שווקי המניות באירופה סיימו את יום שישי בעליות חדות, כאשר המדדים המרכזיים הגיעו לרמות השיא שלהם ביותר מחודש. העליות הונעו משילוב של אופטימיות גוברת סביב הביקוש לבינה מלאכותית לצד תקוות להתקדמות דיפלומטית בעימות במזרח התיכון.

מדד STOXX 600 הכלל-אירופי עלה ב-0.73% וננעל ברמה של 625.12 נקודות, תוך שהוא רושם את השבוע החזק ביותר שלו זה שבעה שבועות. המהלך שיקף התאוששות באמון המשקיעים לאחר תקופה של תנודתיות גבוהה שנבעה מעליית מחירי הנפט, חששות אינפלציוניים והמתיחות המתמשכת בין ארה”ב לאיראן.

למרות שהמגעים בין וושינגטון לטהרן טרם הבשילו להסכם, בשוק פירשו את ההתבטאויות הדיפלומטיות האחרונות כאיתות לכך ששני הצדדים עדיין מנסים להגיע למסגרת הסכמות שתוכל לייצב את שוקי האנרגיה הגלובליים.

מניות הטכנולוגיה והשבבים הובילו את העליות באירופה

מגזר הטכנולוגיה רשם את הביצועים החזקים ביותר מבין הסקטורים המרכזיים באירופה, כאשר המומנטום סביב השקעות בתחום הבינה המלאכותית המשיך לתמוך בשוקי המניות בעולם.

מדד הטכנולוגיה האירופי עלה ביותר מ-3%, בעיקר בזכות מניות השבבים, לאחר ש-Nvidia פרסמה מוקדם יותר השבוע תחזיות חיוביות שחיזקו את ההערכות להמשך גידול בהשקעות בתשתיות AI.

בין המניות הבולטות נרשמה עלייה של כמעט 8% ב-Infineon Technologies, בעוד STMicroelectronics טיפסה ב-5.2% ו-ASML ההולנדית התחזקה ב-4.7%.

העליות קיבלו תמיכה נוספת לאחר שנשיא צרפת עמנואל מקרון הודיע כי צרפת תשקיע מיליארד אירו נוספים באסטרטגיית טכנולוגיות הקוונטים שלה, לצד 550 מיליון אירו שיוקצו לתחום המיקרואלקטרוניקה.

המהלך מדגיש את מאמצי הממשלות באירופה לחזק את כושר התחרות של היבשת בתחומי השבבים, תשתיות הבינה המלאכותית והמחשוב המתקדם, על רקע ההאצה במרוץ הטכנולוגי הגלובלי.

המשקיעים ממשיכים להעדיף חברות הנתפסות כנהנות מהתרחבות ההשקעות בתחום ה-AI, גם כאשר אי-הוודאות המאקרו-כלכלית עדיין נותרת גבוהה.

התקדמות במגעים עם איראן ממשיכה להשפיע על השווקים

למרות העליות בשוקי המניות, הסיכונים הגיאופוליטיים ממשיכים להכתיב את כיוון המסחר.

שר החוץ האמריקאי מרקו רוביו אמר ביום שישי כי נרשמה התקדמות מסוימת במגעים עם טהרן, אך הבהיר כי מחלוקות מהותיות עדיין נותרו פתוחות. מוקדי המחלוקת המרכזיים ממשיכים להיות מאגר האורניום של איראן והשליטה העתידית במצר הורמוז, אחד מנתיבי השיט האסטרטגיים ביותר בעולם.

מחירי הנפט נותרו גבוהים סביב 103 דולר לחבית, כאשר הסוחרים ממשיכים להעריך את הסיכוי להסדר ארוך טווח שיאפשר חזרה לזרימת אנרגיה יציבה יותר מהאזור.

השווקים באירופה רגישים במיוחד לשיבושים באספקת הנפט בשל התלות הגבוהה של היבשת ביבוא אנרגיה. מחירי האנרגיה הגבוהים כבר תרמו ללחצי אינפלציה בגוש האירו ופגעו בפעילות התעשייתית ובביקושים מצד הצרכנים.

אנליסטים מעריכים כי הסכם דיפלומטי שיכלול את פתיחתו וייצובו של מצר הורמוז עשוי לשפר משמעותית את הסנטימנט כלפי מניות אירופיות, שפיגרו אחרי שווקים מרכזיים אחרים במהלך תקופת העימות.

נתוני המאקרו והציפיות לריבית ממשיכים לעמוד במוקד

הנתונים הכלכליים שפורסמו ביום שישי הציגו תמונה מעורבת אך חיובית יחסית עבור השווקים באירופה.

סנטימנט הצרכנים בגרמניה השתפר לקראת חודש יוני, ובמקביל פורסם כי הכלכלה הגרמנית צמחה ב-0.3% ברבעון הראשון של 2026. מדד DAX הגרמני בלט בעלייה של 1.1% והציג ביצועים טובים יותר מהמדדים האזוריים המרכזיים.

עם זאת, החששות מהאינפלציה ממשיכים להתגבר באירופה. נציב הכלכלה של האיחוד האירופי, ולדיס דומברובסקיס, הפך לבכיר נוסף שרמז כי הבנק המרכזי האירופי עשוי להידרש להמשך הידוק מוניטרי אם לחצי המחירים יישארו גבוהים.

שווקי הכסף מתמחרים כיום לפחות שתי העלאות ריבית נוספות מצד ה-ECB עד סוף השנה, כאשר האינפלציה המונעת ממחירי האנרגיה ממשיכה לשנות את תחזיות המדיניות המוניטרית בעולם.

בהמשך, המשקיעים צפויים להמשיך לעקוב בדריכות אחר ההתפתחויות במגעים בין ארה”ב לאיראן, מחירי האנרגיה, קצב ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית והתחזיות לגבי האינפלציה והריבית באירופה.