שוק המניות הפגין יציבות למרות חולשה במדד המוביל

המסחר בבורסה בתל אביב הסתיים ביום שני, 29 ביוני, במגמה מעורבת, כאשר שיפור ברוחב השוק קיזז את המשך החולשה במניות הכבדות. אף שמדד ת”א-125 סיים את היום כמעט ללא שינוי, רוב המניות הנסחרות רשמו עליות, נתון המעיד על שיפור מסוים בסנטימנט המשקיעים לאחר מספר ימי מסחר תנודתיים.

המסחר שיקף בעיקר רוטציה בין סקטורים ומניות, ולא מגמה רחבה של קניות או מכירות. המשקיעים הגדילו חשיפה למניות בינוניות ולמניות ערך, לצד מימושים סלקטיביים במספר מניות גדולות, מה שהותיר את המדדים המרכזיים כמעט ללא שינוי למרות העליות הרחבות בשוק.

ת”א-125 נותר סמוך לרמת 4,000 הנקודות, בעוד שרוחב השוק השתפר

מדד ת”א-125 ירד ב-0.05% וננעל ברמה של 3,966.24 נקודות. למרות הירידה הקלה, רוחב השוק השתפר באופן משמעותי, כאשר 95 מניות עלו, 24 ירדו ושש מניות נותרו ללא שינוי. הנתונים מצביעים על כך שהעליות התפרסו על פני חלק ניכר מהשוק.

מדד ת”א-35, המרכז את המניות הגדולות בבורסה, ירד ב-0.34% לרמה של 4,014.51 נקודות. עם זאת, 23 ממניות המדד עלו ורק תשע ירדו, דבר המלמד כי עיקר הלחץ הגיע ממספר מצומצם של מניות בעלות משקל גבוה במדד.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-6.31 מיליארד שקל, נתון המעיד על פעילות ערה של המשקיעים המוסדיים, שהמשיכו לבצע התאמות בתיקי ההשקעות בעקבות התנודתיות שנרשמה בתקופה האחרונה.

למרות שמדד ת”א-125 המשיך להיסחר מתחת לרף 4,000 הנקודות, רוחב השוק החיובי הציג תמונה מעודדת יותר מזו המשתקפת במדד עצמו.

מניות בינוניות ומניות ערך הובילו את העליות

את הביצועים החזקים ביותר רשמו המניות הבינוניות. מדד ת”א-90 עלה ב-0.95% לרמה של 3,796.12 נקודות, לאחר ש-72 מניות עלו ורק 15 ירדו. הנתונים מצביעים על חזרת משקיעים לחברות שאינן נמנות עם קבוצת החברות הגדולות, לאחר תקופה של חולשה.

מדד ת”א-90 ובנקים עלה ב-0.89% לרמה של 3,850.13 נקודות. במסגרת המדד נרשמו 76 מניות עולות לעומת 15 יורדות, נתון המעיד על ביקושים רחבים במגזר הפיננסי ובקרב החברות הבינוניות.

גם מניות הערך בלטו לחיוב. מדד ת”א-125 ערך התחזק ב-0.96% לרמה של 3,872.43 נקודות, כאשר 45 מניות עלו ורק שבע ירדו. המגמה מצביעה על נכונות גוברת מצד המשקיעים לאסוף מניות שספגו ירידות משמעותיות בתקופה האחרונה.

במקביל, מדד האיזון הסקטוריאלי עלה ב-0.36% לרמה של 4,546.40 נקודות, כאשר 74 מניות עלו לעומת 21 שירדו, דבר המעיד כי העליות התפרסו על פני מגוון רחב של ענפים.

הפער בין רוחב השוק החיובי לבין הירידה הקלה במדד ת”א-125 ממחיש את השפעתן הרבה של המניות הכבדות על ביצועי המדדים המרכזיים.

מחזורי שיא באג”ח מעידים על התאמות בתיקי ההשקעות

שוק האג”ח המקומי שמר על יציבות יחסית, למרות פעילות מסחר חריגה בהיקפה.

מדד אג”ח כללי ירד ב-0.02% לרמה של 431.83 נקודות. אף ש-357 סדרות אג”ח ירדו לעומת 189 שעלו, המדד עצמו רשם שינוי מתון בלבד.

מדד תל בונד צמודות A ירד ב-0.03% לרמה של 436.18 נקודות, בעוד שמדד תל בונד 60 צמודות נחלש ב-0.02% לרמה של 426.45 נקודות. גם מדד האג”ח הקצרות ירד בשיעור מזערי של 0.01% לרמה של 475.28 נקודות, נתון המשקף יציבות יחסית באפיקים קצרי המח”מ.

מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-10.59 מיליארד שקל, גבוה משמעותית ממחזור המסחר במניות. היקף הפעילות החריג מצביע על המשך הקצאת הון מחדש מצד המשקיעים המוסדיים וניהול אקטיבי של החשיפה לאפיק הסולידי.

השילוב בין מחזורי מסחר גבוהים לבין שינויים מתונים במחירי האג”ח מעיד כי מוקד הפעילות היה התאמות בתיקים ולא מימושים רחבי היקף.

המשקיעים מחפשים מנועי צמיחה חדשים מעבר למניות הגדולות

המסחר ביום שני הצביע על שיפור הדרגתי בסנטימנט המשקיעים, גם אם המדדים המרכזיים עדיין מושפעים מהחולשה במספר מניות בעלות משקל גבוה. הביצועים החזקים של מניות הביניים, מניות הבנקים ומניות הערך מעידים כי המשקיעים מזהים הזדמנויות לאחר התיקון שנרשם בשוק.

בהמשך הדרך יעקבו המשקיעים אחר השאלה האם השיפור ברוחב השוק יתורגם גם לעליות במדד ת”א-125. התאוששות של המניות הגדולות צפויה להיות תנאי משמעותי לחזרת המדד למגמת עלייה, בעוד שהמשך העוצמה במניות הבינוניות עשוי להוות בסיס חשוב לייצוב השוק. במקביל, ימשיכו לעמוד במוקד ההתפתחויות בכלכלה העולמית, ציפיות הריבית, הסביבה הגיאופוליטית ותנועות ההון של המשקיעים המוסדיים, שימשיכו להשפיע על כיוון השוק המקומי בשבועות הקרובים.