שווקי המניות באסיה נסחרו במגמה מעורבת במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי, 7 ביולי, כאשר המשקיעים התמודדו עם מגמות שונות בין השווקים הפיננסיים המרכזיים באזור. עליות חדות בהונג קונג ובהודו עמדו בניגוד בולט למכירות משמעותיות בדרום קוריאה, בעוד שגם יפן ואוסטרליה נסחרו בירידות. סין היבשתית נותרה יציבה יחסית, דבר המשקף סביבת השקעות זהירה שבה משתתפי השוק ממשיכים להעריך את תחזיות הצמיחה הכלכלית, ציפיות הרווחים של החברות, מדיניות הבנקים המרכזיים ותנועות ההון הבינלאומיות.

במקום לנוע בכיוון אחיד, שווקי אסיה הציגו דפוס מסחר סלקטיבי במיוחד. המשקיעים העדיפו שווקים שהפגינו עמידות יחסית תוך צמצום החשיפה לאחרים, דבר המדגיש את החשיבות המתמשכת של גורמים ייחודיים לכל מדינה בעיצוב ביצועי האזור.

דרום קוריאה מובילה את הירידות האזוריות בעוד שגם יפן נחלשת

דרום קוריאה רשמה את הביצועים החלשים ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי. מדד KOSPI Composite צנח ב-4.06% לרמה של 7,724.17, וביצועיו היו חלשים משמעותית מכל שוק אזורי מרכזי אחר. הירידה החדה הכבידה על הסנטימנט הכולל באסיה ושיקפה מכירות נרחבות במניות טכנולוגיה, מוליכים למחצה וחברות מוכוונות יצוא, אשר ממשיכות להוות מרכיב מרכזי בשוק המניות של דרום קוריאה.

גם מדד Nikkei 225 של יפן נסחר בטריטוריה שלילית וירד ב-0.73% לרמה של 69,228.07. אף שהירידה הייתה מתונה בהרבה מזו שנרשמה בדרום קוריאה, היא שיקפה זהירות מתמשכת כלפי חברות ייצור, תעשייה ויצוא. מדד הין היפני, שנחלש ב-0.61% לרמה של 61.70, עשוי לספק לאורך זמן תמיכה מסוימת ליצואנים באמצעות שיפור התחרותיות בשווקים הבינלאומיים, אך במהלך מסחר הבוקר הוא לא הצליח לקזז את לחץ המכירות.

החולשה בשני השווקים של צפון-מזרח אסיה עמדה בניגוד חד לעליות שנרשמו במקומות אחרים באזור והדגישה את אופיו המפוצל של סנטימנט המשקיעים.

הונג קונג והודו מציגות ביצועים עודפים בעוד שסין נותרת יציבה

הונג קונג הציגה את הביצועים החזקים ביותר מבין שוקי המניות המרכזיים באזור. מדד Hang Seng עלה ב-1.14% לרמה של 23,616.32 והוביל את העליות באסיה, כאשר המשקיעים שבו לרכוש מניות הנסחרות בהונג קונג לאחר תקופה של תנודתיות. נראה כי הביקושים היו רחבים מספיק כדי לתמוך במניות מהמגזרים הפיננסי, הטכנולוגי והצרכני, ואפשרו למדד להציג ביצועים טובים יותר בהשוואה לשווקים האזוריים.

מדד S&P BSE Sensex של הודו עלה ב-0.67% לרמה של 78,285.07 והפך למדד השני בטיבו מבין המדדים המרכזיים. האמון המתמשך בכלכלה המקומית של הודו, בהשקעות בתשתיות ובתחזית הרווחים של החברות המשיך לתמוך בסנטימנט החיובי, למרות החולשה שנרשמה בשאר חלקי אסיה.

מדד SSE Composite של סין ירד ב-0.06% בלבד לרמה של 4,041.24. אף שמבחינה טכנית מדובר בירידה, השינוי היה מזערי, דבר המרמז כי המשקיעים נותרו זהירים אך שמרו ברובם על הפוזיציות הקיימות. המדד המשיך להיסחר בנוחות מעל לרמת 4,000 הנקודות, תוך הפגנת יציבות יחסית בהשוואה לתנודות החדות יותר שנרשמו בשווקים השכנים.

אוסטרליה יורדת קלות בעוד ששוקי המט”ח נותרים מסודרים

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.24% לרמה של 8,809.70, תוך שיקוף חולשה מתונה במניות מהמגזרים הפיננסי, הכרייה והמשאבים. אף שהירידה הותירה את אוסטרליה בטריטוריה שלילית, היא הייתה מתונה משמעותית מהירידות שנרשמו בדרום קוריאה וביפן.

שוקי המט”ח הציגו תנודות מתונות יחסית במהלך המסחר. מדד הדולר האוסטרלי עלה ב-0.61% לרמה של 69.57, דבר שהצביע על ביקוש חזק יותר למטבע האוסטרלי, בעוד שמדד הין היפני ירד ב-0.61% לרמה של 61.70. התנודות המתונות במטבעות מצביעות על כך שהמשקיעים המשיכו לבצע התאמות סלקטיביות בשוק המט”ח במקום לאמץ פוזיציות הגנתיות רחבות.

הניגוד בין היציבות היחסית בשוקי המט”ח לבין הביצועים השונים בשוקי המניות מדגיש כי המשקיעים ממשיכים להתמקד בעיקר בהזדמנויות ייחודיות לכל שוק, ולא בשינויים רחבים יותר בתנאים המאקרו-כלכליים האזוריים.

תחזית: המשקיעים עוקבים האם הפערים בין השווקים האזוריים יימשכו

ככל שמסחר יום שלישי נמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם הונג קונג והודו יצליחו לשמור על המומנטום החיובי שלהן, ובמקביל יבחנו האם לחץ המכירות בדרום קוריאה מתחיל להתמתן. תשומת הלב תמשיך להיות מופנית גם למגזרי היצוא של יפן, ליכולתה של סין לשמור על יציבות השוק, ולשאלה האם אוסטרליה תצליח להתאושש מהירידות שנרשמו בתחילת המסחר.

פרסומי נתונים כלכליים, דוחות רווח של חברות, הנחיות מצד הבנקים המרכזיים ותנועות הון בינלאומיות צפויים להמשיך ולהוות את הגורמים המרכזיים שישפיעו על כיוון שווקי אסיה בימים הקרובים. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, יום המסחר של 7 ביולי ממחיש אזור שבו ההזדמנויות נותרות ממוקדות בשווקים מסוימים, ומחזק את החשיבות של בחירה סלקטיבית בהשקעות וניהול סיכונים ממושמע ככל שהמסחר מתקדם.