שווקי ההון בתל אביב נסחרים בעליות חדות, כאשר המשקיעים שבים לשוק המניות לאחר תקופה של חולשה. ההתאוששות ניכרת במניות גדולות, מניות בינוניות ומניות ערך, בעוד שרוחב השוק הפך לחיובי באופן מובהק כמעט בכל המדדים המרכזיים. במקביל, גם שוקי האג”ח רושמים עליות, דבר המעיד על שיפור באמון המשקיעים בכלל שווקי ההון בישראל ולא רק על מעבר הון בין מניות לאג”ח.

התאוששות רחבה בשוק המניות דוחפת את המדדים המרכזיים כלפי מעלה

מדד ת”א-35 מוביל את ההתאוששות בשוק עם עלייה של 1.02%, ומציג את הביצועים החזקים ביותר מבין מדדי הדגל המרכזיים. גם ההשתתפות הפנימית במדד חזקה, עם 26 מניות עולות לעומת תשע מניות יורדות בלבד. רוחב השוק החזק במדד מעיד כי העלייה נתמכת ברכישות רחבות של החברות הגדולות בבורסה ולא רק במספר מצומצם של מניות בעלות משקל גבוה.

גם מדד ת”א-125 הרחב עולה ב-0.96%, ומחזק את המגמה החיובית בשוק המניות. במדד נרשמו 94 מניות עולות לעומת 28 מניות יורדות בלבד, נתון הממחיש כי הביקושים מתרחבים הרבה מעבר למניות הגדולות ומתפרסים על פני חלקים נרחבים של השוק.

גם מניות הביניים משתתפות בהתאוששות. מדד ת”א-90 עולה ב-0.89%, כאשר 68 מניות עולות לעומת 19 מניות יורדות. ההשתתפות הרחבה בסקטור מניות הביניים מצביעה על נכונות מחודשת של המשקיעים להגדיל חשיפה לחברות הרגישות יותר לפעילות הכלכלית המקומית ולשינויים בסנטימנט השוק.

מדד ת”א-90 ובנקים מוסיף 0.76%, עם 73 ניירות ערך עולים לעומת 19 יורדים בלבד. הביצועים החיוביים מעידים כי מניות הבנקים והפיננסים תורמות באופן משמעותי לעליות בשוק.

גם מניות הערך ממשיכות להפגין עוצמה. מדד ת”א-125 ערך עולה ב-0.69%, כאשר 45 מניות עולות לעומת 10 מניות יורדות. הנתונים מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים להעדיף חברות בעלות תמחור אטרקטיבי ויסודות עסקיים חזקים, גם כאשר התיאבון לסיכון משתפר בשוק הרחב.

רוחב השוק החיובי משקף שיפור באמון המשקיעים

רוחב השוק עבר באופן ברור לטובת המניות העולות, ומספק אישור משמעותי לכך שהעליות אינן מוגבלות למספר מצומצם של חברות. במדד ת”א-125 מספר המניות העולות גבוה בהרבה ממספר המניות היורדות – 94 לעומת 28 – נתון המשקף ביקושים רחבים במגוון סקטורים.

גם מדד ת”א-90 מציג תמונה פנימית חזקה, עם 68 מניות עולות לעומת 19 יורדות בלבד. השיפור מצביע על כך שהאמון חוזר לא רק למניות הדגל אלא גם לחלקים רחבים יותר של השוק המקומי.

מדד ת”א סקטור-באלאנס עולה ב-0.81%, כאשר 77 ניירות ערך עולים לעומת 21 יורדים. רוחב השוק החיובי בין הסקטורים מעיד כי הביקושים מתפרסים על פני ענפים רבים ואינם מרוכזים בתחום פעילות אחד בלבד.

מחזור המסחר במניות הגיע לכ-776 מיליון ש”ח, נתון המשקף השתתפות מתמשכת של משקיעים מוסדיים ומשקיעים מקצועיים. פעילות המסחר הערה מחזקת את ההערכה כי ההתאוששות נתמכת בהיקפי מסחר משמעותיים ולא במסחר דל מחזור.

שוקי האג”ח מתחזקים לצד שוק המניות

גם שוקי האג”ח רושמים עליות, ומחזקים את האווירה החיובית בשווקי ההון בישראל. מדד All-Bond כללי עולה ב-0.19%, תוך הצגת רוחב שוק מרשים במיוחד עם 383 ניירות ערך עולים לעומת 20 יורדים בלבד. העלייה הרחבה משקפת ביקושים משמעותיים בשוק האג”ח.

גם האג”ח הצמודות למדד מציגות ביצועים חיוביים. מדד תל בונד-צמודות A עולה ב-0.12%, בעוד שמדד תל בונד 60 צמודות מוסיף 0.19%. במקביל, מדד בונד קצר עד שנה עולה ב-0.02%, וממשיך להעיד על יציבות באפיקי ההשקעה לטווח קצר.

מחזור המסחר בשוק האג”ח הגיע לכ-579 מיליון ש”ח, דבר המצביע על השתתפות פעילה ונזילות גבוהה. העליות במקביל הן בשוק המניות והן בשוק האג”ח מעידות על שיפור רחב בסנטימנט המשקיעים, ולא על מעבר הון מאפיק השקעה אחד לאחר.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם ההתאוששות תמשיך לצבור תאוצה

בהמשך הדרך יתמקדו המשקיעים בשאלה האם ההתאוששות הרחבה של היום תוכל להפוך למגמת עלייה ממושכת יותר. המשך שיפור ברוחב השוק, במיוחד במדדי ת”א-90 ות”א-125, יספק חיזוק נוסף לכך שהאמון בשוק ממשיך להתבסס לאחר תקופת החולשה האחרונה. השתתפות מתמשכת של מניות גדולות, מניות בינוניות ומניות ערך תחזק עוד יותר את בסיס העליות.

בין הגורמים המרכזיים שימשיכו לעמוד במוקד נמצאים זרימות ההון של משקיעים מוסדיים, דוחות כספיים של חברות, מגמות בשווקי המניות בעולם, ציפיות לריבית והתפתחויות מאקרו-כלכליות שעשויות להשפיע על מיצוב המשקיעים. אם רוחב השוק החיובי ומחזורי המסחר הבריאים יימשכו, שוק המניות בתל אביב עשוי להמשיך במסלול ההתאוששות, בעוד שכל היחלשות בהשתתפות או חזרה של תנודתיות חיצונית עלולות לבחון מחדש את עוצמת המהלך הנוכחי.