שוקי המניות בארצות הברית ננעלו בירידות חדות ביום שלישי, לאחר שמכירת חיסול רחבה במניות השבבים והבינה המלאכותית התפשטה לשווקים ברחבי העולם. מדד S&P 500 ירד ב-1.3%, בעוד הנאסד”ק איבד 2%, כאשר המשקיעים הפחיתו חשיפה לאחד הסקטורים הבולטים והחזקים ביותר של השנה האחרונה.

הירידות הגיעו לאחר חולשה משמעותית שנרשמה במהלך הלילה בשוקי אסיה, במיוחד ביפן ובדרום קוריאה, והגבירו את הדיון בשאלה האם גל העליות שהונע על ידי הבינה המלאכותית נכנס לתקופת התייצבות ותיקון.

מניות השבבים מובילות את הירידות בשווקים הגלובליים

מוקד הלחץ היה בסקטור השבבים, ובמיוחד בקרב יצרניות שבבי הזיכרון שנהנו בחודשים האחרונים מביקושים גבוהים הקשורים למהפכת ה-AI.

מניית Micron Technology צנחה ב-11%, Sandisk איבדה 12%, ו-Seagate Technology ירדה ביותר מ-6%. גם יצרניות שבבים מובילות נוספות רשמו ירידות משמעותיות, כאשר Advanced Micro Devices (AMD) איבדה 5%, Qualcomm ירדה ב-8%, ואינטל נחלשה ב-4%.

הלחץ לא הוגבל לארצות הברית בלבד. בדרום קוריאה צנחה מניית SK Hynix ביותר מ-12%, בעוד מדד KOSPI איבד קרוב ל-10% לאחר ראלי חריג שבמהלכו זינק בכ-95% מתחילת השנה. ביפן ירד מדד Nikkei 225 ב-3.55% וקטע רצף של שמונה ימי עליות.

היקף הירידות מעיד כי המשקיעים מבצעים בחינה מחודשת של רמות התמחור לאחר תקופה ממושכת של עליות חדות והצטברות פוזיציות משמעותיות במניות הקשורות לבינה מלאכותית.

מימושי רווחים במובילות מהפכת ה-AI

קרנות הסל הממוקדות בטכנולוגיה שיקפו את עוצמת התיקון. קרן VanEck Semiconductor ETF (SMH) ירדה ב-6%, בעוד Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) איבדה 3%.

רבות מהחברות שספגו את הירידות החדות ביותר היו בין הנהנות המרכזיות מהשקעות הענק בתחום הבינה המלאכותית. הוצאות ההון של ספקיות הענן הגדולות, הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים וההתלהבות סביב טכנולוגיות AI גנרטיבי דחפו את מניות הסקטור לרמות שיא.

עם זאת, תקופות של עליות ממושכות יוצרות לעיתים קרובות ריכוז גבוה של משקיעים באותם נכסים. במצבים כאלה, גם שינוי מתון בסנטימנט עשוי להוביל לתיקון חד בטווח הקצר.

סקטורים דפנסיביים מספקים תמיכה לשוק הרחב

למרות החולשה בטכנולוגיה, מספר סקטורים דפנסיביים הצליחו לצמצם את היקף הירידות בשוק הרחב.

מניותיהן של Walmart, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Merck ו-Sherwin-Williams רשמו עליות, כאשר משקיעים העדיפו חברות בעלות תזרים יציב ופרופיל רווחיות צפוי יותר.

גם IBM בלטה לחיוב לאחר שקיבלה העלאת המלצה מצד אנליסטים, דבר שהמחיש כי המשקיעים אינם נוטשים לחלוטין את תחום הטכנולוגיה אלא הופכים בררניים יותר בבחירת השקעותיהם.

במקביל, מניית SpaceX עלתה ב-6%, מה שמעיד כי התיאבון להשקעות צמיחה עדיין קיים, גם על רקע התנודתיות הגוברת בשוק.

מבט קדימה

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר דוחות החברות המובילות בתחום השבבים, מגמות ההשקעה של ספקיות הענן הגדולות והנתונים המאקרו-כלכליים שעשויים להשפיע על ציפיות הריבית.

למרות התנודתיות הנוכחית, רבים בשוק ממשיכים לראות בבינה המלאכותית אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים ביותר של העשור הקרוב. כל עוד ההשקעות בתשתיות AI נמשכות וקצב הצמיחה ברווחי החברות נשאר גבוה, ייתכן שהתיקון הנוכחי ייזכר בעתיד כהפוגה זמנית בתוך מגמת עלייה ארוכת טווח.

בשלב זה, השווקים מזכירים למשקיעים שגם המגמות החזקות ביותר אינן נעות בקו ישר, וכי תקופות של מימושים ותנודתיות הן חלק בלתי נפרד ממחזורי השוק.