השווקים בישראל סיימו את השבוע בנימה חיובית ביום שישי, כאשר קונים חזרו הן לשוק המניות והן לשוק האג”ח. לאחר מספר ימי מסחר תנודתיים בתחילת השבוע, המשקיעים הפגינו ביטחון מחודש, שסייע למדדים המרכזיים לשחזר חלק מההפסדים האחרונים.

העליות נתמכו על ידי רוחב שוק חזק, שיפור בסנטימנט כלפי מניות השורה השנייה ויציבות מתמשכת בשוק האג”ח. אף שהיקפי המסחר היו נמוכים יותר מאלו שנרשמו בתקופות האחרונות של תנודתיות מוגברת, ההשתתפות הרחבה הצביעה על טון שוק בריא יותר לקראת שבוע המסחר הבא.

עליות רוחביות דוחפות את המדדים המרכזיים מעלה

מדד ת”א-125 עלה ב-0.61% וננעל ברמה של 4,231.82 נקודות, כאשר תשעים מניות רשמו עליות לעומת עשרים ותשע מניות בלבד שירדו. רוחב השוק החיובי שיקף עניין רחב ברכישות במגוון מגזרים ורמות שווי שוק.

מדד ת”א-35 עלה ב-0.40% וסיים ברמה של 4,267.64 נקודות. עשרים ואחת מניות במדד עלו בעוד שלוש עשרה ירדו, דבר שסייע לחברות הגדולות בישראל להתאושש חלקית מהחולשה האחרונה.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-2.55 מיליארד שקל, נמוך מהמחזורים שנרשמו בימי המסחר התנודתיים יותר במהלך השבוע. המחזור הנמוך יחסית מרמז כי העליות בשוק נבעו מצבירה הדרגתית של פוזיציות ולא מפעילות ספקולטיבית קצרת טווח.

הביצועים החיוביים ברחבי השוק מעידים כי המשקיעים עדיין מוכנים להגדיל חשיפה באופן סלקטיבי למרות אי-הוודאות הכלכלית והגיאופוליטית המתמשכת.

מניות השורה השנייה מובילות את ההתאוששות

הביצועים החזקים ביותר הגיעו ממניות השורה השנייה. מדד ת”א-90 עלה ב-1.24% לרמה של 4,092.86 נקודות, והיה למדד המרכזי בעל הביצועים הטובים ביותר במהלך היום.

שישים ותשע מניות עלו בעוד שש עשרה בלבד ירדו, נתון המדגיש את עוצמת ההשתתפות של המשקיעים במגזר זה. ביצועים מסוג זה משקפים לעיתים קרובות עלייה בתיאבון לסיכון, שכן משקיעים נוטים להתרחב מעבר למניות הגדולות והדפנסיביות כאשר הביטחון מתחזק.

מדד ת”א-90 ובנקים המשולב עלה ב-0.82% לרמה של 4,075.55 נקודות, והצביע על שיפור הן בחברות פיננסיות והן בחברות בינוניות בגודלן. שבעים מניות שעלו לעומת עשרים שירדו הדגישו כי פעילות הרכישות הייתה רחבה ולא התרכזה במספר מצומצם של מניות.

מדד ת”א-125 ערך עלה גם הוא ב-0.40% לרמה של 4,107.52 נקודות, דבר המרמז כי המשקיעים חזרו לבחון הזדמנויות ערך לאחר התנודתיות האחרונה בשוק. הביצועים המאוזנים בין מניות צמיחה, מניות ערך ומניות שורה שנייה מספקים איתות חיובי לגבי סנטימנט השוק הכללי.

במקביל, מדד תל אביב ענפי מאוזן עלה ב-0.61%, ואישר כי העליות התפרסו על פני מגוון רחב של ענפים ולא הונעו על ידי מגזר בודד.

שוק האג”ח ממשיך את המומנטום החיובי

שוק האג”ח המשיך לספק יציבות ותמיכה בביטחון המשקיעים. מדד אג”ח כללי עלה ב-0.12% לרמה של 431.53 נקודות, ורשם יום חיובי נוסף עבור שוק האג”ח הישראלי.

רוחב השוק באפיק הסולידי נותר חזק במיוחד, עם 515 ניירות ערך שעלו לעומת 47 בלבד שירדו. נתון זה מצביע על כך שהביקוש לנכסי הכנסה קבועה נותר יציב גם כאשר המשקיעים שבים בהדרגה לשוק המניות.

מדד תל בונד צמודות A עלה ב-0.19%, בעוד שמדד תל בונד 60 צמודות התחזק ב-0.14%. גם איגרות החוב לטווח קצר עלו ב-0.06%.

מחזור המסחר בשוק האג”ח הסתכם בכ-2.60 מיליארד שקל, מעט מעל מחזור המסחר במניות. הפעילות המתמשכת משקפת השתתפות מוסדית יציבה ומחזקת את ההערכה כי המשקיעים ממשיכים לשמור על איזון בין מניות לאיגרות חוב.

עלייה בו-זמנית במניות ובאג”ח נתפסת בדרך כלל כאיתות חיובי, המעיד כי המשקיעים מרגישים נוח יותר עם תנאי השוק הכוללים.

מבט קדימה: האם השוק יוכל לבנות מומנטום בר-קיימא?

העליות ביום שישי מספקות שיפור מבורך בסנטימנט לאחר תקופה תנודתית במסחר. החוזקה של מדד ת”א-90, ההשתתפות הרחבה במניות העולות והעמידות המתמשכת של שוק האג”ח מעידים כי המשקיעים הופכים לנכונים יותר לקחת סיכונים.

המבחן הבא יהיה האם מדד ת”א-125 יוכל להמשיך את המומנטום ולשחזר את הרמות שאבדו במהלך הירידות החדות שנרשמו מוקדם יותר השבוע. המשקיעים יעקבו גם אחר השאלה האם מניות השורה השנייה ימשיכו להוביל את הביצועים, שכן מנהיגות מתמשכת של מדד ת”א-90 נתפסת לעיתים קרובות כסימן להתחזקות האמון בצמיחה הכלכלית והעסקית.

גם ביצועי שוק האג”ח ימשיכו להיות בעלי חשיבות. יציבות מתמשכת באפיק הסולידי עשויה לספק רוח גבית למניות, בעוד ששינויים בציפיות הריבית או בסנטימנט הגלובלי עלולים לשנות במהירות את מיצוב המשקיעים. לקראת שבוע המסחר החדש, משתתפי השוק יעקבו אחר נתונים כלכליים, התפתחויות גיאופוליטיות וזרימות הון מוסדיות כדי לבחון האם ההתאוששות יכולה להתפתח למגמת עלייה רחבה ויציבה יותר.