שווקי תל אביב נסגרו שוב בירידות ביום שני, 18 במאי 2026, והמשיכו את המומנטום השלילי שהתגבר בסוף השבוע שעבר. המניות הישראליות נותרו תחת לחץ כאשר המשקיעים המשיכו לצמצם חשיפה לנכסי סיכון, במיוחד במניות גדולות ובאחזקות סקטוריאליות מגוונות.

למרות שהיקף הירידות התמתן בהשוואה לגל המכירות החד של יום שישי, סנטימנט השוק הכללי נותר זהיר. במקביל, עמידותו של שוק האג”ח הישראלי המשיכה לספק יציבות מסוימת, מה שמאותת כי המשקיעים מבצעים מעבר הגנתי ולא מגיבים בפאניקה פיננסית רחבה.

מניות גדולות ממשיכות להוביל את חולשת השוק

מדד תל אביב-35 ירד ב-1.62% ונסגר ברמה של 4,313.17 נקודות, תוך המשך ההפסדים לאחר הירידה החדה ביום שישי. רוחב השוק נותר שלילי, עם עשרים וחמש מניות יורדות מול עשר מניות עולות בלבד, מה שמדגיש את לחץ המכירות המתמשך בקרב החברות הציבוריות הגדולות בישראל.

מדד תל אביב-125 הרחב יותר ירד ב-1.49% לרמה של 4,254.33 נקודות. שבעים ותשע מניות ירדו בעוד שרק ארבעים וחמש עלו, מה שמאשר כי החולשה נותרה רחבה בכל רחבי השוק.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.62 מיליארד שקל, מה שמשקף פעילות מסחר ערה והמשך מיצוב מחדש מצד גופים מוסדיים. נראה כי המשקיעים מתמקדים בהפחתת חשיפה לסיכון בטווח הקצר תוך המתנה לאיתותים ברורים יותר בנוגע ליציבות השוק.

החולשה המתמשכת במניות הגדולות מצביעה על כך שהמשקיעים נותרים זהירים למרות התיקון החד שכבר נרשם במסחר האחרון.

מניות בינוניות מציגות יציבות יחסית אך הלחץ הסקטוריאלי נמשך

מדד תל אביב-90 ירד ב-0.95% לרמה של 4,035.89 נקודות, וביצע ביצועי חסר מתונים יותר לעומת השוק הרחב. למרות שההפסדים נותרו משמעותיים, הקצב המתון יותר של הירידות בהשוואה למסחר ביום שישי עשוי להעיד על סימני התייצבות ראשוניים במניות הבינוניות.

מדד תל אביב 90 והבנקים המשולב ירד ב-0.36% בלבד, ובכך הציג ביצועים טובים יותר ממדדי מניות מרכזיים אחרים. הירידה המתונה יחסית מצביעה על כך שמניות הבנקים עשויות להתחיל להתייצב לאחר שספגו הפסדים כבדים בימים הקודמים.

עם זאת, מדד תל אביב סקטור-באלאנס הרחב ירד ב-1.17%, מה שמראה כי החולשה נותרה פרוסה על פני מספר תעשיות. המשקיעים המשיכו לצמצם באופן סלקטיבי חשיפה לסקטורים מחזוריים ולסקטורים רגישי צמיחה.

מדד תל אביב-125 Value ירד בשיעור מתון יותר של 0.31%, מה שמעיד כי מניות ערך הציגו ביצועים טובים יחסית למניות צמיחה במהלך המסחר ביום שני. הדבר עשוי לשקף העדפה גוברת מצד המשקיעים למיצוב הגנתי על רקע התנודתיות המתמשכת בשווקים.

יציבות שוק האג”ח ממשיכה לתמוך באמון הפיננסי

אחד האיתותים החיוביים ביותר בשוק נותר היציבות במגזר ההכנסה הקבועה בישראל. מדד All-Bond הכללי עלה קלות ב-0.02% למרות החולשה המתמשכת במניות.

אג”ח קצרות טווח עלו ב-0.03%, בתמיכת רוחב שוק חיובי חזק עם שבעים ושלושה ניירות ערך עולים לעומת עשרים ותשעה יורדים. הביקוש המתמשך לאג”ח קצרות מדגיש את ההעדפה המתמשכת של המשקיעים לנכסים בעלי סיכון נמוך יותר.

גם האג”ח הקונצרניות נותרו יציבות. מדד תל בונד צמודות A סיים ללא שינוי, בעוד שמדד תל בונד 60 עלה ב-0.05%.

מחזור המסחר באג”ח הגיע לכ-5.62 מיליארד שקל — גבוה ממחזור המסחר במניות — ובכך חיזק את המעבר המתמשך לנכסים הגנתיים. העמידות בשוקי האג”ח ממשיכה להצביע על כך שהמשקיעים רואים בתנודתיות הנוכחית תופעה הקשורה בעיקר למניות ולא סימן לחוסר יציבות פיננסית רחבה יותר.

תחזית קדימה: המשקיעים מחפשים סימני התייצבות בשוק

לאחר יום מסחר חלש נוסף, המשקיעים ימשיכו לעקוב מקרוב אחר השאלה האם המניות הישראליות יוכלו לבסס תחתית בטווח הקרוב לאחר גל לחץ המכירות האחרון. מדד תל אביב-125 ניצב כעת בפני לחץ טכני גובר כאשר הוא מתקרב לאזור התמיכה של 4,250 נקודות.

אם לחץ המכירות יימשך, חולשה נוספת במניות הגדולות עלולה להגביר את התנודתיות בשוק. עם זאת, ההתמתנות בירידות המניות הבינוניות והיציבות היחסית במניות הבנקים עשויות להעיד כי קצב הירידות מתחיל להאט.

רוחב השוק יישאר איתות חשוב בימים הקרובים. התאוששות חזקה יותר במספר המניות העולות תצביע על שיפור באמון המשקיעים, בעוד שהמשך דומיננטיות של מניות יורדות עשוי להעיד על זהירות ממושכת.

עמידות שוק האג”ח נותרת אחד הגורמים התומכים החזקים ביותר בשווקים הפיננסיים בישראל. יציבות מתמשכת במסחר באג”ח עשויה לסייע בהפחתת הסיכון ללחץ שוק רחב יותר ולעודד רכישות סלקטיביות של מניות שנמכרו ביתר.

הזדמנויות פוטנציאליות עשויות להופיע אם משקיעים מוסדיים יתחילו לבנות מחדש פוזיציות במניות גדולות ובחברות מוכוונות ערך לאחר הירידות האחרונות. עם זאת, סיכונים הקשורים לאי-ודאות בשווקים הגלובליים, סנטימנט זהיר ורוטציה סקטוריאלית מתמשכת צפויים להמשיך ולהחזיק את התנודתיות ברמה גבוהה בטווח הקרוב.