שוקי המניות באירופה ננעלו בעליות ב-21 ביולי, כאשר המשקיעים חזרו לנכסי סיכון על רקע אופטימיות סביב עונת הדוחות הכספיים ועמידות הכלכלה, שתמכו בגל רכישות ברחבי היבשת. העליות הקיפו את מרבית השווקים המרכזיים, כאשר המדדים המובילים בצרפת, גרמניה, גוש האירו ובריטניה סיימו את יום המסחר בטריטוריה חיובית, למרות היחלשות המטבעות האירופיים.

יום המסחר המחיש כי המשקיעים ממשיכים להתמקד בביצועי החברות ובתחזית הכלכלית הרחבה, לצד מעקב אחר האינפלציה, מדיניות הבנקים המרכזיים וההתפתחויות הגיאופוליטיות, שעשויות להשפיע על השווקים בחודשים הקרובים.

עליות רוחביות תמכו במדדי הדגל של אירופה

מדד Euronext 100 הוביל את העליות באזור לאחר שהתחזק ב-0.98% וננעל ברמה של 1,920.37. הביצועים החיוביים שיקפו השתתפות רחבה של מגוון מגזרים, והעידו על התחזקות באמון המשקיעים ברחבי אירופה היבשתית.

מדד EURO STOXX 50, העוקב אחר החברות הגדולות בגוש האירו, עלה ב-0.94% לרמה של 6,285.63. במקביל, מדד DAX בגרמניה התחזק ב-0.66% לרמה של 25,011.35, בתמיכת מניות מתחומי התעשייה, הטכנולוגיה והיצוא, הממשיכות להוות מנוע מרכזי בכלכלה הגדולה באירופה.

הביצועים החיוביים במדדים המרכזיים מצביעים על כך שהמשקיעים מאמינים כי החברות האירופיות מסוגלות להמשיך ולהציג יציבות גם בסביבה המאופיינת באינפלציה מתמתנת, במדיניות מוניטרית משתנה ובפעילות כלכלית יציבה יחסית.

המומנטום החיובי התרחב לשווקים נוספים באירופה

האופטימיות ניכרה גם בשווקים אירופיים נוספים. מדד MSCI Europe עלה ב-0.60% לרמה של 2,794.02, נתון המשקף עליות רחבות בשוקי המניות המפותחים של אירופה.

בבריטניה, מדד FTSE 100 התחזק ב-0.58% וננעל ברמה של 10,585.91, בעוד שבצרפת מדד CAC 40 הוסיף 0.28% לרמה של 8,363.14. העליות המתואמות במספר שווקים מרכזיים מעידות כי המשקיעים היו מוכנים להגדיל את החשיפה למניות אירופיות, למרות המשך אי-הוודאות הכלכלית והגיאופוליטית.

יום המסחר שיקף גם את אמון המשקיעים בתחזיות הרווח של רבות מהחברות הרב-לאומיות הגדולות באירופה, ובמיוחד של אלו הנהנות ממקורות הכנסה מגוונים ברחבי העולם.

חולשת המטבעות ממחישה את ההתמקדות במדיניות המוניטרית

לצד העליות בשוקי המניות, המטבעות האירופיים הציגו ביצועים מתונים יותר. מדד האירו ירד ב-0.06% לרמה של 114.09, בעוד מדד הליש”ט הבריטית נחלש ב-0.43% לרמה של 133.75. הירידות המתונות מצביעות על כך ששוק המט”ח ממשיך להיות רגיש לציפיות בנוגע לריבית, למגמות האינפלציה ולביצועים היחסיים של הכלכלה האירופית.

אירו וליש”ט חלשים יותר עשויים לתמוך ביצואניות האירופיות באמצעות שיפור כושר התחרות שלהן בשווקים הבינלאומיים, אולם היחלשות ממושכת של המטבעות עלולה גם להגביר את הלחצים האינפלציוניים באמצעות התייקרות היבוא. לפיכך, המשקיעים ממשיכים לאזן בין ההשפעה החיובית האפשרית על רווחי החברות לבין ההשלכות המאקרו-כלכליות הרחבות יותר.

עבור משקיעים בישראל, ההתפתחויות בשווקים הפיננסיים באירופה נותרות בעלות חשיבות מיוחדת, לנוכח מעמדה של אירופה כאחת משותפות הסחר המרכזיות של ישראל וכיעד השקעות משמעותי. התחזקות שוקי המניות לצד השינויים בשערי המטבע עשויות להשפיע על זרימות ההון הבינלאומיות, על ביצועי החברות הרב-לאומיות ועל החלטות הקצאת הנכסים של המשקיעים.

במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר פרסום הדוחות הכספיים באירופה, נתוני המאקרו בגוש האירו, מדדי האינפלציה והאיתותים שיגיעו מהבנק המרכזי האירופי (ECB) ומהבנק המרכזי של אנגליה (Bank of England). במקביל, השווקים יעקבו אחר ההתפתחויות בסחר העולמי, האירועים הגיאופוליטיים ותנודות המטבעות. יכולתם של שוקי המניות באירופה לשמור על המומנטום החיובי תהיה תלויה במידה רבה בהמשך עמידות רווחי החברות, ביציבות הכלכלה ובהמשך ההתמתנות של האינפלציה.