מחירי הנפט עלו ביום שישי זה היום השני ברציפות, אף ששני מדדי הייחוס המרכזיים נותרו במסלול לירידות שבועיות משמעותיות, כאשר המשקיעים בחנו את האפשרות להפחתת המתיחות הגיאופוליטית לצד סיכוני האספקה המתמשכים במזרח התיכון.

חוזים עתידיים על נפט Brent למסירה בינואר עלו ב-1.29 דולר, או 1.31%, ל-99.58 דולר לחבית, נכון לשעה 05:04 GMT, לאחר שבמהלך המסחר בבוקר חצו לזמן קצר את רף 100 הדולר. חוזים עתידיים על נפט West Texas Intermediate האמריקאי עלו ב-86 סנט, או 0.95%, ל-91.38 דולר לחבית.

למרות ההתאוששות, נפט Brent היה בדרכו לירידה שבועית של כ-12%, בעוד ש-WTI צפוי לרדת ב-12.1%.

הביצועים השבועיים משקפים שינוי חד בסנטימנט בעקבות בחירות האמצע בארה״ב ביום שלישי וההערכה המחודשת של הסיכונים הגיאופוליטיים שבאה בעקבותיהן.

תוצאות הבחירות בארה״ב מובילות להערכה מחודשת של העימות עם איראן

מחירי הנפט ירדו בחדות מוקדם יותר השבוע, כאשר המשקיעים בחנו האם הישגי הדמוקרטים בשני בתי הקונגרס עשויים להגדיל את הסיכוי להרגעת המלחמה בין ארה״ב וישראל לאיראן.

העימות, שנכנס כעת לחודש התשיעי, מהווה מקור מרכזי לאי-ודאות בשוקי האנרגיה.

לאחר הניצחון הגורף של הדמוקרטים, מחירי הנפט הגולמי ירדו בכ-8% ביום רביעי וננעלו ברמות הנמוכות ביותר מזה חודשיים.

תגובת השוק שיקפה את ההערכה כי שינוי מאזן הכוחות הפוליטי בוושינגטון עשוי להשפיע על התפתחות העימות ולהפחית את הסיכון לשיבושים ממושכים באספקת הנפט מהמזרח התיכון.

עם זאת, ההתאוששות שבאה לאחר מכן מצביעה על כך שהמשקיעים עדיין נזהרים מהנחה שתנאי השיט באזור יחזרו במהירות לשגרה.

מתקפות על מכליות מחזירות את החששות מפני שיבושים באספקה

דיווחים על מתקפות מחודשות נגד כלי שיט מסחריים במפרץ ובמצר הורמוז סיפקו תמיכה למחירי הנפט הגולמי.

מצר הורמוז הוא נתיב שיט חיוני עבור חלק ניכר ממשלוחי הנפט מהמזרח התיכון, ולכן לתנאי הביטחון באזור חשיבות מיוחדת עבור שוקי האנרגיה העולמיים.

איראן דיווחה ביום חמישי כי שלוש מכליות נוספות הותקפו במצר. נתונים של הסוכנות הבריטית לביטחון ימי, UKMTO, הצביעו גם הם על כך שהמתקפות נגד כלי שיט המובילים נפט נותרו קרובות לרמות שיא.

ההתפתחויות חיזקו את החששות כי אי-הוודאות הגיאופוליטית ממשיכה לאיים על אמינות זרימת הנפט האזורית, גם כאשר השווקים צופים אפשרות להפחתת המתיחות הצבאית הרחבה יותר.

סיכוני האספקה מגבילים את הירידות בשוק הנפט הגולמי

Tim Waterer, האנליסט הראשי ב-KCM, תיאר את עליית המחירים ביום שישי כהתאוששות טכנית בעקבות גל המכירות החד שנרשם לאחר הבחירות.

עם זאת, הוא הדגיש כי החשש הבסיסי נותר ללא פתרון, משום שהמתקפות על מכליות במצר הורמוז נמשכו גם לאחר תוצאות הבחירות בארה״ב.

Waterer אמר כי מחירי הנפט צפויים להמשיך לקבל תמיכה במהלך ירידות ולהישאר חשופים לתנודות חדות בכל פעם שכותרות הנוגעות להסלמה יופיעו, עד שתתגבש דרך אמינה להבטחת מעבר בטוח וזול יותר דרך המפרץ.

הדבר משקף את הכוחות המנוגדים שמעצבים כעת את שוק הנפט הגולמי: הציפיות להרגעה גיאופוליטית מכבידות על המחירים, בעוד ששיבושי השיט המתמשכים מונעים הערכה מחודשת מלאה של סיכוני האספקה.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

כיוון מחירי הנפט יהיה תלוי במידה רבה בהתפתחויות בעימות בין ארה״ב וישראל לאיראן ובביטחון השיט המסחרי דרך מצר הורמוז.

המשקיעים יעקבו אחר השאלה האם המתקפות על מכליות יימשכו ברמות גבוהות, והאם התפתחויות דיפלומטיות או פוליטיות יתורגמו לשיפור באמינות נתיבי הובלת הנפט באזור.

כל עוד תנאי השיט אינם משתפרים, השוק עשוי להישאר רגיש לכותרות גיאופוליטיות, כאשר החששות מפני שיבושים באספקה עשויים להגביל ירידות נוספות, למרות הציפיות להרגעת המתיחות.