מניות לונדון המשיכו לרדת ביום שני, כאשר חולשה במגזרי הצריכה גברה על העליות במניות הכרייה. מדד FTSE 100 ירד ב-0.3% ל-10,720.30 נקודות, והשלים שישה ימי מסחר רצופים של ירידות. מדד FTSE 250 ירד ב-0.7%, כאשר המשקיעים בחנו את התנאים הכלכליים בבריטניה לצד התגברות הסיכונים הגיאופוליטיים.

מניות הצריכה מובילות את הירידות בשוק

הירידה ב-FTSE 100 נבעה בעיקר מחולשה בחברות החשופות לצריכה הפרטית. מדדי FTSE 350 של מוצרי הצריכה, המשקאות ומוצרי הטיפוח, וכן מדד רשתות התרופות והמכולות, ירדו בשיעורים של 1.9% עד 2.7%. מגזרים אלה היו החלשים ביותר במהלך המסחר.

הלחץ מגיע על רקע זהירות בקרב העסקים בבריטניה. סקר של Chartered Institute of Personnel and Development הצביע על המשך הסתייגות של מעסיקים מגיוס עובדים, בעוד שהאמון העסקי נותר קרוב לרמות השפל שנרשמו מחוץ לתקופת מגפת הקורונה. השילוב בין שני הגורמים מצביע על סביבה מאתגרת עבור חברות החשופות להוצאות משקי הבית ולתנאי שוק העבודה.

מניות הכרייה מספקות תמיכה למדד

מניות הכרייה סייעו למתן את הירידה ב-FTSE 100, על רקע התחזקות במחירי המתכות היקרות והתעשייתיות. מחיר הזהב עלה, בעוד מחיר הנחושת הגיע לשיא של יותר משישה חודשים. ההתפתחויות תמכו במניות חברות הכרייה הגדולות. Fresnillo עלתה ב-1.6%, Anglo American התחזקה ב-2%, בעוד Rio Tinto ו-Glencore עלו גם הן.

גם מניות ספציפיות נוספות סיפקו תמיכה. AstraZeneca עלתה ב-0.9% לאחר שדיווחה כי השילוב בין Tagrisso-Orpathys לבין התרופה Enhertu, שפותחה בשיתוף Daiichi Sankyo, עמד ביעדים מרכזיים. Rolls-Royce התחזקה ב-1.5% לאחר ש-Morgan Stanley ו-Citigroup העלו את מחירי היעד למניה.

האינפלציה והמתיחות במזרח התיכון מסבכות את התחזית

ההתפתחויות הגיאופוליטיות נותרו מקור נוסף לאי-ודאות. נשיא ארה”ב דונלד טראמפ קרא לאיראן להיכנע כדי להביא לסיום המלחמה, בעוד שבכיר איראני הזהיר כי טהרן עלולה להסלים את המתיחות סביב מצר הורמוז אם המאמצים הדיפלומטיים ייכשלו. מחיר הנפט מסוג Brent עלה ב-0.5% ל-89.02 דולר לחבית, והותיר את שוקי האנרגיה במוקד.

עלייה במחירי הנפט עלולה לסבך את תמונת האינפלציה בבריטניה אם המתיחות הגיאופוליטית תימשך. בהתאם, המשקיעים ממתינים לנתוני התעסוקה שיפורסמו ביום שלישי ולנתוני האינפלציה שיתפרסמו ביום רביעי. הנתונים עשויים לספק אינדיקציות לגבי תגובת הבנק המרכזי באנגליה. דירוג האשראי של בריטניה נותר ברמה AA- עם תחזית יציבה לפי Fitch, ובכך סיפק גורם מסוים של יציבות על רקע אי-הוודאות הרחבה יותר.

כעת השוק יתמקד בשאלה אם נתוני המאקרו הקרובים בבריטניה יאשרו התמתנות בסביבת האינפלציה, או יצביעו על התחדשות של לחצי המחירים, במיוחד אם עלויות האנרגיה ימשיכו לעלות. השילוב בין חולשה בצריכה, אי-ודאות גיאופוליטית ותנודות במחירי הסחורות צפוי להמשיך להשפיע על כיוון ה-FTSE 100 בטווח הקרוב. במקביל, ביצועי מניות הכרייה עשויים להמשיך לספק איזון אם מחירי המתכות יישארו ברמות גבוהות.