שתי קרנות סל שעוקבות אחר אותו מדד

QQQ ו-QQQM מספקות שתיהן חשיפה למדד Nasdaq-100, שמרוכז בעיקר בחברות טכנולוגיה וצמיחה גדולות.

למרות שהן עוקבות אחר אותו מדד ייחוס ומחזיקות בתיקים כמעט זהים, שתי הקרנות מושכות יותר ויותר סוגים שונים של משקיעים.

QQQ נותרת אחת מקרנות הסל הסחירות ביותר בשוק, בעוד QQQM הפכה בשקט לחלופה פופולרית עבור משקיעים לטווח ארוך המתמקדים בעלויות נמוכות יותר.

QQQ שולטת בגודל ובנזילות

QQQ נותרת הקרן הגדולה והמוכרת יותר בפער משמעותי.

הקרן מנהלת כ-385 מיליארד דולר בנכסים והפכה לכלי מרכזי עבור סוחרים, מוסדות פיננסיים ומשקיעי אופציות.

הנזילות הגבוהה שלה, מרווחי הקנייה-מכירה הצרים ושוק האופציות העצום הופכים אותה לאטרקטיבית במיוחד עבור אסטרטגיות מסחר קצרות טווח, פעילויות גידור ופוזיציות ספקולטיביות.

הפופולריות של QQQ מתרחבת גם לקהילות מסחר קמעונאיות, שבהן היא משמשת לעיתים קרובות לאסטרטגיות ממונפות ומבוססות אופציות.

QQQM מיועדת למשקיעי Buy-and-Hold

QQQM, שהושקה בשנת 2020, תוכננה במיוחד כדי לפנות למשקיעים לטווח ארוך ולא לסוחרים פעילים.

הקרן מנהלת כיום כ-71 מיליארד דולר בנכסים ונושאת יחס הוצאות נמוך יותר של 0.15%, לעומת 0.18% ב-QQQ.

למרות שהפער בעמלות נראה זניח על פני השטח, אפילו הפחתות קטנות בעלויות השנתיות יכולות להצטבר לחיסכון משמעותי לאורך אופקי השקעה ארוכים.

מאחר שהתיקים זהים כמעט לחלוטין, מבנה העמלות הנמוך יותר של QQQM אפשר לה להציג ביצועים מעט טובים יותר מ-QQQ לאורך זמן.

פער הביצועים משקף את יתרון העמלות

פערי הביצועים בין שתי הקרנות נותרים קטנים מאוד, כפי שניתן לצפות לאור מדד הייחוס המשותף.

עם זאת, QQQM הצליחה באופן עקבי לעקוף את QQQ בפערים צרים.

הביצועים מתחילת השנה ועד תחילת מאי הראו ש-QQQM השיגה תשואה מעט גבוהה יותר מ-QQQ, בעוד שגם התשואות השנתיות נטו לטובת הקרן הזולה יותר.

היתרון משקף ישירות את ההשפעה של דמי הניהול הנמוכים יותר ולא כל הבדל באחזקות או באסטרטגיה.

שתי הקרנות נותרות מרוכזות מאוד

האחזקות הגדולות ביותר בשתי הקרנות ממשיכות לשלוט בחשיפה הכוללת של התיק.

חברות כמו NVIDIA, Apple ו-Microsoft מהוות יחד יותר מחמישית מסך הנכסים.

עשר האחזקות הגדולות מייצגות כמעט מחצית מהקצאת כל קרן, דבר המדגיש את הריכוז הגבוה בחברות טכנולוגיה ענקיות שמובילות את בום הבינה המלאכותית והסמיקונדקטורים.

ריכוז זה הניע תשואות חזקות, אך גם מגביר את החשיפה לתנודתיות אם הסנטימנט סביב חברות הטכנולוגיה הגדולות ייחלש.

בחירה בין QQQ ל-QQQM

עבור סוחרים פעילים, QQQ עדיין מציעה יתרונות משמעותיים בזכות הנזילות העדיפה שלה ומערכת הנגזרים הענפה.

סוחרי אופציות, מוסדות פיננסיים וספקולנטים לטווח קצר ממשיכים להעדיף את QQQ ככלי המסחר המרכזי על Nasdaq-100.

עבור משקיעים לטווח ארוך המתמקדים בחשבונות פרישה או באסטרטגיות צבירה פסיביות, QQQM עשויה להציע מבנה יעיל יותר בזכות העלויות השוטפות הנמוכות יותר.

הפער עשוי להיראות קטן בתחילה, אך החיסכון בדמי הניהול יכול להצטבר באופן משמעותי לאורך שנים רבות של החזקה.

בום ה-AI ממשיך להניע חשיפה לנאסד״ק

שתי הקרנות ממשיכות ליהנות באופן משמעותי ממחזור ההשקעות המתמשך בבינה מלאכותית.

הדומיננטיות של חברות סמיקונדקטורים ותשתיות AI בתוך Nasdaq-100 הובילה לעליות חדות בשתי הקרנות במהלך השנה האחרונה.

כל עוד רווחי חברות הטכנולוגיה הגדולות נותרים חזקים, מדד Nasdaq-100 צפוי להמשיך למשוך הון ממשקיעים למרות החששות סביב ריכוזיות הערכות השווי ותנודתיות השוק.