מדד ת”א-בנקים 5 סיים את יום המסחר בעלייה של 1.28% (107.10 נקודות) וננעל ברמה של 8,473.98 נקודות. העלייה היומית מחזקת את המומנטום החיובי בטווח הקצר והבינוני, לאחר שהמדד רשם עלייה של 1.22% בשבוע האחרון ושל 8.91% במהלך החודש האחרון. אף שבטווח של שלושה חודשים נרשמה עלייה מתונה של 2.79% ובחצי השנה האחרונה עלייה של 3.53%, המדד ממשיך להציג מגמת צמיחה ארוכת טווח, עם תשואה של 16.23% בשנה האחרונה, זינוק של 233.92% בחמש השנים האחרונות ועלייה מצטברת של כ-1,360% מאז השקתו. עבור משקיעים מוסדיים ומנהלי השקעות בישראל, מדד ת”א-בנקים 5 מהווה אמת מידה מרכזית לבחינת מצבו של המגזר הבנקאי ולחוסנה של המערכת הפיננסית המקומית.

ביקושים יציבים שמרו את המדד סמוך לשיא היומי

במהלך יום המסחר נפתח המדד ברמה של 8,389.36 נקודות, ירד לשפל יומי של 8,379.41 נקודות וטיפס לשיא של 8,495.91 נקודות, לפני שננעל סמוך לרמת השיא, מעל נעילת היום הקודם שעמדה על 8,366.88 נקודות.

מחזור המסחר הסתכם ב-9,802,755 מניות, נמוך מהממוצע התלת-חודשי של 14,559,710 מניות. רמת הסגירה ממקמת את המדד בחלק העליון של טווח המסחר השנתי, שנע בין 6,947.79 ל-9,632.01 נקודות, ומעידה על המשך ביקושים למניות הבנקים גם לאחר העליות האחרונות.

רווחיות גבוהה ממשיכה לתמוך במגזר הבנקאי

הביצועים החיוביים של המדד ממשיכים להיתמך בחוסנם הפיננסי של הבנקים הגדולים בישראל – בנק לאומי, בנק הפועלים, בנק מזרחי טפחות, בנק דיסקונט והבנק הבינלאומי. מרווחי ריבית גבוהים, ניהול שמרני של תיקי האשראי, הפרשות מבוקרות להפסדי אשראי ויחסי הון חזקים ממשיכים לתמוך ברווחיות המערכת הבנקאית.

משקיעים מקומיים ובינלאומיים ממשיכים לשלב חשיפה למניות הבנקים בישראל כחלק מהקצאת נכסים רחבה, בזכות שילוב של פוטנציאל לצמיחת הון ותשואות דיבידנד יציבות.

מדיניות בנק ישראל והסביבה המאקרו-כלכלית נותרות במוקד

לצד המומנטום החיובי, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר החלטות הריבית של בנק ישראל, מגמות האינפלציה, התשואות בשוק האג”ח ותנודות שער החליפין של השקל, המשפיעות על סביבת הפעילות של הבנקים.

בנוסף, ההתפתחויות הביטחוניות, מצב שוק הנדל”ן וקצב הצמיחה באשראי ממשיכים להיות גורמים מרכזיים בהערכת פוטנציאל הרווח של המגזר. עבור הגופים המוסדיים בישראל, משתנים אלה מהווים חלק בלתי נפרד מהערכת הסיכון ותמחור מניות הבנקים.

התחזית: התחזית עבור מדד ת”א-בנקים 5 נותרת מאוזנת, כאשר התמונה הטכנית ממשיכה לתמוך בהתבססות מעל רמות התמיכה המרכזיות. המשך העליות לעבר השיא השנתי באזור 9,632.01 נקודות יהיה תלוי בשיפור נוסף ברווחיות הבנקים, במדיניות ריבית תומכת ובהמשך ביקוש לאשראי במשק. מנגד, עלייה בהפרשות להפסדי אשראי, תנודתיות בריבית או הרעה בסביבה המאקרו-כלכלית עלולות להכביד על ביצועי המגזר. ביצועי המדד בתקופה הקרובה ימשיכו להיות מושפעים מהאיזון בין איתנותה של המערכת הבנקאית לבין ההתפתחויות הכלכליות בארץ ובעולם.