שוקי המניות בארצות הברית ננעלו ביום שני במגמה מעורבת, כאשר מניות הטכנולוגיה והשבבים הובילו את העליות במדדי S&P 500 ונאסד”ק, בעוד מדד דאו ג’ונס רשם ירידה מתונה. המשקיעים איזנו בין ההתאוששות במגזר השבבים לבין ההמתנה לשבוע מכריע של פרסום דוחות כספיים ולהתפתחויות במזרח התיכון.

המסחר שיקף שוק המונע בעיקר מציפיות להמשך ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית, לביצועים חזקים של החברות הגדולות ולהתייצבות בזירה הגיאופוליטית. שלושת הגורמים הללו צפויים להמשיך ולהשפיע על החלטות המשקיעים לאורך המשך עונת הדוחות.

התאוששות מניות השבבים תמכה בשוק הרחב

מדד S&P 500 עלה ב-0.23%, בעוד נאסד”ק התחזק ב-0.54%, על רקע חזרת המשקיעים למניות השבבים לאחר החולשה שנרשמה בשבוע הקודם. מנגד, מדד דאו ג’ונס ירד ב-0.28%, בעיקר בשל ביצועים מתונים יותר של מניות התעשייה והמגזרים הדפנסיביים.

מניות הטכנולוגיה קיבלו רוח גבית נוספת בעקבות דיווחים שלפיהם Alphabet מפתחת שבבים חדשים המיועדים ליישומי בינה מלאכותית, מה שחיזק את ההערכה כי ענקיות הטכנולוגיה ימשיכו להגדיל את השקעותיהן בתשתיות AI. הדיווחים תרמו לשיפור הסנטימנט בכל מגזר השבבים, הנחשב לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של השוק בשנים האחרונות.

ההתאוששות במניות השבבים מחזקת את ההערכה כי המשקיעים עדיין רואים בבינה המלאכותית מנוע מרכזי לצמיחת רווחי החברות, גם לאחר תקופות של תנודתיות בשווקים.

עונת הדוחות נכנסת לשלב משמעותי

כעת מופנית תשומת הלב לפרסום הדוחות של כמה מענקיות הטכנולוגיה בהמשך השבוע, ובהן Alphabet, Tesla ו-Intel. תוצאותיהן צפויות לספק אינדיקציה חשובה לגבי מצב שוק הפרסום הדיגיטלי, פעילות מחשוב הענן, מכירות הרכב החשמלי, ההשקעות בתחום השבבים והיקף ההוצאות על בינה מלאכותית.

במקביל, Domino’s Pizza רשמה עליות לאחר שדיווחה על הכנסות ברבעון השני שעלו על תחזיות האנליסטים, מה שממשיך לחזק את ההערכה כי עונת הדוחות מספקת תמיכה לשוויי החברות בשוק המניות.

לאור משקלן הגבוה של חברות הטכנולוגיה במדד S&P 500, תגובת המשקיעים לדוחות שיתפרסמו השבוע עשויה להשפיע על כיוון השוק כולו, ולא רק על מגזר הטכנולוגיה.

ההתפתחויות הגיאופוליטיות ממשיכות להשפיע על השווקים

לצד עונת הדוחות, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות סביב איראן והמאמצים הדיפלומטיים במזרח התיכון. בשווקים גוברת התקווה כי המשך הרגיעה באזור יסייע להפחית את הסיכונים הגיאופוליטיים, בעיקר בכל הנוגע למחירי האנרגיה ולציפיות האינפלציה.

עבור משקיעים בישראל, ההתפתחויות באזור ממשיכות להיות בעלות חשיבות מיוחדת, שכן יציבות גיאופוליטית משפיעה ישירות על מחירי האנרגיה, אמון המשקיעים, שוק המטבעות ורמת התיאבון לסיכון בשווקים הגלובליים. אף שהשווקים הפגינו עמידות בתקופה האחרונה, כל שינוי משמעותי במצב הביטחוני עשוי להשפיע במהירות על מחירי הסחורות ועל התנודתיות בשוקי המניות.

השילוב בין עונת הדוחות להתפתחויות הגיאופוליטיות ממשיך להכתיב את הסנטימנט בשווקים, בתקופה שבה המשקיעים מחפשים ודאות רבה יותר הן לגבי מצב הכלכלה והן לגבי היציבות בזירה הבינלאומית.

במבט קדימה, המשקיעים יתמקדו בדוחות הכספיים של Alphabet, Tesla, Intel וחברות טכנולוגיה מובילות נוספות, במטרה להעריך את היקף ההשקעות בבינה מלאכותית, את עוצמת הביקוש הצרכני ואת מגמות הרווחיות התאגידית. במקביל, ימשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, אחר ציפיות האינפלציה ואחר האיתותים שיגיעו מהפדרל ריזרב. שילוב הגורמים הללו צפוי לקבוע האם העליות האחרונות בשוקי המניות בארצות הברית יימשכו גם בהמשך עונת הדוחות ובמחצית השנייה של השנה.