נקודות עיקריות:

1. קרן הסל Defiance Daily Target 2X Short SMCI ETF (SMCZ) זינקה ב-11.34% ביום שישי, והעניקה ניצחון משמעותי לסוחרים שהימרו נגד מניית Super Micro Computer.
2. הקרן הפכה את מגמת הירידה השבועית שלה, וסיימה את השבוע בעלייה של יותר מ-11% לאחר שנגעה בשפל במהלך יום חמישי.
3. מחזור המסחר זינק לכמעט פי שניים מהממוצע ב-65 הימים האחרונים, מה שמצביע על שכנוע חזק מאחורי המהלך הדובי.
4. המהפך החד מדגיש את התנודתיות העזה סביב מניות צמיחה בתחום הבינה המלאכותית, ואת הסיכונים והסיכויים בשימוש במכשירים ממונפים למסחר בהן.

לאחר שבוע של לחץ, סוחרים שהימרו נגד יצרנית השרתים המצליחה Super Micro Computer (SMCI) ראו סוף סוף את ההימור שלהם משתלם בגדול. קרן הסל Defiance Daily Target 2X Short SMCI ETF (SMCZ), מכשיר שנועד לספק תשואה יומית הפוכה כפול שתיים ממניית SMCI, התעוררה לחיים בעוצמה בסוף השבוע. המהפך הדרמטי של הקרן מהשפל השבועי שלה משמש המחשה חזקה לשינויים הפתאומיים בסנטימנט שיכולים לטלטל את המניות הפופולריות ביותר בשוק, ולהפוך פוזיציה מפסידה לרווחית בתוך שעות ספורות.

נסיעה תנודתית משפל לשיא

השבוע החל בצורה מאתגרת עבור מחזיקי SMCZ. קרן הסל, שמרוויחה כאשר מחיר מניית SMCI יורד, נסחפה בהתמדה כלפי מטה ממחיר הסגירה שלה ביום שני שעמד על $4.94. ביום חמישי, היא כבר נגעה בשפל שבועי של $4.655, מה ששיקף לחץ קניות מתמשך וחוזק במניית SMCI הבסיסית. עבור משקיעים דוביים, נראה היה שהמומנטום החיובי הבלתי פוסק של חביבת משקיעי החומרה בתחום הבינה המלאכותית עומד להימשך. עם זאת, המגמה התהפכה באופן דרמטי בסוף יום חמישי והגיעה לשיאה בראלי עוצמתי ביום שישי. הקרן זינקה ב-11.34% ביום מסחר אחד וסיימה את השבוע במחיר של $5.50, ובכך מחקה לחלוטין את ההפסדים המוקדמים יותר ותגמלה את אלו שהתמידו באסטרטגיה שלהם.

זינוק במחזור המסחר מאשר את שינוי הסנטימנט

המהלך העוצמתי כלפי מעלה ב-SMCZ ביום שישי לווה בזינוק משמעותי בפעילות המסחר, מה שהוסיף משקל לתזה הדובית. קרוב ל-10.7 מיליון מניות נסחרו, נתון שכמעט מכפיל את מחזור המסחר הממוצע ב-65 הימים האחרונים, העומד על 5.6 מיליון. זינוק זה מרמז כי הזרזים השליליים שהשפיעו על מניית Super Micro Computer היו מהותיים מספיק כדי למשוך גל גדול של סוחרים ומשקיעים שביקשו לנצל את הירידה. מכיוון ש-SMCZ היא קרן הפוכה במינוף של פי 2, עלייתה ב-11.34% מרמזת כי מניית SMCI הבסיסית סבלה מירידה של כ-5.7%. המהפך במחזור גבוה בקרן הסל מצביע על כך שהמהלך של יום שישי לא היה שקיעה קלה אלא אירוע משמעותי שזעזע את אמון המשקיעים.

כשהשוק מביט קדימה, הדיון המרכזי יתמקד בשאלה האם הירידה החדה של יום שישי במניית Super Micro Computer הייתה תיקון זמני או תחילתה של תקופה מתמשכת יותר של חולשה. הביצועים העתידיים של SMCZ תלויים לחלוטין בתוצאה זו. בעוד שקרן הסל סיפקה הזדמנות רווחית עבור סוחרים דוביים לטווח קצר, על הסוחרים להישאר מודעים היטב לסיכונים הכרוכים בהחזקת מכשירים כאלה לפרקי זמן ארוכים יותר, שכן אפקט הריבית דריבית ושחיקת התנודתיות עלולים לשחוק במהירות את התשואות. המפתח עבור המשקיעים יהיה לעקוב מקרוב אחר חדשות סקטוריאליות בתחום הבינה המלאכותית והשבבים, כדי לאתר סימנים לכך שהמומנטום אכן השתנה כנגד אחת המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר של השנה.