המניות שומרות על עליות בזמן שהמשקיעים עוקבים אחר המגעים עם איראן

המסחר בוול סטריט התנהל בעליות מתונות ביום שישי, כאשר המשקיעים איזנו בין האופטימיות סביב הסכם אפשרי בין ארצות הברית לאיראן לבין ההתרגשות לקראת הנפקת SpaceX, מהאירועים הבולטים ביותר בשוק ההון השנה.

מדד S&P 500 עלה ב-0.2%, בעוד מדד דאו ג’ונס התחזק בכ-193 נקודות. מנגד, מדד נאסד”ק נסחר בירידה קלה, כאשר המשקיעים המשיכו לבצע רוטציה בין סקטורים בעקבות התנודתיות האחרונה במניות הטכנולוגיה.

הסנטימנט החיובי בשווקים נתמך בדיווחים על התקדמות במגעים בין וושינגטון לטהרן, אף שעדיין קיימת אי-ודאות בנוגע לפרטי ההסכם הסופי.

מחירי הנפט יורדים על רקע תקווה לפתיחת מצר הורמוז

מחירי הנפט נסוגו לאחר דיווחים שלפיהם טיוטת מזכר ההבנות בין ארצות הברית לאיראן עשויה לכלול הקלה בחלק מהסנקציות על יצוא הנפט האיראני והתחייבות לפתיחה מחדש של מצר הורמוז.

חוזי הנפט הגולמי מסוג WTI נסחרו סביב 87 דולר לחבית, ירידה של כ-1% במהלך היום.

מצר הורמוז נחשב לאחד מנתיבי השיט החשובים ביותר בעולם עבור נפט וגז טבעי, וההפרעות המתמשכות בו תרמו לעליית מחירי האנרגיה ולחששות אינפלציוניים לאורך שנת 2026.

פתיחה מחודשת של הנתיב עשויה לשפר את זרימת אספקת האנרגיה העולמית ולהפחית את הלחצים בשוקי הדלק.

טראמפ מאותת על התקדמות אך ממשיך להפעיל לחץ

האופטימיות בשווקים התמתנה במידת מה לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הצהיר כי איראן “צריכה להתעשת”, אף שבמקביל דווח כי הצדדים מתקרבים להסכם.

לפי הדיווחים, חתימה רשמית על ההסכם עשויה להתקיים כבר ביום ראשון בשווייץ אם המגעים יימשכו בהתאם לציפיות.

השווקים עקבו בחודשים האחרונים בדריכות אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, לאחר שהמתיחות הגיאופוליטית השפיעה על מחירי הסחורות, ציפיות האינפלציה ושוקי המניות ברחבי העולם.

הסכם מוצלח עשוי להסיר אחד ממוקדי אי-הוודאות המרכזיים עבור המשקיעים בשנת 2026.

SpaceX בדרך להנפקה היסטורית

במקביל, תשומת הלב בשוק מופנית להנפקת SpaceX, שצפויה להתחיל להיסחר בנאסד”ק תחת הסימול SPCX.

החברה צפויה להיפתח במחיר של כ-175 דולר למניה, המשקף שווי שוק מוערך של כ-1.77 טריליון דולר.

SpaceX מתכננת להנפיק כ-555.6 מיליון מניות ולגייס כ-75 מיליארד דולר. אם ההנפקה תושלם בהיקף זה, היא תהפוך להנפקה הראשונית הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם, ותעקוף את שיא הגיוס שקבעה קבוצת עליבאבא בשנת 2014.

משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר הביקושים לקראת תחילת המסחר, על רקע הערכות שהמניה עשויה לזכות לעניין משמעותי מצד משקיעים.

משקיעי הטכנולוגיה נערכים לרוטציית הון

לצד ההתלהבות מההנפקה, חלק מהאסטרטגים מזהירים כי גיוס כה גדול עשוי להשפיע בטווח הקצר על שוק המניות הרחב.

הנפקות ענק מחייבות לעיתים משקיעים למכור החזקות קיימות כדי לפנות הון להשתתפות בגיוס, מה שעלול ליצור לחץ זמני על מניות אחרות.

ישנם אנליסטים הסבורים כי חלק מהחולשה האחרונה שנרשמה במניות השבבים קשורה להיערכות המשקיעים לקראת הנפקת SpaceX.

למרות התנודתיות האחרונה, תחום הבינה המלאכותית ממשיך להיות אחד ממנועי הצמיחה הבולטים בשוק במהלך 2026.

מניות החלל נחלשות לקראת תחילת המסחר

מעניין לציין כי מספר חברות ציבוריות מתחום החלל נסחרו בירידות לקראת תחילת המסחר במניית SpaceX.

מניית Rocket Lab רשמה ירידה חדה, וגם חברת התקשורת הלוויינית EchoStar Corporation נסחרה בחולשה.

המהלך משקף זהירות מצד המשקיעים בזמן שהשוק נערך לקליטת אחת ההנפקות המשמעותיות ביותר בתולדות שוק ההון.

תחזית

השילוב בין ירידת המתיחות הגיאופוליטית לבין המשך ההתלהבות סביב תחום הבינה המלאכותית ממשיך לתמוך בשוקי המניות.

מדדי S&P 500 ונאסד”ק עדיין נמצאים במסלול לסיים את השבוע בעליות, למרות התנודתיות שנרשמה בעקבות ההתפתחויות במזרח התיכון, נתוני האינפלציה וציפיות הריבית.

כעת מתמקדים המשקיעים בשני אירועים מרכזיים: אישור סופי להסכם בין ארצות הברית לאיראן והתגובה הראשונית של השוק להנפקת SpaceX.

לשני האירועים עשויה להיות השפעה משמעותית על כיוון השווקים במחצית השנייה של 2026.