השווקים הפיננסיים בארה״ב רשמו עליות ב-8 במאי כאשר משקיעים המשיכו להזרים הון למניות על רקע שיפור באמון סביב רווחי החברות, צמיחה מונעת בינה מלאכותית וציפיות לתנאים מוניטריים יציבים. מניות הטכנולוגיה נותרו המנוע המרכזי לעליות, בעוד שהירידה בתנודתיות בשווקים שיקפה תיאבון חזק יותר לנכסי סיכון ברחבי יבשת אמריקה.

הראלי התרחב מעבר לוול סטריט, כאשר גם השווקים בקנדה ובברזיל רשמו עליות במהלך יום המסחר. המשקיעים המשיכו לאזן בין אופטימיות הקשורה לעמידות הכלכלה לבין זהירות סביב מגמות האינפלציה, הריביות ואי-הוודאות הגיאופוליטית.

מניות הטכנולוגיה דוחפות את הנאסד״ק לעליות חדשות

מדד הנאסד״ק הוביל את מדדי המניות המרכזיים בארה״ב כלפי מעלה, עם עלייה של 1.16% לרמה של 26,105.65, כאשר משקיעים הגדילו חשיפה לחברות טכנולוגיה ולחברות צמיחה. חברות שבבים, ספקיות תשתיות בינה מלאכותית וחברות מחשוב ענן המשיכו למשוך הון מוסדי, על רקע אופטימיות סביב צמיחת הכנסות המונעת על ידי AI.

גם מדד S&P 500 עלה ב-0.66% לרמה של 7,385.57, בתמיכת עליות במגזרי שירותי התקשורת, הטכנולוגיה והתעשייה. במקביל, מדד דאו ג׳ונס עלה ב-0.24% לרמה של 49,716.84, מה ששיקף התחזקות מתונה יותר בקרב חברות בלו-צ׳יפ גדולות.

גם מניות בעלות שווי שוק קטן השתתפו בראלי הרחב, כאשר מדד ראסל 2000 עלה ב-0.38% לרמה של 2,850.30. המשך העליות במניות הקטנות עשוי להצביע על ביטחון גובר מצד המשקיעים בפעילות הכלכלית המקומית וביציבות רווחי החברות.

משתתפי השוק נותרו ממוקדים בפרסומי נתונים כלכליים צפויים ובהצהרות הפדרל ריזרב לצורך קבלת הכוונה נוספת בנוגע למדיניות הריבית העתידית. הציפיות לכך שלחצי האינפלציה עשויים להמשיך להיחלש תמכו בהערכת השווי של המניות בתקופות האחרונות, במיוחד במגזרי הצמיחה הרגישים לריבית.

שווקים אזוריים ברחבי אמריקה משקפים אופטימיות רחבה יותר

מחוץ לארה״ב, גם שווקי המניות ברחבי אמריקה רשמו עליות. מדד IBOVESPA בברזיל עלה ב-1.12% לרמה של 185,275.55, בתמיכת מניות פיננסים וחברות הקשורות לסחורות. המשקיעים המשיכו לעקוב אחר הביקוש העולמי לסחורות וזרימות ההון לשווקים מתעוררים כגורמים מרכזיים המשפיעים על שווקי אמריקה הלטינית.

מדד S&P/TSX Composite בקנדה עלה ב-0.65% לרמה של 34,076.32, בתמיכת עליות במוסדות פיננסיים, חברות תעשייה ומגזרי האנרגיה. השוק הקנדי ממשיך להגיב באופן הדוק לתנועות במחירי הסחורות ולתנאים הכלכליים הרחבים בצפון אמריקה.

העלייה המתואמת במדדים האזוריים שיקפה מעבר רחב יותר לנכסים רגישי סיכון. משקיעים מוסדיים נראו מוכנים יותר לשמור על חשיפה למניות למרות המתיחות הגיאופוליטית המתמשכת ואי-הוודאות סביב תנאי הצמיחה הגלובליים בעתיד.

אנליסטים ציינו כי המשך החוזקה הן בשווקים מפותחים והן בשווקים מתעוררים עשוי לחזק את הביטחון בעמידות רווחי החברות, אם כי רמות שווי גבוהות נותרות מקור לדאגה עבור חלק ממשתתפי השוק.

חולשת הדולר והירידה בתנודתיות תומכות במומנטום המניות

גם שוקי המטבע והתנודתיות שיקפו שיפור בסנטימנט המשקיעים במהלך יום המסחר. מדד הדולר האמריקאי ירד ב-0.21% לרמה של 97.86, מה שהצביע על ירידה מסוימת בביקוש לפוזיציות מקלט בטוח. דולר חלש יותר יכול לספק תמיכה נוספת לחברות רב-לאומיות ולמגזרים הקשורים לסחורות, באמצעות שיפור התחרותיות הבינלאומית ותמיכה בתנאי הנזילות הגלובליים.

במקביל, מדד התנודתיות VIX, הנחשב לעיתים למדד הפחד של המשקיעים, ירד ב-0.94% לרמה של 16.92. רמות תנודתיות נמוכות יותר מעידות בדרך כלל על תנאי שוק רגועים יותר ועל ביטחון חזק יותר בקרב סוחרים ומשקיעים מוסדיים.

הירידה בתנודתיות התרחשה במקביל לביצועים חזקים יותר במגזרי הטכנולוגיה והצמיחה, הנוטים ליהנות כאשר תיאבון הסיכון משתפר והתנאים הפיננסיים מתייצבים. עם זאת, אנליסטים ממשיכים להזהיר כי סנטימנט השוק עלול להשתנות במהירות אם נתוני האינפלציה, תשואות האג״ח או התפתחויות גיאופוליטיות ייצרו אי-ודאות מחודשת.

במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר דוחות אינפלציה צפויים, תנועות בתשואות האג״ח הממשלתיות והכוונת הפדרל ריזרב לקבלת איתותים נוספים לגבי כיוון המדיניות המוניטרית והערכת שווי המניות. בעוד שצמיחה חזקה ברווחים וירידה בתנודתיות עשויות להמשיך לתמוך בשווקים בטווח הקצר, סיכונים הקשורים לשווי מניות גבוה, חוסר יציבות גיאופוליטית והאטה בפעילות הכלכלית הגלובלית נותרים גורמים חשובים למעקב. משתתפי השוק צפויים להתמקד גם בשאלה האם מגזר הטכנולוגיה יוכל להמשיך להוביל את המומנטום הרחב בשווקים במהלך הרבעון השני.