המניות בארה״ב ננעלו בעליות חדות ביום שישי, כאשר המשקיעים קיבלו בברכה דוחות רווח חזקים, ירידה בציפיות האינפלציה והתאוששות במניות הטכנולוגיה. מדד הנאסד״ק זינק ב־2.63% ל־22,858.89 — העלייה היומית החדה ביותר מזה יותר מחודש — בעוד ה־S&P 500 עלה ב־1.55% ל־6,705.05. מדד דאו ג’ונס הוסיף 0.51% ל־46,481.15, בהובלת מניות הפיננסים, התעשייה והבריאות.

הראלי המרשים הגיע במקביל לצניחה דרמטית בתנודתיות, כאשר מדד ה־VIX ירד ב־11.01% ל־20.85 — אחת הירידות היומיות התלולות ביותר ברבעון האחרון. במקביל, מדד הדולר האמריקאי ירד ב־0.03% ל־100.15, מה שמשקף מימוש רווחים קל לאחר התחזקות האחרונה.

ראלי טכנולוגי דוחף את הנאסד״ק לשיא חודשי

מדד הנאסד״ק הוביל את הזינוק, עם עלייה של יותר מ־2.6%, כאשר משקיעים חזרו למניות צמיחה. מניות טכנולוגיה, שבבים וחברות הקשורות ל־AI בלטו במיוחד, על רקע אופטימיות מחודשת סביב דוחות רווח וציפיות להפסקת העלאות ריבית מצד הפדרל ריזרב.

ענקיות הטכנולוגיה קיבלו רוח גבית מירידת תשואות האג״ח ומהשיפור בתיאבון הסיכון. אנליסטים ציינו כי העליות החדות נובעות משילוב של דוחות חזקים ורכישות של “מציאות” לאחר שבועות של תנודתיות.

הראלי מדגיש גם את אמון המשקיעים בתפקיד המרכזי של הטכנולוגיה בצמיחת השווקים. “ההובלה של מניות הטכנולוגיה חוזרת כשהכלכלה מראה עמידות והאינפלציה מתקררת,” אמר אחד האנליסטים.

חוזק רחב דוחף את ה־S&P 500 ואת הדאו ג׳ונס

מדד ה־S&P 500 עלה ב־1.55%, כאשר כמעט כל הסקטורים ננעלו בעליות. הטכנולוגיה, שירותי תקשורת ומוצרים בני-קיימא הובילו את העליות, לצד תמיכה מסקטורים דפנסיביים כמו בריאות ותשתיות.

הדאו ג׳ונס טיפס 0.51% ל־46,481.15, על רקע עליות בקונגלומרטים תעשייתיים ובמניות הבנקים. המשקיעים הזרימו הון למניות בלו-צ׳יפ — סימן לאמון ביכולת החברות היציבות לשרוד תנאי מאקרו מאתגרים.

גם מניות השורה השנייה הצטרפו לראלי, כאשר מדד ראסל 2000 עלה ב־1.65% ל־2,408.60 — הנעילה החזקה ביותר מזה מספר ימי מסחר. העליות משקפות אופטימיות גוברת לגבי פעילות כלכלית מקומית ויציבות תנאי אשראי.

שווקי אמריקה ממשיכים לעלות על רקע היחלשות הדולר וצניחת התנודתיות

מעבר לארה״ב, שווקי ההון ברחבי אמריקה רשמו עליות נוספות. מדד S&P/TSX של קנדה עלה ב־1.24% ל־30,535.81, בהובלת מניות האנרגיה, חומרי הגלם והפיננסים. עליות מחירי הנפט והיחלשות קלה של הדולר האמריקאי תמכו ביצואנים.

בברזיל מדד ה־IBOVESPA עלה ב־0.26% ל־155,174.92, כשהוא ממשיך רצף שבועי חיובי על רקע אמון גובר ברפורמות מקומיות וביציבות פיסקלית.

הירידה החדה במדד ה־VIX ל־20.85 הדגישה שינוי בולט במצב הרוח בשווקים. סוחרים הפגינו פחות נטייה לגידור מפני סיכונים בטווח הקצר — סימן לאופטימיות זהירה כי התנודתיות האחרונה עשויה להירגע.

ירידה קלה במדד הדולר ל־100.15 חיזקה את הנטייה ל“סיכון-און”, כשהיא תומכת בסחורות ובשווקים המתפתחים.

מבט קדימה: נתוני אינפלציה, מסרי הפד ומומנטום הטכנולוגיה

לקראת השבוע הבא, המשקיעים יתמקדו בנתוני האינפלציה בארה״ב ובהכוונת הפדרל ריזרב בנוגע למסלול הריבית. עם יציבות הדולר וצניחת התנודתיות, האופטימיות גוברת על האפשרות ל”נחיתה רכה” — המשך צמיחה ללא התלקחות אינפלציונית.

אנליסטים מצפים כי סקטורי הצמיחה והטכנולוגיה ימשיכו להוביל את השווקים, במיוחד אם מגמות האינפלציה ימשיכו להתמתן. עם זאת, המשך הראלי ידרוש עמידות מצד החברות, התאוששות בביקושים הגלובליים וטון זהיר מהפד.

למרות סיכונים קצרי טווח כגון מתיחות גיאופוליטית וצמיחה עולמית לא אחידה, תמונת המאקרו לטווח הארוך נשארת חיובית. משקיעים ימשיכו ככל הנראה לשמור על חשיפה סלקטיבית למניות צמיחה איכותיות ולמניות מחזוריות — תוך איזון בין אופטימיות לזהירות לקראת הרבעון האחרון של השנה.