מדד ת”א-35 סיים את יום המסחר בעלייה של 1.32% (54.11 נקודות) וננעל ברמה של 4,149.50 נקודות. העלייה היומית קיזזה חלק מהחולשה שנרשמה בשבוע האחרון, לאחר ירידה של 2.44% בפרק זמן זה וירידה של 6.23% בשלושת החודשים האחרונים. למרות תקופת ההתכנסות בטווח הקצר, מדד הדגל של הבורסה בתל אביב ממשיך להציג מגמת צמיחה משמעותית, עם עלייה של 0.67% בחודש האחרון, 3.64% בחצי השנה האחרונה, תשואה של 37.86% ב-12 החודשים האחרונים, זינוק של 145.34% בחמש השנים האחרונות ועלייה מצטברת של כ-2,230% מאז השקתו. עבור משקיעים מוסדיים בישראל ובעולם, מדד ת”א-35 מהווה אמת מידה מרכזית לבחינת ביצועיהן של 35 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בתל אביב.

התאוששות במניות הכבדות דחפה את המדד כלפי מעלה

במהלך יום המסחר נפתח המדד ברמה של 4,120.44 נקודות, שממנה גם נרשם השפל היומי, וטיפס לשיא של 4,153.57 נקודות לפני שננעל סמוך לרמת השיא, מעל רמת הנעילה הקודמת שעמדה על 4,095.39 נקודות.

מחזור המסחר הסתכם ב-22,507,678 מניות, נמוך מהממוצע התלת-חודשי של 36,499,208 מניות. רמת הסגירה ממקמת את המדד בחלק העליון-האמצעי של טווח המסחר השנתי, שנע בין 2,889.05 ל-4,628.97 נקודות, ומצביעה על המשך יציבות לאחר תקופת מימושים.

מניות הבנקים, הטכנולוגיה והתעשיות הביטחוניות הובילו את העליות

העליות במדד נתמכו בביקושים למניות מובילות ממגזרי הבנקאות, הטכנולוגיה, הביטחון והפארמה. בין המניות הבולטות נכללו בנק לאומי, בנק הפועלים, אלביט מערכות וטאואר סמיקונדקטור, אשר תרמו לשיפור הסנטימנט בשוק וקיזזו מימושי רווחים שנרשמו בחלק ממניות האנרגיה והתוכנה.

מנהלי השקעות בישראל ובעולם ממשיכים לשלב חשיפה למניות הגדולות בשוק הישראלי כחלק מאסטרטגיות הקצאת נכסים ארוכות טווח, מתוך הערכה כי החברות המובילות במשק ממשיכות להפגין חוסן תפעולי גם בתקופות של תנודתיות.

מדיניות בנק ישראל והסביבה המאקרו-כלכלית ממשיכות לעמוד במוקד

לצד השיפור במומנטום הטכני, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר מדיניות הריבית של בנק ישראל, התפתחויות בשוק האג”ח הממשלתיות, מגמות האינפלציה ותנודות בשער החליפין של השקל.

בנוסף, ההתפתחויות הגיאופוליטיות באזור, מגמות הסחר העולמי והיקף ההשקעות של משקיעים זרים ממשיכים להשפיע על תחזיות הרווח של החברות הגדולות ועל תמחור שוק המניות המקומי. עבור הגופים המוסדיים, משתנים אלה מהווים חלק מרכזי בהערכת הסיכונים ובניהול תיקי ההשקעות.

התחזית: התחזית עבור מדד ת”א-35 נותרת מאוזנת, כאשר התמונה הטכנית ממשיכה לתמוך בהתבססות מעל רמות התמיכה המרכזיות. המשך העליות לעבר הקצה העליון של טווח 52 השבועות, באזור 4,628.97 נקודות, יהיה תלוי בשיפור נוסף ברווחיות החברות, במדיניות מוניטרית תומכת וביציבות גיאופוליטית. מנגד, תנודתיות בריבית, האטה בפעילות הכלכלית או תנודתיות בשווקים הגלובליים עלולות להכביד על ביצועי מניות הדגל של הבורסה. ביצועי המדד בתקופה הקרובה ימשיכו להיות מושפעים מהאיזון בין ביצועי החברות הישראליות לבין ההתפתחויות בסביבה המאקרו-כלכלית בארץ ובעולם.