השווקים ננעלו במגמה מעורבת: מניות קטנות מובילות, טכנולוגיה נחלשת

שוקי ארה”ב סיימו את יום המסחר ביום שישי במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות לגבי הכלכלה המקומית לבין חששות מתמשכים ביחס לצמיחה הגלובלית ולדו”חות החברות. מדד Russell 2000 הוביל את העליות עם עלייה של 0.58%, בעוד מדד נאסד״ק ירד ב־0.21%, בעקבות חולשה במניות טכנולוגיה ותקשורת.

מדד S&P 500 עלה ב־0.13% לרמה של 6,728.80 נקודות, ומדד דאו ג׳ונס הוסיף 0.16% ל־46,987.10 נקודות, כשהוא ממשיך לטפס בקצב איטי אך עקבי. גם השווקים בקנדה ובברזיל ננעלו בעליות, מה שמעיד על יציבות כללית בתיאבון הסיכון של המשקיעים לקראת סוף השבוע.

Russell 2000 מוביל את העליות: אמון מחודש בעסקים המקומיים

מדד ה־Russell 2000 רשם עלייה של 0.58% לרמה של 2,432.82 נקודות, כאשר המשקיעים העבירו כספים לחברות קטנות ובינוניות — לאחר תקופה של פיגור מול המניות הגדולות. העליות נבעו בעיקר מרכישות בענפי התעשייה, הפיננסים והצריכה, תוך ציפייה לשיפור בתנאי האשראי ובביקוש המקומי.

אסטרטגים בשוק ציינו כי ביצועי הסמול-קאפ משמשים לעיתים אינדיקטור לבריאות הכלכלה הריאלית, שכן הם משקפים את רמת האמון של עסקים קטנים ואת מגמות ההשקעה בציוד ובתעסוקה. עם זאת, הם הזהירו כי התנודתיות במניות הקטנות עדיין גבוהה, והמשך העליות תלוי ביציבות ברווחי החברות ובהאטת האינפלציה.

מדד S&P 500 נתמך על ידי מגזרי הבריאות, מוצרי הצריכה הבסיסיים והאנרגיה, בעוד שמניות הטכנולוגיה נותרו חלשות. מדד הדאו עלה ב־0.16% בהובלת מניות תעשייה וחברות דפנסיביות, כשהמסחר משקף שוק “יציב אך זהיר” לקראת פרסום נתוני האינפלציה והתעסוקה בשבוע הבא.

מניות הטכנולוגיה מעיבות על הנאסד״ק: המשקיעים מעריכים מחדש את השווי

מדד נאסד״ק ירד ב־0.21% ל־23,004.54 נקודות, וסיים רצף של שני ימי עליות. חולשה במניות הסמיקונדקטורים, מחשוב הענן והשירותים הדיגיטליים גררה את המדד מטה, אף על פי שמניות טכנולוגיה הגנתיות הצליחו להחזיק מעמד.

אנליסטים ציינו כי הירידות נובעות מחששות לגבי שווי יתר ומדו”חות רווחים מעורבים. עם ריביות שנותרו גבוהות וביקוש עולמי מאט, משקיעים נוטים להפחית חשיפה למגזרי צמיחה. עם זאת, הירידות היו מתונות יחסית — עדות לכך שהאמון בבסיס הפונדמנטלי של מגזר הטכנולוגיה נותר יציב.

סוחרים ממשיכים לעקוב מקרוב אחרי עונת הדו”חות הקרובה, בעיקר עבור חברות הטכנולוגיה הגדולות שהובילו את ביצועי השוק מתחילת השנה.

הדולר נחלש, התנודתיות יורדת — והשווקים הבינלאומיים שומרים על יציבות

מדד הדולר האמריקאי ירד ב־0.17% ל־99.57 נקודות — יום שלישי ברציפות של ירידות — כאשר הביקוש עבר לנכסים מסוכנים יותר וציפיות השוק לריסון הקצב המוניטרי של הפד התחזקו. היחלשות הדולר תרמה לעליות במחירי הסחורות ולשיפור בתיאבון הסיכון בשווקים המתעוררים.

בקנדה, מדד S&P/TSX עלה ב־0.15% ל־29,912.19 נקודות, בהובלת מניות האנרגיה והפיננסים. בברזיל, מדד IBOVESPA טיפס ב־0.47% ל־154,063.53 נקודות, והאריך את רצף העליות השבועי.

מדד התנודתיות VIX ירד ב־2.15% ל־19.08 נקודות, מה שמרמז על ירידה בביקוש לגידורים לטווח קצר ועל מעבר לתחזיות יציבות. הירידה בסטיות משקפת מעבר מגישה הגנתית לסנטימנט מתון יותר, אם כי המשקיעים נותרו רגישים לכותרות מקרו־כלכליות.

מבט קדימה: נתוני אינפלציה ותחזיות רווחים במוקד

השווקים בארה”ב יתמקדו בשבוע הקרוב בפרסום נתוני האינפלציה ובעדכוני רווחי החברות, אשר צפויים להשפיע על ציפיות הריבית הבאות של הפדרל ריזרב. הירידה בדולר ובמדד התנודתיות מעידה כי המשקיעים נוקטים זהירות אופטימית באשר לאפשרות ל”נחיתה רכה” של הכלכלה האמריקאית.

עם זאת, הסיכונים נמשכים — כולל אינפלציה עיקשת, עלויות אשראי גבוהות וצמיחה גלובלית לא אחידה. אם הנתונים הקרובים יצביעו על התמתנות בלחצי המחירים, שוקי המניות עשויים לשוב ולצבור תנופה, בעיקר בקרב מניות קטנות ומגזרי המחזוריות.

בינתיים, נראה כי וול סטריט נכנסת לשלב של התבססות — מאוזנת בין עמידות הכלכלה המקומית לבין זהירות מפני רוחות נגד קצרות טווח. המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר מסרי המדיניות הכלכלית והדו”חות התאגידיים כדי להעריך האם היציבות הנוכחית יכולה להפוך לראלי ממושך ברבעון הקרוב.