שוק המניות בתל אביב ננעל בעליות ביום חמישי, 30 ביולי, לאחר שהמשקיעים שבו לרכוש מניות של חברות גדולות בעקבות מספר ימי מסחר תנודתיים בבורסה לניירות ערך בתל אביב. מניות השורה הראשונה הובילו את ההתאוששות וסייעו לעליות במדדים המרכזיים, אף שמניות מסוימות במדד ת”א-90 ושוק איגרות החוב המשיכו להפגין חולשה.

במקביל, מחירי איגרות החוב רשמו ירידות קלות על רקע מחזורי מסחר גבוהים במיוחד. הפער בין ביצועי שוק המניות לשוק האג”ח עשוי להעיד על העברת חלק מההשקעות בחזרה לאפיק המנייתי, תוך שמירה על גישה סלקטיבית בשוק החוב.

מניות השורה הראשונה הובילו את ההתאוששות

מדד ת”א-35 עלה ב-1.22% וננעל ברמה של 4,095.39 נקודות, מהביצועים החזקים ביותר מבין המדדים המרכזיים במהלך יום המסחר. רוחב השוק השתפר באופן משמעותי, כאשר 23 מניות עלו לעומת 12 שירדו.

מדד ת”א-125 התחזק ב-0.92% וננעל ברמה של 4,021.68 נקודות. 65 מניות עלו, 57 ירדו ושלוש נותרו ללא שינוי. הנתונים מצביעים על התרחבות מסוימת של הביקושים גם מעבר למניות הגדולות, אם כי העליות נותרו מתונות בחלק ממגזרי השוק.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.22 מיליארד שקל, נתון המעיד על פעילות ערה מצד המשקיעים שחזרו לשוק לאחר הירידות שנרשמו בימים האחרונים.

העליות מחקו חלק מהירידות שנרשמו בתחילת השבוע והצביעו על התחזקות האמון במניות החברות הגדולות, למרות אי-הוודאות שעדיין מאפיינת את השוק.

מדדי המשנה הציגו תמונה מעורבת

בניגוד למדדי הדגל, מדדי המשנה הציגו ביצועים מעורבים.

מדד ת”א-90 ירד ב-0.18% לרמה של 3,786.71 נקודות. 42 מניות עלו לעומת 45 שירדו, נתון המשקף זהירות מתמשכת מצד המשקיעים כלפי מניות הבינוניות, גם על רקע ההתאוששות במניות הגדולות.

מדד ת”א-90 ובנקים עלה ב-0.60% וננעל ברמה של 3,933.18 נקודות. 47 מניות עלו לעומת 45 שירדו, כאשר מניות המגזר הפיננסי תרמו להתאוששות בשוק.

מדד ת”א-125 ערך התחזק ב-0.83% לרמה של 4,048.30 נקודות. 35 מניות עלו לעומת 21 שירדו, נתון המעיד על חידוש העניין במניות ערך לאחר תקופה של חולשה.

מדד תל אביב סקטור-באלאנס הוסיף 0.36% וננעל ברמה של 4,591.87 נקודות. 54 מניות התחזקו לעומת 45 שנחלשו, דבר המעיד על שיפור מתון בהשתתפות הסקטורים בעליות, אם כי הרכישות נותרו ממוקדות ולא התרחבו לכלל השוק.

בסיכום יום המסחר נרשם שיפור בסנטימנט המשקיעים, בעיקר כלפי מניות גדולות ומניות ערך, בעוד שמניות הביניים המשיכו להתמודד עם לחץ מכירות נקודתי.

שוק האג”ח נחלש למרות מחזורי מסחר חריגים

בניגוד לשוק המניות, שוק איגרות החוב סיים את יום המסחר בירידות.

מדד כלל האג”ח ירד ב-0.06% לרמה של 430.92 נקודות. רוחב השוק היה שלילי, כאשר 454 סדרות אג”ח ירדו לעומת 110 שעלו.

מדד האג”ח הקצרות ירד ב-0.01% לרמה של 476.99 נקודות והמשיך להפגין יציבות יחסית, למרות החולשה שנרשמה בשוק החוב.

גם מדדי האג”ח הקונצרניות רשמו ירידות. מדד תל בונד צמודות A ירד ב-0.16% לרמה של 438.65 נקודות, ואילו מדד תל בונד 60 צמוד איבד 0.10% וננעל ברמה של 427.03 נקודות, על רקע לחץ מכירות באפיק הקונצרני.

מחזור המסחר בשוק האג”ח זינק לכ-9.37 מיליארד שקל – יותר מפי שניים ממחזור המסחר במניות. היקף הפעילות הגבוה מעיד כי המשקיעים המוסדיים המשיכו לבצע התאמות משמעותיות בתיקי ההשקעות, על רקע השינויים בציפיות הריבית ובתנאי השוק.

מבט קדימה

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר השאלה האם העליות שנרשמו ביום חמישי יתפתחו למגמת התאוששות יציבה או שמדובר בתיקון קצר טווח לאחר התנודתיות האחרונה. במוקד תשומת הלב יעמדו הדוחות הכספיים של החברות, נתוני המאקרו בישראל, ההתפתחויות הגיאופוליטיות ומדיניות הבנקים המרכזיים בעולם.

כמו כן, הפער בין התחזקות שוק המניות לבין החולשה בשוק איגרות החוב ימשיך לעמוד במוקד. המשך מעבר של כספים לאפיק המנייתי עשוי להעיד על עלייה בתיאבון לסיכון, בעוד שחולשה מתמשכת בשוק החוב עשויה לשקף שינוי בציפיות המשקיעים לגבי סביבת הריבית.