אישור נוסף לכך שהעליות מתפשטות גם לחברות הגדולות ביותר. גם ת”א-20 ראוי לתשומת לב, בשל הירידה בו בניגוד למגמה החיובית הרחבה יותר בשוק. פעילות המסחר, זרימות הון מוסדיות, המגמה בשווקי המניות הגלובליים, ציפיות הריבית והתפתחויות המשפיעות על החברות הישראליות ימשיכו להיות גורמים חשובים. נכון לעכשיו, הנתונים מצביעים על שוק תל אביב חיובי בזהירות, המאופיין בהשתתפות רחבה במדדי המניות הרחבים יותר ובחוזקה בולטת במניות בעלות שווי שוק בינוני ובמניות הבנקים, למרות התנועה המוגבלת במדד הדגל ת”א-35.