שווקי אסיה פתחו את יום שלישי בטון זהיר אך חיובי, כאשר משקיעים מאזנים בין עליות סלקטיביות במניות, תנועות בולטות במטבעות ונזילות נמוכה יותר הנובעת מחגים אזוריים. כאשר סנטימנט הסיכון הגלובלי נותר יציב אך לא חד-משמעי, המסחר המוקדם משקף שוק שממשיך לחפש כיוון ברור בטווח הקצר לנוכח אי-ודאות מאקרו-כלכלית.

אוסטרליה ודרום קוריאה מובילות עליות למרות השפעת החגים

מדד S&P/ASX 200 עלה ב-1.07% במסחר המוקדם, בתמיכת רכישות רחבות והתחזקות של סקטורים מחזוריים, גם כאשר הבורסה של סידני מציינת את יום אוסטרליה. אף שתנאי חג רשמיים נוטים לצמצם את היקפי ההשתתפות, פעילות הקשורה לחוזים עתידיים ומיצוב של משקיעים זרים סייעו לדחוף את המניות האוסטרליות כלפי מעלה, מה שמעיד על אמון בסיסי בתחזית הכלכלית המקומית. גם מדד הדולר האוסטרלי התחזק ב-0.32%, וחיזק את ההערכה כי שווקי המטבעות ממשיכים לתמוך בנכסים אוסטרליים.

מדד KOSPI הדרום קוריאני עלה ב-0.79%, והמשיך את המומנטום האחרון שלו, כאשר משקיעים ממשיכים להעדיף מניות טכנולוגיה וחברות מוכוונות יצוא. החוסן של ה-KOSPI מדגיש שיפור בסנטימנט כלפי ייצור אסייתי ושרשראות אספקה של מוליכים למחצה, במיוחד על רקע יציבות יחסית במטבעות וציפיות לביקוש גלובלי מתמשך.

יפן מציגה התחזקות במטבע כאשר המניות נותרות כמעט ללא שינוי

שווקי יפן הציגו תמונה מורכבת יותר. מדד ניקיי 225 נסחר קרוב ליציבות, עם עלייה שולית של 0.03%, מה שמעיד על הפוגה לאחר העליות האחרונות. עם זאת, מדד הין היפני זינק ב-0.96%, מה שמסמן חידוש בביקוש למטבע במהלך מסחר הבוקר באסיה. התחזקות הין עשויה להכביד על מניות מוכוונות יצוא, דבר המסייע להסביר את הביצועים המתונים של שוק המניות למרות סנטימנט רחב ויציב יחסית.

סוחרי מטבעות מפגינים רגישות גוברת לפערי ריביות ולציפיות מדיניות, במיוחד כאשר בנקים מרכזיים ברחבי העולם מתקדמים בזהירות לעבר התאמות אפשריות בהמשך השנה. עבור משקיעי מניות, האינטראקציה בין עוצמת הין לרווחי החברות נותרת גורם מרכזי למעקב.

סין, הונג קונג והודו משקפות אותות אזוריים מנוגדים

במרחב סין רבתי, התמונה הייתה מעורבת. מדד האנג סנג של הונג קונג נותר ללא שינוי במסחר המוקדם, תוך שיקוף של חוסר החלטיות בקרב משקיעים הממתינים לאותות ברורים יותר לגבי מומנטום הצמיחה ותמיכה מדיניותית. מדד SSE Composite של סין היבשתית ירד ב-0.09%, מה שמצביע על זהירות מתמשכת סביב הביקוש המקומי ואתגרים מבניים, גם כאשר הרשויות ממשיכות לאותת על צעדי תמיכה ממוקדים.

הודו בלטה בצד השלילי, כאשר מדד S&P BSE Sensex נחלש ב-0.94%. פעילות המסחר מושפעת מחג יום הרפובליקה, כאשר הבורסה הלאומית של הודו מציינת את החג הלאומי. היקפי מסחר נמוכים עשויים להעצים את תנודות המחירים, אך הירידה משקפת גם הערכה מחודשת של רמות התמחור לאחר תקופה חזקה. משקיעים הופכים לבררנים יותר, ומתמקדים בביצועי רווחיות וביציבות מאקרו-כלכלית.

תחזית: מה המשקיעים עוקבים אחריו בהמשך

במבט קדימה, שווקי אסיה צפויים להמשיך ולהגיב לתנועות במטבעות, לתשואות אג”ח גלובליות ולאותות מאקרו קרובים מארצות הברית ומאירופה. נזילות מופחתת בשל חגים עשויה להמשיך לעוות את תנועות המחירים בטווח הקצר, אך מגמות בסיסיות של תיאבון לסיכון ורוטציה סקטוריאלית יתבהרו עם חזרת ההשתתפות המלאה לשווקים. המשקיעים יעקבו אחר סימנים לצמיחה מתמשכת במנועי היצוא של אסיה, אחר יישום מדיניות בפועל בסין, ואחר השפעת התחזקות המטבעות על רווחי החברות. הזדמנויות עשויות להופיע בשווקים שמפגינים עמידות במהלך שלב ההתייצבות הזה, בעוד שהסיכונים נותרים קשורים לציפיות ריבית גלובליות ולמסלולי התאוששות כלכלית לא אחידים ברחבי האזור.