מניית Meta Platforms רשמה עליות חדות לאחר דיווחים שלפיהם החברה בוחנת השקת פעילות מסחרית בתחום מחשוב הענן, מהלך שעשוי להפוך לאחת מההתרחבויות האסטרטגיות המשמעותיות ביותר שלה מעבר לעסקי הפרסום הדיגיטלי. ההתפתחות מגיעה בתקופה שבה חברות הטכנולוגיה הגדולות משקיעות מאות מיליארדי דולרים בתשתיות בינה מלאכותית ומחפשות דרכים חדשות להפיק מהן הכנסות.

השוק הגיב בחיוב, שכן פעילות ענן עשויה לגוון את מקורות ההכנסה של מטא ולשפר את התשואה על השקעותיה הנרחבות בתחום ה-AI. משקיעים רבים רואים בשירותי ענן את אחד ממנועי הרווחיות המרכזיים של תעשיית הטכנולוגיה, ולכן היוזמה הפוטנציאלית נתפסת כמנוע צמיחה משמעותי לטווח הארוך.

מטא עשויה להפוך את תשתיות ה-AI למנוע הכנסות חדש

על פי מספר דיווחים, מטא הקימה יוזמה פנימית בשם “Meta Compute”, שנועדה לנהל את תשתיות המחשוב ההולכות ומתרחבות של החברה. לפי הדיווחים, החברה בוחנת אפשרות להציע בעתיד את עודפי כוח המחשוב שלה ללקוחות חיצוניים, וכן לאפשר גישה למודלים של בינה מלאכותית באמצעות פלטפורמת ענן, בדומה לשירותים שמציעות ספקיות הענן הגדולות בעולם.

מהלך כזה יציב את מטא בתחרות ישירה מול Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure ו-Google Cloud, שלוש פלטפורמות המייצרות הכנסות חוזרות של מיליארדי דולרים ומהוות את מנועי הרווח המרכזיים של החברות האם שלהן. בעוד שמטא התבססה לאורך השנים בעיקר על הכנסות מפרסום, כניסה לתחום מחשוב הענן עשויה להרחיב את מודל הפעילות שלה תוך ניצול ההשקעות שכבר ביצעה במרכזי נתונים, ציוד תקשורת ומאיצי בינה מלאכותית.

המשקיעים מברכים על אפשרות למינוף השקעות ה-AI

אחת הדאגות המרכזיות של המשקיעים בשנים האחרונות הייתה היקף השקעות ההון של מטא בתחום הבינה המלאכותית. החברה התחייבה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים בהרחבת תשתיות המחשוב שלה כדי לתמוך בפיתוח מודלי AI מתקדמים. אף שהשקעות אלה צפויות לחזק את מעמדה התחרותי בטווח הארוך, השוק ביקש לראות כיצד הן יתורגמו להכנסות נוספות.

היוזמה בתחום הענן עשויה לספק מענה ישיר לשאלה זו. במקום להשתמש בכל שרתי החברה לצרכים פנימיים בלבד, מטא תוכל בעתיד להשכיר עודפי כוח מחשוב או לספק גישה למודלי AI ללקוחות עסקיים, ובכך ליצור מקור הכנסה חוזר נוסף. מנכ”ל החברה, מארק צוקרברג, כבר ציין בעבר כי מכירת שירותי מחשוב עשויה להפוך לאפשרות אם החברה תקים תשתיות גדולות מהנדרש לפעילותה הפנימית.

החדשות השפיעו גם על יתר השוק. מניותיהן של מספר חברות המתמחות בשירותי ענן ובתשתיות בינה מלאכותית רשמו ירידות, לאחר שהמשקיעים העריכו כי מטא עשויה להפוך בעתיד למתחרה משמעותית בתחום.

התחרות בשוק הענן צפויה להחריף

למרות האופטימיות בשוק, כניסה לתחום מחשוב הענן צפויה להציב בפני מטא אתגרים משמעותיים. אמזון, מיקרוסופט ואלפאבית השקיעו במשך שנים בהקמת תשתיות גלובליות, מערכי מכירות לארגונים, פתרונות אבטחת מידע ומערכות תוכנה המשרתות מיליוני לקוחות ברחבי העולם. תחרות מול שחקניות מבוססות אלה תחייב את מטא להרחיב באופן משמעותי את פעילותה מעבר לעסקיה המסורתיים הפונים לצרכנים.

עבור משקיעים בישראל, לאסטרטגיה המתהווה של מטא יש גם משמעות רחבה יותר. חברות ישראליות בתחומי הסייבר, התוכנה הארגונית, הבינה המלאכותית והשבבים מהוות חלק בלתי נפרד ממערכת הענן העולמית. כניסתה של ספקית ענן גלובלית נוספת עשויה ליצור הזדמנויות לשיתופי פעולה חדשים, לצד הגברת התחרות בשוק שירותי ה-AI הארגוניים.

בהמשך השנה יעקבו המשקיעים אחר החלטתה של מטא האם להשיק באופן רשמי את פעילות הענן, קצב התפתחות הביקוש מצד לקוחות ארגוניים והמידע שתספק הנהלת החברה במסגרת הדוחות הכספיים הקרובים. השוק יבחן גם את היקף השקעות ההון בתחום הבינה המלאכותית, שיעורי ניצול תשתיות המחשוב ותגובת המתחרות בשוק הענן. אם מטא תצליח להפוך את השקעותיה הנרחבות ב-AI לפלטפורמת ענן מסחרית בקנה מידה עולמי, המהלך עשוי לשנות את מבנה ההכנסות של החברה ואת מאזן הכוחות בשוק הבינה המלאכותית הארגונית, ולחזק עוד יותר את מעמדה כאחת מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם.