שוקי המניות בארה”ב סיימו את יום שישי בעליות לאחר התאוששות מהלחצים האחרונים, אך העליות לא הספיקו למנוע ירידות שבועיות. המשקיעים המשיכו להתמקד בעליית תשואות האג”ח הממשלתיות ובאי-הוודאות סביב ההתפתחויות במזרח התיכון. מדדי S&P 500 והנאסד”ק קטעו רצף של שלושה שבועות חיוביים, בעוד שמדד דאו ג’ונס רשם ירידה שבועית שנייה ברציפות, על רקע סביבת שוק זהירה יותר.

שווקים מתאוששים לאחר לחץ שנבע מעליית תשואות

מדד דאו ג’ונס עלה ביום שישי ב-0.98%, מדד S&P 500 התחזק ב-0.43% ומדד הנאסד”ק עלה ב-0.44%. למרות ההתאוששות היומית, אמון המשקיעים נותר מוגבל לאחר שבוע שהתאפיין בתנודתיות בשוק האג”ח הממשלתיות האמריקאיות ובחששות כי ריבית גבוהה יותר עלולה להכביד על הצמיחה הכלכלית ועל תמחור החברות.

תשואות האג”ח הפכו לגורם מרכזי עבור משקיעי המניות, משום שעלייה בעלויות המימון הממשלתיות עשויה להפחית את האטרקטיביות של נכסים מסוכנים ולהשפיע על ציפיות בנוגע למדיניות המוניטרית העתידית. התנודתיות האחרונה בשוק האג”ח משקפת חששות מתמשכים בנוגע לאינפלציה, ללחצים הפיסקליים ולכיוון הריבית.

רוטציה בין סקטורים משקפת שינוי בהעדפות המשקיעים

ביצועי השוק ביום שישי המשיכו לשקף מעבר בין סקטורים, כאשר המשקיעים התאימו את החשיפות שלהם בהתאם לשינויים בתנאים המאקרו-כלכליים. מניות חומרי הגלם הובילו את העליות במדד S&P 500, על רקע שיפור בסנטימנט כלפי חברות הרגישות למחזור הכלכלי, בעוד שמניות שירותי התשתית רשמו את הירידה החדה ביותר מבין הסקטורים.

הפערים בין הסקטורים משקפים דיון רחב יותר בנוגע לחוסנה של הכלכלה וליכולתן של חברות להמשיך ולהציג צמיחה ברווחים. המשקיעים ממשיכים לבחון אם התנודתיות האחרונה היא התאמת מחירים זמנית או סימן לחששות רחבים יותר בנוגע לתנאים הפיננסיים.

מניות הקריפטו מתחזקות בעקבות עליית הביטקוין

מניות הקשורות לתחום המטבעות הדיגיטליים עלו לאחר שהביטקוין הגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז מאי, מה שסיפק תמיכה לחברות הפועלות בתחום הנכסים הדיגיטליים. המהלך התרחש למרות הזהירות בשווקים הרחבים יותר, ומצביע על המשך העניין מצד משקיעים באפיקי נכסים חלופיים בתקופות של אי-ודאות.

גם חברות הפונות לצרכנים תרמו לאווירה החיובית ביום שישי. מניית Ross Stores עלתה לאחר שהחברה העלתה את תחזית הרווח השנתית שלה, מה שמעיד על המשך ביקוש מצד צרכנים המחפשים מוצרים במחירים נגישים בתקופה שבה משקי הבית ממשיכים לבחון את הוצאותיהם הלא חיוניות.

הסיכונים הגיאופוליטיים ממשיכים להשפיע על השווקים הגלובליים

מעבר לשווקים הפיננסיים, המשקיעים המשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, כאשר אי-הוודאות סביב איראן נותרה גורם משמעותי המשפיע על הסנטימנט. שוקי האנרגיה, ציפיות האינפלציה ותיאבון הסיכון הגלובלי ממשיכים להיות קשורים להתפתחויות גיאופוליטיות, במיוחד בשל ההשפעה האפשרית על מחירי הסחורות ועל שרשראות האספקה.

עבור משקיעים בינלאומיים, כולל אלה העוקבים אחר השווקים בישראל ובעולם, השילוב בין תנודתיות בשוק האג”ח לבין אי-ודאות גיאופוליטית נותר גורם מרכזי בניתוח תנאי השוק. שינויים בתשואות האג”ח בארה”ב עשויים להשפיע על זרימות הון גלובליות, מטבעות ותמחור מניות באזורים שונים.

בהמשך, השווקים צפויים להתמקד בכיוון תשואות האג”ח הממשלתיות, בנתוני המאקרו הקרובים ובהודעות הבנקים המרכזיים בנוגע למדיניות המוניטרית העתידית. במקביל, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון והשפעתן האפשרית על מחירי האנרגיה, ציפיות האינפלציה ויציבות השווקים הרחבה.