אורקל נכנסת לעונת הדוחות כאשר זרקור ה-AI מתחזק

אורקל צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של שנת הכספים לאחר נעילת המסחר ביום רביעי, כאשר המשקיעים מחפשים סימנים לכך שהביקוש לבינה מלאכותית ממשיך להאיץ את הצמיחה בתחום תשתיות הענן.

הדוח מתפרסם בתקופה שבה תשומת הלב לשוק ה-AI נמצאת בשיאה, על רקע השקעות ענק בתשתיות, ההתלהבות סביב הנפקות טכנולוגיה עתידיות, והשאלה האם ההשקעות האדירות בבינה מלאכותית יצליחו להיתרגם לצמיחה יציבה בהכנסות.

כאחת מספקיות תשתיות הענן הגדולות בעולם, אורקל הפכה לאחת הנהנות המרכזיות מגל ההשקעות בבינה מלאכותית.

תחזיות להכנסות ולרווחים

אנליסטים צופים כי אורקל תדווח על רווח למניה של 1.97 דולר ועל הכנסות של כ-19 מיליארד דולר ברבעון.

אם התחזיות יתממשו, מדובר יהיה בצמיחה משמעותית לעומת הרבעון המקביל אשתקד, שבו רשמה החברה רווח למניה של 1.70 דולר והכנסות של 15.9 מיליארד דולר.

מעבר לנתוני הכותרת, המשקיעים יתמקדו בעיקר בביצועי פעילות הענן, שהפכה למנוע הצמיחה המרכזי של החברה.

תשתיות הענן ממשיכות להיות מנוע הצמיחה המרכזי

חטיבות Cloud Applications ו-Cloud Infrastructure צפויות לייצר יחד קרוב ל-10 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.

הכנסות Cloud Applications צפויות לעמוד על כ-4.16 מיליארד דולר, בעוד שהכנסות Cloud Infrastructure צפויות להגיע לכ-5.17 מיליארד דולר.

חטיבת תשתיות הענן חשובה במיוחד משום שהיא מהווה את הבסיס להזדמנויות ה-AI של החברה. אנליסטים מעריכים שהחטיבה תציג צמיחה של כ-91% לעומת השנה שעברה, נתון המשקף את הביקוש האדיר לכוח מחשוב הנדרש להפעלת מערכות בינה מלאכותית מתקדמות.

שיתוף הפעולה עם OpenAI תחת זכוכית מגדלת

אחד היתרונות התחרותיים המשמעותיים ביותר של אורקל הוא מערכת היחסים שלה עם OpenAI.

חברת הבינה המלאכותית חתמה בשנת 2025 על הסכם ענק לחמש שנים עם אורקל, אשר לפי דיווחים מוערך בכ-300 מיליארד דולר.

ההסכם הפך לאבן יסוד באסטרטגיית תשתיות ה-AI של אורקל ומחזק את מעמדה כספקית ענן מרכזית עבור יישומי בינה מלאכותית מהדור הבא.

המשקיעים יקשיבו בקפידה לעדכונים מצד ההנהלה בנוגע להרחבת קיבולת, בניית מרכזי נתונים והביקוש העתידי מצד לקוחות בתחום ה-AI.

מדד ה-RPO עשוי לספק רמזים משמעותיים לעתיד

נתון נוסף שיעמוד במוקד הוא Remaining Performance Obligations (RPO), המייצג את שווי החוזים החתומים שטרם סופקו וטרם הוכרו כהכנסה.

אנליסטים צופים כי ה-RPO של אורקל יגיע לכ-589.5 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ-300% לעומת השנה הקודמת.

נתון חזק עשוי להעיד על ביקוש משמעותי לשירותי הענן והבינה המלאכותית של החברה ולספק נראות גבוהה יותר לצמיחת ההכנסות בשנים הקרובות.

התאוששות לאחר חששות מוקדמים

אורקל התמודדה עם ספקנות מצד המשקיעים לאחר פרסום תוצאות הרבעון השני בדצמבר, כאשר עלו חששות בנוגע להיקף ההשקעות ולהנחיות העתידיות של החברה.

הסנטימנט השתפר משמעותית לאחר תוצאות חזקות מהצפוי ברבעון השלישי במרץ. במקביל העלתה ההנהלה את יעד ההכנסות לשנת הכספים 2027 ל-90 מיליארד דולר, מה שסייע להחזיר את אמון המשקיעים.

מניית החברה עלתה ביותר מ-15% במהלך השנה האחרונה והציגה ביצועים טובים יותר מחלק מחברות הטכנולוגיה הגדולות.

התחרות בשוק הענן נותרת אינטנסיבית

אורקל ממשיכה להתמודד מול כמה מהחברות הגדולות בעולם בתחום תשתיות הענן והבינה המלאכותית, ובהן Amazon Web Services, Microsoft Azure ו-Google Cloud.

למרות שפעילות הענן של אורקל עדיין קטנה יחסית למתחרותיה, שיעורי הצמיחה הגבוהים שלה משכו תשומת לב רבה מצד המשקיעים, במיוחד בתקופה שבה חברות AI מחפשות מקורות נוספים של כוח מחשוב מעבר לספקיות הענן המסורתיות.

בסיס הלקוחות המתרחב של החברה בתחום ה-AI וצמיחת תשתיות הענן מחזקים את מעמדה באקוסיסטם המתפתח של הבינה המלאכותית.

תחזית

דוח הרבעון הרביעי של אורקל עשוי לספק למשקיעים אחד האינדיקטורים החשובים ביותר למצב הביקוש הארגוני לתשתיות בינה מלאכותית.

צמיחה חזקה בענן, גידול בהיקף החוזים העתידיים ותחזיות חיוביות עשויים לחזק את ההערכה כי אורקל ממשיכה להיות אחת הנהנות המרכזיות מגל ההשקעות הגלובלי בבינה מלאכותית.

עם זאת, המשקיעים יחפשו גם הוכחות לכך שהחברה מסוגלת להמשיך ולהרחיב את קיבולת התשתיות שלה תוך שמירה על רווחיות, איזון שהופך לקריטי יותר ככל שההשקעות בתחום ה-AI מגיעות לרמות חסרות תקדים.