מניות ארצות הברית סיימו את יום המסחר ביום חמישי בעליות, כאשר המשקיעים שבו לרכוש מניות שבבים, בעוד הירידה במחירי הנפט תרמה לשיפור בסנטימנט השוק, למרות המתיחות הצבאית המתמשכת בין ארצות הברית לאיראן.

מדד Nasdaq Composite עלה ב-1.30% ונסגר ברמה של 26,206.89 נקודות, בעוד S&P 500 התחזק ב-0.81% לרמה של 7,543.64 נקודות. מדד Dow Jones Industrial Average הוסיף 139.02 נקודות, או 0.27%, ונסגר ברמה של 52,487.41 נקודות.

מניות השבבים מובילות את התאוששות השוק

מניות הטכנולוגיה סיפקו שוב את התמיכה המשמעותית ביותר לשוק לאחר תקופה של תנודתיות סביב הערכות השווי של חברות הבינה המלאכותית.

קרן VanEck Semiconductor ETF (SMH) עלתה ב-2.5%, בהובלת זינוק של 4.5% במניית Micron Technology. מניית Sandisk קפצה ב-7.6%, והמשיכה את המומנטום החיובי בקרב יצרניות שבבי הזיכרון, כאשר המשקיעים המשיכו להעדיף חברות הנהנות מהביקוש הגובר שמונע על ידי תחום הבינה המלאכותית.

ההתאוששות הגיעה לאחר מספר ימי מסחר שבהם נרשמו מכירות משמעותיות במניות השבבים, ומרמזת כי המשקיעים עדיין מוכנים לנצל ירידות מחירים כדי להגדיל חשיפה לחברות המובילות בתחום תשתיות ה-AI.

גם השווקים הגלובליים רשמו עליות

גם שוקי המניות באירופה התאוששו, כאשר מדד STOXX 600 הכלל-אירופי עלה ב-0.8%.

באסיה נרשמה תמונה מעורבת:

• מדד Nikkei 225 ביפן עלה ב-1.4%.
• מדד Kospi בדרום קוריאה התחזק ב-0.62%.
• מדד CSI 300 בסין זינק ב-2.5%.
• מדד Hang Seng בהונג קונג ירד ב-0.5%.

ההתאוששות הרחבה בשווקים משקפת שיפור בתיאבון לסיכון, למרות אי-הוודאות הגיאופוליטית המתמשכת.

מחירי הנפט ירדו למרות המשך הפעילות הצבאית

הסנטימנט בשווקים השתפר לאחר שמחירי הנפט ירדו, אף שארצות הברית ביצעה סבב נוסף של תקיפות נגד יעדים איראניים.

הפעילות הצבאית האחרונה הגיעה בעקבות תקיפות איראניות נגד כלי שיט מסחריים סמוך למצר הורמוז – נתיב מעבר אסטרטגי לאנרגיה עולמית, הנמצא תחת מעקב צמוד מצד המשקיעים.

עם זאת, מחירי הנפט נחלשו לאחר שהנשיא דונלד טראמפ מסר כי איראן פנתה לארצות הברית בבקשה לחדש את המשא ומתן. בנוסף, דווח כי קטאר ופקיסטן פועלות לקידום מאמצים דיפלומטיים בין שתי המדינות.

הירידה במחירי הנפט סייעה להפחית את החששות המיידיים מפני עלייה באינפלציה ומהשפעות שליליות נוספות על השווקים.

סיכוני האינפלציה ממשיכים לעמוד במוקד תשומת הלב

למרות העליות בשוק ביום חמישי, המשקיעים ממשיכים לבחון את ההשלכות האינפלציוניות של חוסר היציבות הגיאופוליטית.

אסטרטגים בשוק ציינו כי תנודתיות במחירי הנפט, חוזקה של הצריכה הפרטית והמשך ההשקעות המסיביות בתשתיות בינה מלאכותית עשויים להמשיך ולתמוך ברמות אינפלציה גבוהות במהלך יתרת שנת 2026.

למרות שהשקעות בתחום ה-AI עשויות לשפר את הפריון בטווח הארוך, היקפי ההשקעה העצומים במרכזי נתונים, שבבים ותשתיות דיגיטליות ממשיכים לתמוך בפעילות כלכלית חזקה, מה שעלול להקשות על הבנק הפדרלי בקביעת מדיניות הריבית.

תחזית

במבט קדימה, המשקיעים צפויים להתמקד בשני נושאים מרכזיים בשבועות הקרובים: ההתפתחויות במשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן, ועונת הדוחות הכספיים הקרובה בהובלת חברות השבבים הגדולות.

אם חברות הבינה המלאכותית ימשיכו להציג תוצאות חזקות, הדבר עשוי לתמוך בהמשך העליות במניות הטכנולוגיה. מנגד, כל הסלמה נוספת במתיחות במזרח התיכון או זינוק מחודש במחירי הנפט עלולים להגביר את התנודתיות בשווקים ולהשפיע על ציפיות המשקיעים בנוגע להחלטות הריבית העתידיות של הבנק הפדרלי.