שווקי אירופה נסחרו בירידות ביום שלישי, כאשר תחושת הסיכון בקרב המשקיעים נחלשה ברחבי היבשת. המשקיעים הפגינו זהירות גוברת בעקבות נתוני מאקרו מאכזבים וסימני אינפלציה מתמשכים, בעוד המדדים המרכזיים בגרמניה ובצרפת הובילו את מגמת הירידות. על רקע אי הוודאות סביב מדיניות הבנקים המרכזיים והאטה בביקוש, הסוחרים נטו להמתין בצד.

הלירה שטרלינג והמדד הבריטי FTSE 100 נחלשים

מדד הלירה שטרלינג ירד ב-0.08% לרמה של 131.41 נקודות, כשהוא משקף חוסר ודאות מתמשך לגבי מסלול הריבית של הבנק המרכזי של אנגליה. חולשת המטבע הבריטי משקפת חשש שהכלכלה הבריטית נותרת שברירית, כאשר נתוני הצמיחה מצביעים על האטה ואינפלציה שנותרת מעל היעד.

מדד ה-FTSE 100 ירד ב-0.75% לרמה של 9,628.52 נקודות, בעיקר בשל ירידות במגזרי התעשייה, האנרגיה והצריכה. אף על פי שמניות הקשורות לסחורות נהנו מחוזקה בתקופה האחרונה, יציבות מחירי הנפט והגז הובילה למימושי רווחים. מוקד העניין של המשקיעים נותר סביב החלטות הבנק המרכזי הבריטי, כאשר השווקים מעריכים כי הריביות יישארו גבוהות גם במהלך 2025 כדי לרסן את האינפלציה המתמשכת.

האירו נחלש על רקע חולשה במניות היבשת

מדד האירו ירד ב-0.27% לרמה של 115.21 נקודות, כאשר הסוחרים מתמחרים האטה בצמיחה בגוש האירו וירידה ביצוא. ביקוש חלש מצד סין ותנאים פיננסיים הדוקים יותר העלו ספקות בנוגע ליכולתו של הבנק המרכזי האירופי לאזן בין ריסון האינפלציה לתמיכה בצמיחה הכלכלית.

מדד MSCI אירופה איבד 1.08% לרמה של 2,482.68 נקודות, בעוד מדד Euronext 100 ירד ב-1.23% לרמה של 1,689.01 נקודות. מניות הפיננסים והתעשייה היו בין הנפגעות העיקריות, בעוד המגזר ההגנתי של הבריאות סיפק תמיכה מוגבלת בלבד. המשקיעים ממתינים לסימני יציבות במדדי ה-PMI ובנתוני התעסוקה של גוש האירו לפני שיגדילו חשיפה למניות האזור.

גרמניה וצרפת מובילות את הירידות בשווקי אירופה

מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-1.57% לרמה של 23,752.36 נקודות – הירידה החדה ביותר בין המדדים המובילים באירופה. חברות תעשייה ויצוא גרמניות ממשיכות להתמודד עם חולשה בביקוש העולמי ותנודתיות במחירי האנרגיה, הפוגעת בשולי הרווח. מניות יצרני הרכב, הכימיקלים והטכנולוגיה רשמו ירידות בולטות, בהמשך למגמת חולשה שנמשכת בשבועות האחרונים.

בצרפת, מדד ה-CAC 40 ירד ב-1.41% לרמה של 7,995.54 נקודות, בהובלת מניות היוקרה והקמעונאות, לאחר שהמשקיעים בחנו מחדש את דפוסי הצריכה העולמיים. חברות האופנה והקוסמטיקה נפגעו במיוחד עקב האטה בביקוש הסיני. למרות שחברות צרפתיות שומרות על איתנות פיננסית, האתגרים הקצרי-טווח הנובעים מהאטה בביקוש העולמי והריביות הגבוהות ממשיכים להעיב על הסנטימנט המשקיעי.

מדד Euro Stoxx 50 ירד ב-1.43% לרמה של 5,597.84 נקודות, מה שמדגיש חולשה רחבה בקרב החברות הגדולות בגוש האירו. הירידה הסינכרונית מעידה על גישה הגנתית בקרב המשקיעים על רקע אי-ודאות סביב עונת הדוחות והקטנת הסיכון במניות.

גורמים אזוריים וסגירת בורסת מוסקבה

בורסת מוסקבה נותרה סגורה לרגל יום האחדות הלאומית, מה שתרם לירידה במחזורי המסחר באזור. אף כי ההשפעה הישירה על מדדי אירופה הייתה מוגבלת, היעדר פעילות ממוסקבה השפיע על סנטימנט הקשור לאנרגיה, כאשר המשקיעים עקבו אחר מחירי הנפט והגז ללא נקודות ייחוס רגילות מהבורסה הרוסית.

ההקשר האזורי נותר רגיש, כאשר המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר זרימות האנרגיה, ההתפתחויות הגיאופוליטיות והשפעתן הפוטנציאלית על דינמיקת האינפלציה באירופה.

מבט קדימה: נתוני אינפלציה ואיתותי מדיניות במוקד

בהסתכלות קדימה, השווקים באירופה צפויים להישאר תנודתיים כאשר הסוחרים ממתינים לפרסום נתוני אינפלציה וייצור חדשים בהמשך השבוע. שני הבנקים המרכזיים – האירופי והבריטי – ממשיכים לאמץ גישה מבוססת נתונים, והמשקיעים נערכים להמשך אי-הוודאות סביב הריביות ברבעון הראשון של 2025.

למרות הירידות האחרונות, עשויות להיווצר הזדמנויות במגזרים הנחשבים לזולים יחסית, כגון תשתיות, אנרגיה מתחדשת ופיננסים נבחרים. עם זאת, הלחץ המתמשך מהריביות הגבוהות, הביקוש הצרכני החלש והחיכוכים בסחר העולמי עשויים להגביל את פוטנציאל העליות. כיוון השווקים בימים הקרובים ייקבע על פי האופן שבו נתוני המאקרו והצהרות הבנקים המרכזיים יעצבו מחדש את ציפיות המשקיעים לצמיחה ולאינפלציה בשנת 2025.