דגשים עיקריים

1. מדד ה-S&P/ASX 200 סיים שבוע תנודתי במיוחד כמעט ללא שינוי, תוך שהוא מסתיר מהפך דרמטי תוך-יומי.
2. השוק זינק לשיא חדש של 52 שבועות ביום שני לפני שנדחה בנחרצות, ונפל בחדות באותו יום מסחר.
3. המניות האוסטרליות הפגינו חוסן יוצא דופן בסוף השבוע, ורשמו ביצועי יתר משמעותיים על פני מכירת חיסול חדה בשוקי ארה”ב.
4. הפריצה הכושלת יצרה שיווי משקל מתוח, והותירה את המשקיעים לתהות לגבי המהלך הבא של השוק.

מדד ה-ASX 200 דוחה שיא חדש: האם זו יריית אזהרה או הפסקה חסינה?

מדד הייחוס של אוסטרליה, ה-S&P/ASX 200, חווה שבוע של תנודתיות יוצאת דופן, כאשר זינק לשיא היסטורי חדש רק כדי להידחות באלימות במהלך שהותיר את השוק לסיים כמעט בדיוק היכן שהתחיל. תנועת המחיר הדרמטית יצרה “מלכודת שוורים” שזעזעה את הביטחון בטווח הקצר, אך החוסן שהפגין השוק לאחר מכן מול חולשה עולמית מרמז כי מתחולל קרב עז. משיכת חבל זו בין פריצה כושלת לתמיכה בסיסית מותירה את המשקיעים במצב של מתח, כשהם תוהים האם השוק לוקח פסק זמן לפני הזינוק הבא, או מהבהב בסימן אזהרה רציני.

היפוך אכזרי משיא חדש

השבוע החל בהתפרצות של אופוריה. ביום שני, מדד ה-ASX 200 פרץ את מחסום 9000 הנקודות, וטיפס לשיא חדש של 52 שבועות ברמה של 9054.5. מהלך זה נתפס בתחילה כאישור שורי רב עוצמה, אך החגיגה הייתה קצרת מועד להפליא. במהפך מדהים, המוכרים הגיחו במלוא העוצמה, והורידו את המדד בכמעט 100 נקודות משיאו לסגירה של 8972.4. מהלך זה יצר תבנית היפוך דובית מסוג ‘Engulfing’ על הגרפים — אזהרה טכנית קלאסית לכך שהגל האחרון של לחץ הקנייה מוצה ושהמוכרים תפסו שליטה. המכירות נמשכו גם ביום שלישי, ודחפו את המדד לשפל השבועי שלו ברמה של 8917.6.

מאבק על רמת 8900

לאחר ההלם הראשוני של היומיים הראשונים, השוק נכנס לתקופה של התייצבות מתוחה. יתרת השבוע הוקדשה למאמץ להחזיר את ההפסדים מהמהפך האכזרי של יום שני. קונים נכנסו כדי להגן על הרמה שמתחת ל-9000, ודחפו את המדד בעקביות כלפי מעלה בימים רביעי וחמישי לסגירה של 8980.0. תנועת מחיר זו הצביעה על כך שבעוד שהפריצה הכושלת הפחידה את השוורים, קבוצה חזקה של משקיעים עדיין ראתה בנסיגה הזדמנות קנייה, מה שיצר שדה קרב ברור בין האיתות הדובי מהשיא לבין תמיכה בסיסית חזקה.

חוסן יוצא דופן מול חולשה עולמית

הסימן המובהק ביותר לכוחו הפנימי של השוק הגיע ביום שישי. בזמן שגל “ריסק-אוף” הוריד את השווקים בארה”ב, עם ירידה של -0.64% במדד ה-S&P 500, מדד ה-ASX 200 שמר על יציבותו. מדד הייחוס האוסטרלי סיים את היום עם הפסד זניח של -0.08% בלבד ברמה של 8973.1. ביצועי יתר משמעותיים אלו מצביעים על גורמים מקומיים חזקים, ייתכן שתמיכה מוסדית איתנה או חוזק בסקטור המשאבים, שסייעו לבודד את השוק המקומי מהסערה שמעבר לים. חוסן זה עומד בניגוד חד להיפוך הדובי שהחל את השבוע, ומוסיף לתמונה המורכבת והלא ודאית של השוק.

הדרך קדימה אינה ודאית

במבט קדימה, מדד ה-ASX 200 מכונס בטווח צר, המוגדר על ידי ההתנגדות החזקה שנוצרה סביב 9050 והתמיכה הנחושה שנמצאה מתחת ל-9000. הביצועים התנודתיים אך בסופו של דבר שטוחים של השבוע יצרו אי-ודאות משמעותית. השאלה המרכזית עבור המשקיעים היא איזה משני הכוחות הללו ייכנע ראשון. סוחרים יעקבו מקרוב אחר מחירי הסחורות וכל הנחיה עתידית מהבנק המרכזי של אוסטרליה בחיפוש אחר רמזים. הפריצה הנחרצת הבאה מטווח המסחר של השבוע האחרון צפויה לקבוע את הטון של השוק לחודש ספטמבר.