שוק המניות האמריקאי סיפק ביצועים מרשימים במהלך שבוע המסחר המלא הראשון של 2026, כאשר מדד דאו ג׳ונס תעשייתי ביסס את מעמדו הרבה מעל רף 49,000 הנקודות. בהובלת נתונים כלכליים יציבים והתפתחויות גיאופוליטיות משמעותיות, מניות הבלו־צ׳יפ הובילו ראלי רחב שהביא את המדדים המרכזיים לשיאים היסטוריים חדשים. תנועת המחירים הזו מעידה כי למרות שינויים מדיניים ורעשי רקע גלובליים, סנטימנט המשקיעים נותר חיובי במהותו עם כניסת השנה החדשה.

פריצה היסטורית במניות הבלו־צ׳יפ

המדד התעשייתי סיים את השבוע בנעילה חזקה ביום שישי ברמה של 49,504.07. בכך הושלמה סדרה מרשימה של חמישה ימי מסחר, שבמהלכם עלה המדד בכ־2.3% — תוך מחיקת הביצועים החלשים שנרשמו בימיה האחרונים של 2025. הגרף השבועי משקף פריצה טכנית ברורה: לאחר ירידה קלה באמצע השבוע שבחנה רמות תמיכה, המדד זינק מעלה בעקבות פרסום דוח התעסוקה לחודש דצמבר. עמידות זו נחשבת משמעותית מבחינה טכנית, ומרמזת כי משקיעים רואים בירידות הזדמנות כניסה ולא סימן לשחיקה רחבה במגמה.

אנרגיה וביטחון מובילים רוטציה סקטוריאלית

גורם מרכזי לביצועי היתר של השבוע היה מעבר חד לסקטורים מחזוריים ולאנרגיה. לאחר לכידתו של נשיא ונצואלה ניקולס מדורו על ידי צבא ארה״ב בסוף השבוע, ענקיות אנרגיה כמו Chevron ו־ExxonMobil רשמו עליות על רקע ציפיות להרחבת הגישה למאגרי נפט. במקביל, תאגידי תעשייה מובילים כגון Caterpillar ו־Boeing חוו לחץ קניות משמעותי, כאשר מניית בואינג זינקה ביותר מ־3% ביום המסחר האחרון של השבוע בלבד. ראלי זה, שנשען על מדיניות והתפתחויות גיאופוליטיות, איזן סקטור טכנולוגיה שחווה מימושי רווחים נקודתיים, בעוד Alphabet ו־Apple מתחרות על הבכורה בשווי השוק.

חוסן בשוק העבודה והקלה במדיניות המכסים

לנתוני המאקרו היה תפקיד תומך משמעותי, ובפרט לדוח התעסוקה של דצמבר, שהצביע על ירידה בשיעור האבטלה ל־4.4% — טוב מהתחזית שעמדה על 4.5%. אף שיצירת המשרות עצמה האטה ל־50 אלף בלבד, היציבות בכוח העבודה שימשה כאינדיקטור מסוג ״זהב־לא־חם־ולא־קר״: חזק דיו לתמוך בצמיחה, אך לא כזה שמצית מחדש חששות אינפלציוניים חריפים. הסנטימנט התחזק עוד יותר בעקבות החלטתו של הנשיא טראמפ לדחות בשנה נוספת העלאות מכסים מתוכננות על מוצרי צריכה ביתיים מסוימים, מה שסיפק הקלה לסקטורי הקמעונאות והייצור שנערכו לעלייה מיידית בעלויות.

מבט קדימה

התחזית לשבוע הקרוב תלויה בשאלה האם מדד דאו ג׳ונס יצליח להתבסס מעל הרמה הפסיכולוגית של 49,500. המשקיעים מפנים כעת את תשומת הלב לנתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) שיפורסמו ב־13 בינואר, ולפתיחתה הרשמית של עונת הדוחות הכספיים. בעוד שהפדרל ריזרב צפוי בשלב זה להותיר את הריבית ללא שינוי בטווח הקצר, כל סטייה בנתוני האינפלציה עשויה לשנות את הציפיות להורדת הריבית הראשונה בהמשך השנה. משתתפי השוק נדרשים לעקוב גם אחר פוטנציאל לתנודתיות מצד בית המשפט העליון בנוגע לחוקיות המכסים, וכן אחר השינויים המתמשכים בממשל בוונצואלה — שני גורמים שנותרים קלפים פתוחים בעלי השפעה גבוהה על שווקי האנרגיה והסחר הגלובליים.