שווקי המניות באירופה נעו בחדות כלפי מטה ביום שלישי כאשר החששות סביב הסכסוך במזרח התיכון חזרו למוקד סנטימנט המשקיעים.
מדד STOXX 600 הפאן-אירופי ירד ב-1.1% לרמה של 605.79 נקודות במהלך המסחר המוקדם, מה שמשקף חרדה מחודשת בשווקים סביב הפסקת האש השברירית בין ארצות הברית לאיראן.
גם השווקים האזוריים נחלשו באופן משמעותי.
מדד DAX הגרמני ומדד FTSE 100 הבריטי ירדו כל אחד ביותר מ-1% כאשר המשקיעים הגיבו לאי ודאות גיאופוליטית גוברת ולעלייה במחירי הנפט.
המכירה בשווקים הגיעה לאחר שדונלד טראמפ תיאר את הפסקת האש עם איראן כ”מונשמת.”
ההערות הגיעו לאחר שאיראן דחתה הצעה אמריקאית שנועדה לסיים את הסכסוך, בעוד שטהרן הציגה לפי הדיווחים דרישות משלה שטראמפ דחה מאוחר יותר.

מחירי הנפט ממשיכים להפעיל לחץ על המניות האירופיות

חוסר היציבות המתמשך סביב מצר הורמוז נותר אחד החששות הגדולים ביותר עבור השווקים הפיננסיים.
נתיב השיט הקריטי מטפל בחלק משמעותי מזרימות הנפט והגז הטבעי העולמיות, והשיבושים בו ממשיכים לדחוף את מחירי האנרגיה כלפי מעלה.
כלכלות אירופיות התלויות באנרגיה נותרות פגיעות במיוחד לשיבושים ממושכים באספקה ולעלויות דלק גבוהות.
המניות האירופיות מתקשות להתאושש לרמות שלפני הסכסוך כאשר המשקיעים מעריכים את הנזק הכלכלי הפוטנציאלי הנגרם מעליית אינפלציית האנרגיה ומהיחלשות תחזיות הצמיחה.
המצב גם הגביר את החששות כי לחצי האינפלציה עלולים להישאר גבוהים למשך זמן רב יותר מהצפוי בעבר.

נתוני האינפלציה מוסיפים לזהירות בשווקים

נתונים כלכליים שפורסמו ביום שלישי הראו כי שיעור האינפלציה השנתי בגרמניה האיץ מעט ל-2.9% באפריל.
נתוני האינפלציה חיזקו את החששות כי עליית מחירי האנרגיה הקשורה לסכסוך במזרח התיכון עשויה להמשיך לחלחל למחירי הצרכן הרחבים ברחבי אירופה.
המשקיעים עוקבים מקרוב גם אחר נתוני האינפלציה הקרובים בארצות הברית כדי לקבל איתותים נוספים לגבי האופן שבו הסכסוך עם איראן משפיע על לחצי המחירים הגלובליים.
אינפלציה מתמשכת עלולה לסבך את החלטות המדיניות של הבנקים המרכזיים הן באירופה והן בארצות הברית, במיוחד כאשר קובעי המדיניות נותרים זהירים בנוגע לסיכוני הצמיחה ולעלויות ההלוואה הגבוהות.

תנועות החברות משקפות סנטימנט מעורב

בין המניות הבודדות, Thyssenkrupp ירדה ב-2.4% לאחר שהחברה הורידה את תחזית המכירות שלה לשנת 2026.
התחזית המעודכנת הוסיפה לחששות סביב היחלשות הביקוש התעשייתי ואי הוודאות הכלכלית באירופה.
במקביל, מניית Bayer עלתה ב-1.5% לאחר שהחברה דיווחה על רווח תפעולי רבעוני שעלה על ציפיות השוק.
התוצאות המעורבות של החברות הדגישו את ההשפעה הלא אחידה של התנאים המאקרו-כלכליים הנוכחיים בין המגזרים השונים.

המשקיעים נותרים ממוקדים באנרגיה ובדיפלומטיה

משתתפי השוק צפויים להישאר רגישים מאוד להתפתחויות הקשורות למשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן, לפעילות השיט במצר הורמוז ולמגמות האינפלציה הגלובליות.
כל הידרדרות נוספת בתנאי הפסקת האש או שיבוש ממושך בזרימת האנרגיה עלולים להגביר את הלחץ על המניות האירופיות ולהעלות חששות בנוגע לצמיחה הכלכלית ברחבי האזור.
במקביל, המשקיעים ממשיכים לאזן בין הסיכונים הגיאופוליטיים לבין המומנטום החזק המונע על ידי בינה מלאכותית שתמך בשוקי המניות באזורים אחרים, במיוחד בארצות הברית ובחלקים מאסיה.