ממשלות המתמודדות עם חוב גבוה, גירעונות פיסקליים מתמשכים ועלייה בצורכי ההוצאה נמצאות תחת לחץ גובר להגדיל את הכנסות המדינה בלי לפגוע בצמיחה הכלכלית. מחקרים עדכניים של קרן המטבע הבינלאומית (IMF) מצביעים על כך שעיצוב מערכת המס עשוי להיות כלי מרכזי לחיזוק הכנסות המדינה, במקום להסתמך בעיקר על העלאת שיעורי המס, תוך שמירה על התמריצים לעבוד, לחסוך ולהשקיע.

הרחבת בסיס המס עשויה להיות משמעותית יותר מהעלאת שיעורים

מחקרי IMF מדגישים כי רפורמות מס מוצלחות מתמקדות לעיתים קרובות בהרחבת בסיס המס ולא בהגדלת שיעורי המס הקבועים בחוק, במיוחד כאשר שיעורי המס הקיימים כבר גבוהים יחסית. צמצום פטורים מיותרים, ניכויים, הטבות מס ויחסי מס מועדפים יכול להכניס פעילות כלכלית נוספת למערכת המס, בלי להטיל שיעור מס שולי גבוה יותר על נישומים שכבר עומדים בחובותיהם.

היקף ההזדמנות עשוי להיות משמעותי. ניתוח של IMF שפורסם ב-2025 מעריך כי הוצאות המס מסתכמות בממוצע בכ-19.7% מהכנסות המס במדינות מתפתחות בעלות הכנסה נמוכה וב-27.7% בכלכלות מתעוררות. אף שחלק מהטבות המס נועדו להשיג מטרות כלכליות או חברתיות לגיטימיות, הצטברותן עלולה לצמצם את הכנסות המדינה, לסבך את ניהול מערכת המס וליצור יחס לא אחיד בין עסקים ומשקי בית.

עיצוב מערכת המס משפיע גם על הצמיחה

השאלה אינה מסתכמת בהכנסות הממשלה. מחקרי IMF מצאו כי מבנה מערכת המס עשוי להשפיע על הביצועים הכלכליים בטווח הארוך, באמצעות השפעתו על התמריצים להשקעה, לתעסוקה, לחיסכון ולצריכה. במחקר שכלל 30 מדינות OECD, מצא IMF כי שיפור היעילות של מערכות VAT באמצעות הרחבת הכיסוי וצמצום שיעורי מס מופחתים ופטורים עשוי לתמוך יותר בצמיחה ארוכת הטווח מאשר העלאה של שיעור ה-VAT הסטנדרטי בלבד.

ההבחנה הזו הופכת חשובה יותר ככל שממשלות מנסות לאזן בין צמצום גירעונות וחיזוק המשמעת הפיסקלית לבין המשך הצמיחה הכלכלית. מערכת מס שמגדילה הכנסות באמצעות צמצום עיוותים כלכליים עשויה להשפיע באופן שונה ממערכת שמסתמכת בעיקר על העלאת שיעורי המס.

מינהל המס חשוב לא פחות ממדיניות המס

כללים טובים יותר לבדם אינם מבטיחים גביית מס גבוהה יותר כאשר האכיפה והמינהל נותרים חלשים. מחקרי IMF בתחום מינהל המס מצביעים על כך ששיפור בחוזק המינהלי מהאחוזון ה-40 לאחוזון ה-60 קשור לעלייה בהכנסות המס בהיקף השווה ל-1.8 נקודות אחוז מהתוצר, אף שטווח ההערכה רחב.

דיווח דיגיטלי, שיפור השירותים לנישומים, מערכות ציות חזקות יותר וגישה טובה יותר לנתונים מצדדים שלישיים יכולים להשלים את השינויים במדיניות המס. ב-IMF מתייחסים יותר ויותר לגיוס הכנסות כתהליך משולב הכולל את שיעורי המס, בסיס המס, החקיקה ומינהל המס, ולא רק כשאלה של גובה המס שהממשלה גובה.

עבור השווקים הגלובליים, השלב הבא של רפורמות המס יהיה קשור באופן הדוק ליציבות הפיסקלית ולסיכויי הצמיחה. ממשלות צפויות להתמודד עם לחץ גובר לאתר מקורות הכנסה שמצמצמים עיוותים כלכליים, בעוד המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר האופן שבו שינויים ב-VAT, במיסוי חברות, במיסוי נכסים ובהטבות מס משפיעים על עלויות החברות, הביקוש של משקי הבית והדינמיקה של החוב הציבורי.