הבורסה לניירות ערך בתל אביב פתחה את השבוע בירידות חדות במניות, כאשר מרבית המדדים המרכזיים נסוגו ומגמת הירידות התרחבה באופן משמעותי. הלחץ התמקד במיוחד במניות בינוניות ובמניות הקשורות למגזר הבנקאות, בעוד שאיגרות חוב קצרות טווח סיפקו מענה הגנתי מתון. המגמה סימנה שינוי בולט לעומת תנאי המסחר המאוזנים יותר שנרשמו במושב הקודם.

לחץ מכירות רחב מקיף את שוק המניות בתל אביב

מדד ת”א-35 ירד ב-0.67% ל-4,174.52 נקודות. רק 10 מניות עלו, לעומת 26 מניות שירדו, ואף מניה לא נותרה ללא שינוי. אף שהירידה במדד הייתה מתונה יחסית בהשוואה למדדים מרכזיים אחרים, רוחב הירידות הצביע על לחץ מכירות ברור גם בקרב המניות בעלות שווי השוק הגדול.

מדד ת”א-125 הרחב ירד ב-1.19% ל-4,026.31 נקודות. רק 17 מניות עלו, לעומת 109 מניות שירדו, כאשר אף מניה לא נותרה ללא שינוי. הפער המשמעותי בין מספר המניות העולות ליורדות מעיד כי החולשה הקיפה חלק נרחב משוק המניות הישראלי.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-3.55 מיליארד שקל, והצביע על פעילות ערה במהלך יום הירידות.

ת”א-90 והבנקים מובילים את הירידות

החולשה החריפה ביותר נרשמה במדד ת”א-90, שצנח ב-2.68% ל-3,569.46 נקודות. רק שבע מניות עלו, לעומת 83 מניות שירדו.

מדד ת”א-90 ובנקים הציג ביצועים חלשים אף יותר, לאחר שירד ב-2.79% ל-3,815.13 נקודות. שבע מניות עלו לעומת 88 מניות שירדו, כאשר אף מניה לא נותרה ללא שינוי.

רוחב הירידות מצביע על כך שהמסחר לא התאפיין רק בירידות במספר מצומצם של חברות גדולות. לחץ המכירות היה רחב והקיף מניות בינוניות ומניות הקשורות למערכת הבנקאית, שהיו מוקד החולשה המרכזי במהלך המסחר.

גם מדד ת”א-125 ערך ירד בחדות, ואיבד 2.02% ל-4,000.44 נקודות. שמונה מניות עלו לעומת 48 מניות שירדו. הירידה מהווה שינוי לעומת יום המסחר הקודם, שבו מניות הערך הפגינו עמידות יחסית.

מדד איזון הענפים נסוג גם הוא

מדד ת”א איזון ענפי ירד ב-1.74% ל-4,524.57 נקודות. 13 מניות עלו לעומת 87 מניות שירדו, כאשר אף מניה לא נותרה ללא שינוי.

ההיחלשות הרחבה במדדי איזון הענפים ומניות הערך מחזקת את התמונה של ירידות משמעותיות בשוק המניות. המשקיעים הפחיתו חשיפה למספר רב של סגמנטים, ולא נרשמה מעבר משמעותי לקטגוריות מנייתיות שנחשבות הגנתיות יותר.

הנתונים מצביעים גם על כך שאף אחד ממדדי המניות המרכזיים לא רשם עלייה במהלך יום המסחר, כאשר כל המדדים המנייתיים המוצגים סיימו בירידות.

שוק האג”ח מפגין יציבות יחסית

שוק האג”ח הפגין עמידות משמעותית יותר בהשוואה לשוק המניות.

מדד איגרות החוב לטווח קצר עלה ב-0.03% ל-477.82 נקודות. 66 איגרות חוב עלו, לעומת 16 שירדו ו-53 שנותרו ללא שינוי.

מדד תל בונד כללי ננעל ללא שינוי ברמה של 432.40 נקודות. רוחב המסחר היה מאוזן יחסית, עם 274 איגרות חוב שעלו, 258 שירדו ו-83 שנותרו ללא שינוי.

עם זאת, באפיקים בעלי מח”מ ארוך יותר ובחלק מאיגרות החוב הקונצרניות נרשמה חולשה מסוימת. מדד תל בונד-צמוד A ירד ב-0.07% ל-438.62 נקודות, בעוד שמדד תל בונד 60 צמוד ירד ב-0.02% ל-428.21 נקודות.

מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-3.91 מיליארד שקל, גבוה ממחזור המסחר במניות במהלך יום המסחר.

מבט קדימה

יום המסחר ב-17 באוגוסט מצביע על הידרדרות משמעותית ברוחב שוק המניות בישראל, במיוחד בקרב מניות בינוניות, הבנקים ומניות הערך. המשקיעים יעקבו אחר יכולתם של מדדי ת”א-90 ות”א-125 להתייצב לאחר הירידות החדות, וכן אחר האפשרות לשיפור במספר המניות העולות בימי המסחר הבאים.

העמידות היחסית של איגרות החוב לטווח קצר ושל מדד תל בונד כללי עשויה להצביע על ביקוש לאפיקים הגנתיים, אך המשך לחץ המכירות במניות נותר גורם סיכון מרכזי. מחזורי המסחר, התאוששות במספר המניות העולות וביצועי מניות הבנקים יהיו אינדיקטורים מרכזיים לבחינת השאלה אם הירידות האחרונות משקפות תיקון זמני או תחילתה של תקופה ממושכת יותר של חולשה בשוק.